最近聚美优品推出了颜值贷，大家关注的重点是涉嫌向学生贷款，这个问题跟消费贷进入房地产市场一样，资金到了消费者那里很难控制其流向，借贷方只能在技术可控的范围内进行控制。
“颜值贷”这款产品实为小额信用贷款，最高额度为5万元，目前合作方为互联网消费金融服务商分期乐，而贷款资金的来源则主要是银行包括p2p等金融机构。
为了避免陷入学生贷款的嫌疑，聚美优品已经更改了消费贷的申请要求，新增“我不是学生的验证”，弹出的界面显示“颜值贷不向学生提供服务，如消费者不是学生需要自行选择’我不是学生’的选项”。
“颜值贷”其实是一种消费贷款，这种消费贷款的核心是包括电商平台、互金公司和金融机构在内的三方平台，电商平台提供流量和场景、互金公司提供风控和数据分析、金融机构提供资金和风险定价。这个过程中，电商平台获得了数据、拓展了市场、互金公司获得了客户、金融机构不仅获得了客户，并获得了消费贷资产，这个模式是互联网电商平台跟传统金融业的业务结合的一个创新案例。
在互金机构获客成本不断攀高，电商竞争白热化，而金融机构的信贷在房地产信贷进一步受限的背景下，银行通过切入电商平台扩大消费贷资产，这看起来是一个三方共赢的模式。
所以颜值贷产品中分期乐的角色就非常重要，根据公开报道，在颜值贷的模式中，用户的分期需求由乐信集团的鹰眼风控系统审核后，进入鼎盛资产虫洞系统，从而获得银行资金。用户在匹配给银行授信之前，“鹰眼”系统基于聚美优品用户消费记录等会帮银行进行第一轮风控筛查，通过筛查的用户，合作银行再进行审核放款；“颜值贷”将具有资金需求的用户与银行等持牌金融机构的资金进行匹配。
从以上可以看出，在这个过程中，分期乐和聚美优品都不直接向用户发放贷款，只是为用户对接金融机构提供Fintech服务，资金的风险承担和定价基本都属于银行。
分期乐和鼎盛资产都属于乐信集团旗下子公司。
鼎盛资产是乐信旗下互联网金融开放合作平台，主要是海量小微的金融资产处理技术平台，服务于银行、金融机构、电商及其他合作伙伴，提供技术研发、信用评估、资金供给、资产管理等一站式互联网金融科技服务。
鼎盛资产拥有一套金融资产处理技术平台——虫洞系统，根据该公司的介绍，乐信旗下的分期乐商城以及外部消费场景的每笔借款都会实时进入到“虫洞”系统项目池中，该系统会根据资产状况进行分级、定价，再按不同资金方提交的资产要求，进行智能筛选、在线自动匹配，使得小额分散的消费金融资产通过这套系统就能够快速找到资金方。公司称，乐信已经与工商银行、浦发银行、上海银行、中原消费金融等数十家银行、消费金融公司以及众多互联网流量平台，在资产、资金、技术、场景端进行合作。
而分期乐的鹰眼引擎根据公司的接受，主要是一个风控系统，分期乐依靠互联网基因实现敏捷开发、快速迭代，配合机器学习技术，丰富和完善系统评估的数据维度、策略模型，提高系统风控的质量和效率。
笔者所关注的是，这个金融模式创新的背后，尽管实现了风控、定价、获客等等方面的更加精准或者便利，但是大家所忽略的一个问题，可能是整个交易成本的提高。
此前只有银行一家做贷款交易，现在一下子增加了两家机构，这些机构都需要收费，这无疑增加了消费者的成本，这也就是消费贷利率过高的原因。
由于消费贷都是小额短期贷款，表面上看利率并不高，但是换算成年化利率就高得吓人，就按颜值贷目前的日息0.05%算，其年化利率已经达到18%，而汽车贷款的利率也只有6%左右，这就是消费贷目前被诟病的原因。当然这个利率并非特别离谱，因为目前此种类型的贷款比如花呗、微粒贷等。有网友吐槽，每次归还都要给付很高的管理费。
由于贷款利率过高，就容易形成道德风险，坏账也就会更高，暴力催收就可能成为常态。
消费贷尽管位消费者提供了便利，刺激了消费需求，并开发了消费潜力，但是但是由于利率过高，消费者的收入减少更快，那么，消费贷创新到底是消费者的福音还是陷阱，就是需要进一步探讨的问题。
当然，互联网电商平台和科技金融的崛起对金融业的冲击是前所未有的，金融业从来没有像现在这样遇到真正的裂变时刻，但是在消费者获得便捷服务的时候，降低成本仍然是未来消费贷三方合作最核心的任务。
