经济观察网 记者 姜鑫 彭酉 节后，伴随着A股的开门红，快递概念股也迎来一波红火的行情，三个交易日内，大杨创世累计上涨了13.41%，艾迪西累计上涨了12.37%，新海股份累计上涨了11.46%。咦，双十一还没到，它们怎么就提前“起舞”了呢，原来圈内又有好消息传来。
10月11日晚间，证监会并购重组委对顺丰控股借壳鼎泰新材给予有条件通过，而就在这前夕，中通快递刚刚向纳斯达克提交了IPO申请，至此，“三通一达”加顺丰几大快递巨头都搭上了资本市场的快车，作为概念股，怎么会不“闻东风而飙涨”呢？
顺丰控股借壳获批
尽管借壳监管趋严，顺丰控股还是一只脚买入了资本市场。根据证监会并购重组委2016年第75次会议审核结果，马鞍山鼎泰稀土新材料股份有限公司(发行股份购买资产)获有条件通过。
在圆通快递借壳大杨创世材料被证监会受理不久后，顺丰控股于今年5月23日启动了曲线入市的进程。当日，鼎泰新材发布公告称，公司拟以截至拟置出资产评估基准日全部资产及负债与顺丰控股全体股东持有的顺丰控股100%股权的等值部分进行置换，彼时，拟置入的顺丰控股100%股权的预估值为448亿元。
两个月后，顺丰控股的借壳方案进行了调整。鼎泰新材公告表示，为保证重大资产重组顺利实施，对顺丰控股借壳上市方案进行调整，顺丰控股将剥离其直接或间接持有的价值约7.96亿人民币的全部金融资产后上市。据了解，被玻璃的资产包括合丰小贷、乐丰保理、顺诚融资租赁。而就在披露借壳上市方案之前，顺丰控股还曾将旗下主要从事商品销售的子公司顺丰商业和顺丰电子商务等相关资产转让出去。
而这并不是顺丰控股借壳方案的终稿，9月27日晚，鼎泰新材再度公布一份了修改后的交易方案。方案显示，顺丰控股将向控股股东明德控股转让其持有的深圳中顺易金融服务有限公司31.80%股权及深圳市物流产业共赢基金股份有限公司10%股权。
三次瘦身两度修改方案后，顺丰控股在披露借壳方案的141天后敲开了A股市场的大门，只不过此时，顺丰控股主要打包上市的资产已均为顺风控股速运物流相关的业务，例如快递、仓配、冷运、供应链、重货运输等。
作为民营快递的龙头企业，顺丰定位于中高端快递市场，2015年公司营收占行业总收入的16.5%。在稳健增长的商务快递市场，顺丰更是享受到了寡头垄断地位所带来的高毛利，其贡献了近9成的营收。
快递巨头齐享资本盛宴
如果说顺丰控股借壳获批吹响快递股狂欢的号角，那么中通快递赴美IPO则使得国内快递行业证券化再下一城。
2016年9月30日，中通快递正式向美国证券交易委员会递交了招股说明书，公司拟募集资金不超过15亿美元（约100亿元人民币）。中通快递成立于2002年，作为快递行业的后起之秀，其一度以低成本快速抢占市场。数据显示，中通的市场份额一度从2011年的7.6%增长至2015年的14.3%，而从单票加盟成本来看，圆通、韵达、申通分别为2.4元/件、2.3元/件和2.3元/件，而中通仅为2.1元/件，对网点加盟商颇具吸引力的低成本，加速了其市场份额的快速增长。
至此，包括“三通一达”以及顺丰在内的五大民营快递巨头均正式宣告登陆资本市场。
抢占了了民营快递第一股名头的是圆通速递。今年3月，大杨创世（600233）发布公告，宣布拟通过向圆通速递全体股东非公开发行A股股份，购买圆通速递100%股权。4月19日，公司收到证监会受理通知书，9月13日，历时160余天后收到核准批复，圆通借壳成功过会。而目前，大杨创世的更名已提上日程，不知当公司名字变更为“圆通速递”时，市场是否还会有热烈的回应。
最早开始上市计划的是申通快递。2015年10月，艾迪西（002468）曾发布公告表示已与申通快递股东达成收购申通快递股权的初步合作意向。然而，与圆通和顺丰的上市进程相比，申通快递的借壳之路略显曲折。在艾迪西公布借壳的重大资产重组草案不久后，公司曾收到证监会的问询函，加盟商、关联交易等多个问题引起了监管层的关注，目前方案仍在审核中。
韵达的借壳计划是启动的最晚的一家。今年7月1日，新海股份（002120）发布公告，拟以全部资产及负债与韵达货运全体股东持有的韵达货运100%股权的等值部分进行置换，在国庆节前夕，公司收到了证监会反馈意见。
如此看来，借力资本市场，似乎成了快递行业的新时尚，据悉，天天快递、百世汇通（更名为百世快递）都曾表示过有上市计划。而随着顺丰和圆通的过会，2016年更是被称为中国快递上市元年。
国金证券行业分析师苏宝亮表示，快递行业将迎来黄金发展十年，政策和制度红利预期将大规模释放，移动互联网的发展、城镇化的推进、基础交通设施的建设和消费升级共同推动了快递行业的发展。快递行业在十三五期间将保持30%的收入增速规模，到2020年全国快递业务收入规模超过8000亿元。
“双11”或再站风口
资本的涌入在促进行业整合步伐的同时，也一次次把已经进入市场的“幸运儿”推向风口。
低迷行情下，备受关注的快递概念股却是有着惊艳的表现。交易数据显示，自9月下旬以来，圆通速递借壳的大杨创世涨幅已经达到43.58%，申通快递借壳的艾迪西、韵达快递借壳的新海股份的累计涨幅也达到了26.88%和21.03%，刚刚过会的鼎泰新材也在9个交易日内上涨了29.88%，而同期大盘指数仅上涨了2.61%。
这种热度，或许因为双十一的到来继续上演。
当“双11”从光棍节演变为全民购物盛宴后，快递行业也在这种狂欢中面临着无限的机遇与挑战。作为支撑电商商品流转的核心基础网络，快递包裹量规模和占比也在购物狂欢中不断刷出新高。双11”效应渐强，其作为核心线下网络的支撑地位凸显。
中信证券分析师在研报中表示，“双11”对快递板块的意义不止于旺季主题催化，更重要的是作为考验快递业应对极限峰值的预演，推动快递企业运营能力及全网络的一次系统性升级；每年的“双11”峰值都将成为未来1-2年的常态水平，形成行业良性循环、支撑快递业务量保持较高增速。
狂欢过后，快递概念股的板块估值是否合理呢？一位行业分析师提示称，市场近期对快递概念股进行了反复炒作，中通赴美上市、顺丰过会预期、以及“双11”等利好已经在股价中有所体现，板块估值也偏离短期业绩预期，应该适当规避股价高位回落风险。看来，入手需谨慎呢。
