国祥股份昔日卖壳如今再闯IPO 前董秘蛰伏19年换21亿

国祥股份昔日卖壳如今再闯IPO 前董秘蛰伏19年换21亿
2017年02月17日 16:25 新三板路演中心

2017年1月13日,国祥股份在证监会网站上预披露。兜了一大圈,国祥股份又回来了。

在历经被ST、卖壳、核心资产出让,东家几经变迁之后,曾经首家台资控股挂牌A股的国祥股份又从新三板重新杀回A股了。商标没变、主营业务没变,只是公司名称由“浙江国祥制冷工业股份”变更为“浙江国祥股份”。

而从1997年进入国祥股份,历任品保部科长、经营革新办公室副主任、总经理助理、董秘、最终成为公司董事长的陈根伟,IPO成功后身价将达到至少21亿元,堪称A股最励志的董秘。为此,他蛰伏了19年。

昔日卖壳 六年后重闯IPO

根据国祥股份2003年12月10日发布的招股说明书,公司主营中央空调业务,实际控制人为祖籍浙江东阳的陈和贵。此后,国祥股份顺利上市,但公司业绩表现却始终不佳。

在2003年、2004年两年盈利后,2005年,国祥股份开始出现亏损,当年扣非后净利润为-2294.11万元;2006年、2007年,国祥股份扣非后净利润分别亏损481.66万元和2845.83万元;2008年,国祥股份扣非后净利润亏损扩大至3715.24万元。

2009年,国祥股份被披星戴帽,证券简称更改为*ST国祥,当年其虽实现净利润746.53万元,但扣非后净利润仍亏损303.74万元。在这样的情形下,国祥股份实际控制人开始筹划卖壳。

2009年6月24日,国祥股份公告称,公司第一大股东陈天麟与华夏幸福签署了股权转让协议,转让其所持有的公司全部股份。2009年7月,国祥股份又与华夏幸福签署了重大资产置换及发行股份购买资产协议。同时,国祥股份原董事长也宣布辞职,新任董事长、法定代表人为陈根伟。

根据国祥股份2011年8月30日发布的重大资产置换及发行股份购买资产暨关联交易报告书介绍,该次交易由重大资产置换和发行股份购买资产两部分组成。在过渡期内,国祥股份曾对拟置出资产进行内部资产调整和对外出售,其中以现金出资设立了浙江国祥空调设备有限公司(以下简称国祥空调),注册资本2300万元。

此后,国祥空调注册资本增加至8000万元。2009年9月,国祥股份与国祥空调签署协议,约定以公司账面存有的应收账款、预付账款、其他应收款、存货等按账面值出售给国祥空调,转让价款为2569.42万元。

由此,国祥股份也完成了将本部相关资产和负债转移给新设全资子公司国祥空调的工作。当初的这部分亏损资产,在陈根伟的手下,重新呈现出了良好的状态。浙江国祥披露的招股说明书(申报稿)显示,公司2013年度净利润为2870.18万元、2014年度净利润4205.78万元、2015年度为5147.59万元。

在尝试IPO之前,陈根伟手中曾作价8000万元收购的资产,已经于新三板挂牌,目前市值已达10亿元。

8000万 董秘摇身变董事长

而前董秘陈根伟的资本运作也随着公司动态清晰起来。陈根伟,1973年出生,大学毕业,1997年进入国祥制冷,历任品保部科长、经营革新办公室副主任、总经理助理、董事、董事会秘书。

国祥股份与华夏幸福签署股权转让协议之后的第三天,陈天麟辞职,陈根伟接任公司董事长。

2012年9月,当初*ST国祥的核心资产国祥空调,被国祥控股以8000万元的对价买了回来。此时,国祥控股已是陈根伟和他的太太徐士方共同控制的公司。

2015年11月,国祥空调挂牌新三板,股票简称浙江国祥。

2015 年 12 月,公司以 11 元每股的价格向 12 名合格投资者定向发行 570 万股,募集资金6270万元。其中天天快递创始人詹际炜出资1100万元,东方证券、申万宏源各出资330万元。

2016年9月20日,因违规减持公司股票,国祥控股被股转系统给予要求提交书面承诺的自律监管措施。

2017年1月13日,国祥股份收到《中国证监会行政许可申请受理通知书》,在新三板暂停转让,转道IPO。

如果没有意外,不久的将来,国祥股份又可以在上交所挂牌上市了。

19年换回21亿回报

2004年7月,也就是陈根伟成为公司董秘的时候,“富二代”陈天麟入主国祥股份,盲目扩张致使国祥股份陷入困境,业绩急转而下。到了2007年—2008年,金融危机期间,中央空调产品毛利率不断下降的影响,公司连续两年出现亏损。股价已经由曾经的最高点11.18元跌到2.23元。国祥股份又被华夏幸福借壳,陈氏父子遂让陈根伟负责打理剩下的事宜。

如今,陈根伟、徐士方夫妇持有浙江国祥股份70.1024%的股份。重新IPO之后,有机构普遍预计估值将在30亿元以上,届时陈根伟身价将达到至少21亿元。A股最牛董秘,从科长到董事长,用19年时间换回21亿回报。

在神奇的A股,类似故事并不是第一次发生。1996年,重庆川仪刚上市不久,就因连续亏损被ST,后被来自杭州的华立集团控股,股票名称先后变更为华立控股、华立药业、华智控股,最后又被华媒控股(000607)借壳。

而重庆川仪置出的资产,更名川仪股份(603100),又在2014年招摇上市,如今市值58亿元。

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