去年一整年，新三板都在上演主办券商对付挂牌公司熊孩子的戏码。新年伊始，券商对企业行为规范依然谨慎处理。近日，中原证券发布公告称，邦客乐提前使用募集资金并变更募资用途，说明邦客乐存在公司治理的风险。
事实上是在实际操作中，邦客乐出纳对募集资金专户使用不规范，在使用电子U盾登陆公司账户时未注意甄别，而登陆了募集资金专户并发放了三名公司员工的公司，这不仅提前使用了募资也变更了募集资金的使用用途。
募集资金使用不规范的现象是股转系统的监管重点，对募集资金专户粗心大意和别有用心的企业们可都要长点儿心了。
邦客乐用募资专户1.38万元发工资 遭券商风险提示
2月13日，邦客乐的主办券商中原证券发布风险提示公告：由于邦客乐提前使用募资并变更募资用途，说明邦客乐存在公司治理的风险，若未能及时纠正和规范，可能会给邦客乐的经营带来不利影响，同时可能导致公司因此受到监管部门的处罚，敬请广大投资者注意风险。
中原证券在公告中指出，邦客乐于2016年7月12日在股转系统挂牌并由中原证券为其提供持续督导。挂牌以来，邦客乐共计进行了一次股票发行募资。
2016年10月31日，邦客乐启动2016年第一次股票发行。2016年11月23日，中兴财光华会计师事务所就本次发行事项进行验资，确认本次实际发生认购资金为3200万元。
邦客乐在披露的《股票发行方案》中称，此次所募资金用途为：天津子公司互联网平台建设2,100万元；其他区域设立子公司400万元；引进专业咨询、培训、公关团队500万元；补充流动资金200万元。
2016年12月5日，邦客乐提前使用募资1.38万元，且资金用途与先前披露的《股票发行方案》不符。经查，公司出纳在使用电子U盾登录公司账户时，并未注意甄别，登录了募集资金专户并发放了3名公司员工的工资。
2017年2月14日，邦客乐发布公告，对提前使用募集资金及变更募集资金用途进行致歉声明，并承诺将规范公司募集资金的管理。
募资使用乱象频发
新三板近万家企业将在今年五月面临调层的挑战。而创新层企业米米乐就因关联方占用募集资金被东兴证券提醒可能从创新层将至基础层。据不完全统计，已有百余家新三板企业因募集资金违规使用而被全国股转系统采取纪律处分、高层约见谈话等。这些违规使用募集资金的挂牌企业，未来的定增融资也可能受影响。
米米乐商城是一个企业采购批发电商平台，在线销售手机数码、电脑办公、智能数码、外设网络、食品酒饮、日用百货、服装鞋帽、母婴乐器、家居生活、个护美妆等数十个大类的上百万种商品。今年上半年共实现营业收入3.06亿元，与上年同期相比下滑67.67%；归属于挂牌公司股东净利润为亏损85.58万元，与上年同期相比减少378.57%。
此外，由于提前使用募集资金的违规行为，部分新三板挂牌企业发布致歉公告，但在公告中的解释可以发现偿还负债及支付货款、购买原材料设备等均属于较为常见的理由，更有甚者将资金用于购买理财产品、炒股，而这样的理由则让投资人哭笑不得。
其实，关于如何使用募集资金这点事，全国股转系统的规则早已有明确的规定，每次发行股票也都有主办券商进行把关，但违规使用募集资金的情况却是屡禁不止。
券商：不熟悉规则不是违规理由
在解释提前使用募资原因时，企业说法各异。
有企业称，由于工作人员的疏忽，对相关规则不了解，规范意识不强，将募集资金转入了公司基本账户中使用，由此导致错误地提前使用募资，构成违规。
业内人士表示，募资投向具体安排一般由董秘和财务总监负责，有的企业没有专业人员，出现不熟悉规则出错是有的，但不是违规的理由。募资需要注意谙熟市场规则，不可违规提前使用。
另外，多家企业在向主办券商解释提前使用募资的原因时表示，因公司业务发展，运营资金紧张等原因，不得已提前使用募集资金用于支持业务发展。
被主办券商出具风险提示并不是挂牌企业提前使用募资面临的所有风险。 还包含，股转公司不同意企业的募资方案或投向；企业募资程序不合规；投资人不是三板合格投资者或私募基金没备案；主办券商不出示合规意见书；不能股份登记等等因素会造成投资款打了（股票）发行也失败。
违规成本不仅体现在当下，合规性核查是企业和中介机构长期义务。公众公司的行为是留痕的，需要更规范，也才能得到公众的信任。
建议企业在募资筹划阶段就规划好融资节奏，选择好融资时机，留有充足时间防止资金跟不上业务发展的被动情况。
