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作者 | 汤包子
编辑 | 唐郡
风云君（ID：mvlegend）最近念旧，特别想聊聊老朋友。这不，今天就跟诸位说说吉艾科技（300309.SZ）。
从去年到今年，吉艾科技已经被风云君连衣服带底裤全扒了一遍，内容相当精彩。
详见历史文章：
《深度 | 三枪拍案惊奇—吉艾科技财报探秘》；
《A股四大杀神之：“人屠”吉艾科技》；
《3.15特刊 | 强烈质疑吉艾科技财务造假和“忽悠式”重组！》。
1
业绩扑街：巨亏4.39亿
当初吉艾科技退出子公司东营齐海，然后弄个新壳安埔胜利，把子公司装进去。这时候东营齐海的估值还是1000万。
这怎么够呢！郭仁祥等人把三家位于哈萨克斯坦，注册资本合计不到4000美元的公司无偿转让给东营齐海。这下不得了，原本估值1000万的子公司一下价值8个亿了，妥妥的“优质资产”。
上市公司一脸幸福把“优质资产”买回来，裹上高额业绩承诺，再搭配大股东减持食用，味道不要太赞。
要说安埔胜利确实也“争气”，2015年6月到12月实现净利润7644.62万元，销售净利率64.3%（同时期中海油服钻井服务毛利率才26%），堪称上市公司的“印钞机”，小散们一看，业绩好啊，喜滋滋地为大股东接盘，硬生生买了个涨停。
然而风云君（ID：mvlegend）早已看穿了一切，2016年业绩不就扑街了嘛，上市公司巨亏4.39亿。
霸特，这怎难得住A股不世出的套路大湿。今年2月，吉艾科技再次宣布重大资产重组停牌，风云君就知道又有幺蛾子，不对，新故事啦！
2
我们要退货
花大价钱淘回来的东西不好用怎么办？找马爸爸退货呀！吉艾科技也是这么想的。
今年4月20日，吉艾科技发布致歉公告：嘤嘤嘤嘤！对不起各位股东，我们前年花了8亿买回来的“金鸡母”去年蛋下少了……不对，我们买的安埔胜利去年没完成业绩承诺！
公告显示，在股权转让协议中，安埔胜利原股东承诺安埔胜利在2015年、2016年、2017年各会计年度实现的净利润分别不低于 9,443.55 万元、10,860.09 万元和11,946.09万元。
2015年，安埔胜利实现净利润9611.5万元，达标。2016年就悲剧了，全年净利润只有3211.20万元，咻——下降了6400.30万元（扑街啦啦啦啦啦）。2个会计年度累计实现净利润12,822.70万元，为累计承诺净利润的63.15%，未达到承诺的经营目标。
吉艾科技不得不计提高达3.30亿的商誉减值（当初因并购产生了超过7亿元的商誉），而其2016年的营业收入也不过2.39亿。
尽管安埔胜利原股东郭仁祥承诺支付1.86亿业绩补偿款，这笔商誉减值仍为上市公司2016年度的巨额亏损做出了卓越贡献。上市公司“深感遗憾、诚恳致歉”，真是闻者伤心、听者流泪。
霸特，2016年的业绩已经扑街，2017年怎么办？能完成1.19亿的业绩承诺吗？再完不成又要计提巨额商誉减值，要是连续2年亏损可就要披星戴帽啦，真是细思极恐！所以，吉艾科技直接放了个大招——退货！
3
新故事开始了
在吉艾科技4月20号发布的一长串公告中，包括一份《重大资产出售既关联交易报告书（草案）》。
报告书显示，公司拟将其持有的安埔胜利石油工程有限公司100%股份出售给安埔胜利原股东郭仁祥。本次交易价格为8亿，其中1.86亿作为2016年度业绩补偿款，其余6.14亿用于标的资产回购。
那么问题来了，标的资产还在业绩承诺期啊朋友！你这是打算出尔反尔，变更业绩承诺不成？
但是，业绩承诺岂是你想变就能变。4月26日，深交所向吉艾科技下达重组问询函，指着鼻子问：“本次出售交易是 否变更了前次重组方作出的业绩补偿承诺,是否符合中国证监会《关于上市公司业绩补偿承诺的相关问题与解答》中的相关规定？”
吉艾科技腿儿一哆嗦，到现在也没给出回复，不知道是不是抓耳挠腮想说辞呢？
看官可能要问了，万一真被他圆过去，监管放行了。但安埔胜利业绩熊成这鬼样，原股东怎么会愿意溢价回购？难道真是对上市公司情深义重、甘于奉献？朋友，白日梦想想就好了哈。
风云君早就扒过，这个承诺回购的郭仁祥当初以10.62元/股认购了4154.86万股，现在可是吉艾科技第二大股东。按停牌时25.08的股价计算，郭仁祥手里的股权价值10.42亿，浮盈超过6亿。
并且，其当初实际支付的资金不过1.4亿元，实际获利9亿左右，现在就是花个8亿回购资产也不亏啊。当然，前提是韭菜们还能以广博的胸怀为大股东接盘。
退一万步说，就算小散们学精了，股价挺不住了，这几个人手里的资产倒来倒去的，私下里有没有什么抽屉协议也只有天知地知他们自己知。
话又说回来，看看今年的一季报，业绩好像缓劲儿来了，实现营业收入18546.14万元，较上年同期增加451.70%。
其中，去年11月收购的吉创资管的AMC业务贡献了14680.34万元，占总营收的79.16%。
这是找到新的利润增长点了,还是又一个安埔胜利？风云君就静静地看你倒腾。
END
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