国内私募股权基金的投资策略正在快速调整中。近日，在上海亿宸投资管理有限公司（下称亿宸资本）的开业典礼上，多位行业大佬都表达了这一观点。
过去三十年，得益于中国经济的自然高速增长和改革红利，资本市场更多展现出了“短平快”的投资风格，而随着经济增速的放缓，以及监管力度的加大，资本市场上下游玩家，如今已越来越理性。
一个以价值创造为主导的内生性增长时代已经到来，投资家马卫国先生表示。
亿宸资本董事长马卫国
马卫国于今年牵头创建了亿宸资本，他拥有长达25年的券商投行和私募股权投资基金管理经验，曾主持和参与了百余家企业的IPO、再融资和并购业务。
在亿宸资本的开业典礼上，马卫国提出了：“投资投行化、服务创增值”的投资理念。
马卫国分析说，未来，对于PE基金而言，是否能够提供优质的“投后管理”服务才是工作的重点。价值投资是奠基石，增值服务是粘合剂，跟客户能否走得更远，取决于投后服务能力。
在未来，不管是企业，还是投资人，他们共同关注的焦点，将不再仅仅是某家投资基金在细分领域的专业能力，而更会将目光聚焦在投资基金的投后服务能力上。
目前，国内企业在IPO途中，普遍需要三方面的指导：一，券商进场前的企业规范运作辅导；二，材料审核过程中的反馈回复沟通指导；三，IPO并上市后的产业并购、资源整合方案设计和实施。
如果投资机构能够为企业提供这些专业的建议和辅导，协助企业快速顺利完成IPO，也就相当于降低了投资风险，提高了投资收益。
投资机构在企业上市后，如果继续帮助企业进行资源对接、项目并购，从而在短时间快速提升业绩，股票价格上涨，企业的市值增长，投资人的收益回报也就越高。
而现实是，在IPO过程中，为企业提供这些指导服务的，一般都是券商的投行部门。投资机构虽有着更强烈的服务冲动，但往往有心无力。
一般情况下，投资机构更重视对产业的研究，力求在洞悉行业的基础上，投准投稳。风险管理、上市指导、产业并购这些专业服务，并不是普通投资人员的优势，面临企业上市关卡，企业更需要的是具有丰富经验的投行人的指导。
所以，马卫国提出了“投资投行化”的理念，即让投资机构拥有提供投行服务的能力。亿宸资本自成立初始就设立了投行部。马卫国介绍说，亿宸资本投资的每个项目，都会由一名专业投资人员与一名资深投行人员共同跟进。
同时，在公司人员管理上，马卫国也特别强调了“互相融合”的理念——从招聘环节开始，亿宸资本就要求员工理解投行投资配合的重要性，进入公司后，两个部门的人员还会被鼓励互相了解，互相学习。投资部需要学习和了解资本市场，了解IPO和并购；而投行部也需要慢慢学会从价值发现的角度来看待企业。亿宸资本十分重视价值投资的专业性，马卫国说，投行部的员工，要形成专业化分工，而不是万金油，亿宸资本将聚焦于新材料、新能源、节能环保、TMT、大健康等新兴投资领域，马卫国鼓励亿宸资本投行部的员工们，选择自己熟悉或喜欢的领域深耕，也要成为领域专家。
