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昨天（11月13日），央行公布数据显示：中国10月M2货币供应同比增长8.8%。
是的，前值为9.2%，这次只增长了8.8%！！
除上个月小幅反弹后，10月M2货币供应同比大幅低于预期，再度刷新历史新低。然而，这个数据也足以狠狠地打了这些炒房客的脸，更将让他们欲哭无泪！
全社会的资金河流的流速在放缓，而且放缓的程度是史无前例的。按以往的规律，一旦M2的增长放缓，金融的冷空气就将从西伯利亚席卷而来，楼市就将如狗熊一样：
冬眠！
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先来看M2走势，从5月同比增长9.6%到 6月增长9.4%再到7月增速9.2%，8月份下降到8.9%后，9月份又回升到了9.2%，10月再创历史新低，整体方向是保持在个位数。
原因，一是因为金融去杠杆，导致银行给其他机构，比如信托、资管之类的非银机构资金减少了，他们的融资渠道少了，货币创造的途径自然就缩减了；二是企业存款持续下滑，居民贷款下滑，也会导致派生的居民存款下滑，这就跟房地产有很大关系了。
10月新增人民币贷款6632亿，跟9月份的1.27万亿相比，几近腰斩。
我们看看结构，10月住户部门贷款增加4501亿元，占整个贷款的比例在68%。我不敢说全部，但至少9成的新增住户贷款，都是房贷。
那么银行贷款派生的存款，就多是由房贷构成。M2就是现金和各种存款的组成。也意味着，房价上涨会拉动M2上涨，反过来说，过去M2到高速增长，是由房价拉动到，那么房价如果下跌，也会拉动M2下跌。
由于新增贷款主要依赖于房贷，因此房价下跌就势必拉低M2，并造成商业银行被动缩表。
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海通证券做过统计，如果将居民和企业购买的理财资金算进M2中，构成了M2+，M2+的统计数据，会明显比M2要高。但整体而言，都是下降的趋势。
而房地产相关贷款会把有限到信贷资源占了，从而抽走了其他实体企业的血液。所以，M2下跌，对实体经济来说是好事。
这两年，我们的基础货币从2015年底的27万亿，到去年底的31万亿，去年增加4万亿基础货币，是近年来放水最多的一年。
政策鼓励去库存，房子卖那么好，销售增长那么快，所以银行放信贷的动力很充足，货币乘数在不断的上升。从2015年初的4.2，上升到2016年8月的5.3左右。而今年以来，货币乘数还在继续上升，扩充到目前的5.5了，因为今年的基础货币没有增加还有下滑，所以银行只能继续扩大货币乘数，但目前已经是信贷扩充的极限了，想要增加贷款，只能等明年的降准了。
最后看下更能反映实体经济的狭义货币M1（流通中的现金和企业活期存款）。金融专业人士贺江兵老师此前分析过，该数据自去年下半年以来，一直保持20%速度持续增长，这主要是由于租金、税费、人工等成本高企，大量企业不再增加投资，减少不贷款、甚至归还到期贷款，把钱存入银行所形成的结果。
不过，今年的M1下降明显，与M2到剪刀差在缩小。10月末，M1余额52.6万亿元,同比增长13%，增速分别比上月末和上年同期低1个和10.9个百分点。表明企业开始将自有存款用于生产经营的投资活动在增加。
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这个世界永远这样，任何一次变革的到来，都必将经历四个阶段:“看不见”、“看不起”、“看不懂”、最后：“来不及”！
当很多人还冒险加杠杆冲入楼市时，悄悄地，房价拐点首次全面出现了！
11月初，易居研究院公布数据，4个一线城市2017年9月与10月新建住宅成交总量为334万平方米，同比去年的708万平方米下降52.82%，创2008年以来新低。
不要再幻想北上广深永远涨了。任何地方、任何资产价格，都不可能是无波动上涨的。不说最典型的日本了，就看美国这100年房价走势图，其上蹿下跳的波动幅度，就会让人头晕目眩！
当前在中国，合理的资产配置，大概是房产类投资占5成左右，股市类投资占4成左右，债券类投资占1成左右。
这个应该是一个比较稳妥的投资，也是一个能够让人晚上睡得着觉的资产配置方式。否则，房价一旦波动，很多人的小心脏，怕是要承受不了。
本文由星火记者联盟（微信ID:cctv11227)莫言主笔，于无声处听惊雷，敢讲话、讲真话，是财经爱好者不可多得的内参！
