《基金募集机构投资者适当性管理实施指引（试行）》（简称《指引》）7月1日起正式实施，这是基金业近期最热门的话题之一，其中有一条非常核心的规则是要求普通投资者与基金产品或者服务的风险匹配，基金产品或者服务的风险等级要按照风险由低到高顺序，至少划分为:R1、R2、R3、R4、R5 五个等级。相对应的，也要按照风险承受能力，将普通投资者由低到高至少分为 C1(含风险承受能力最低类别)、C2、C3、C4、 C5 五种类型。
Ｃ１级投资者匹配Ｒ１级的产品或服务；Ｃ２级投资者匹配Ｒ２、Ｒ１级的产品或服务；Ｃ３级投资者匹配Ｒ３、Ｒ２、Ｒ１级的产品或服务；Ｃ４级投资者匹配Ｒ４、Ｒ３、Ｒ２、Ｒ１级的产品或服务；Ｃ５级投资者匹配Ｒ５、Ｒ４、Ｒ３、Ｒ２、Ｒ１级的产品或服务。
Q1：普通投资者如何知道自己的风险承受能力是什么等级？
《指引》给出了解答：基金募集机构向普通投资者以纸质或者电子文档形式提供风险测评问卷，对其风险承受能力进行测试， 并遵循以下程序:
(一)基金募集机构要核查参加风险测评的投资者或机构经办人员的身份信息;
(二)基金募集机构以及工作人员在测试过程中，不得有提示、暗示、诱导、误导等行为对测试人员进行干扰，影响测试结果;
(三)风险测评问卷要在填写完毕后 5 个工作日内，得出相应结果。
Q2：基金募集机构是怎么对基金产品或者服务进行风险等级划分的？
Q3：基金产品除了按R1到R5的风险等级分类，最常见的是按投资标分类，这二者有无相关联系？
按投资标分类，基本上可以分这几种：货币型基金、股票型基金、债券型基金、混合型基金、指数型基金和QDII基金。前四者按照风险由低到高，可以大致排序为货币型基金、债券型基金、混合型基金、股票型基金。
1.货币型基金-收益和风险较低
货币基金主要投资于短期货币工具(一般期限在一年以内，平均期限120天），如国债、央行票据、政府短期债券、企业债券等短期有价证券。例如博时现金宝A（000730）。
2.债券型基金-风险相对货币基金较高
大部分资金投资于债券的基金。大部分债券型基金都会标明投资债券的品种，这是因为不同的债券所代表的收益和风险也是不同的，常见的包括信用债、可转债等等。例如博时信用债纯债A（050027）。
3.股票型基金-风险相对货币基金和债券基金来说较高
大部分资金投资于股票的基金。一般的股票基金都会再进行主题细分，例如医疗行业主题基金、军工行业主题基金、沪港深主题等等。例如博时主题行业（160505）、博时沪港深价值优选A（004091）。
4.混合型基金-风险低于股票基金
混合型基金是指投资组合中包含成长型股票、收益型股票，又有债券等固定收益投资的共同基金。设计的目的是让投资者通过选择一款基金品种就能实现投资的多元化，而无需去分别购买风格不同的股票型基金、债券型基金和货币市场基金。混合型基金会同时使用激进和保守的投资策略，其风险低于股票基金，预期收益则高于债券基金。例如博时裕隆混合（000652）。
5.指数型基金
指数型基金，就是投资标的是指数的基金。不同的指数代表着不同的市场表现，投资于指数的基金，本质上就是投资于这些指数所包含的股票的基金。因此，指数型基金的表现，基本上就是与该指数的表现一致。例如博时裕富沪深300A（050002）。
6.QDII基金
是“Qualified Domestic Institutional Investor”的首字缩写，合格境内机构投资者，QDII基金指在一国境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。它是在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下，有限度地允许境内投资者投资境外证券市场的一项过渡性的制度安排。例如博时大中华亚太QDII精选（050015）。
Q4：从上述例子中，投资者基本上可从基金名称上知道到该基金的类型，但有些基金名称里有ETF、LOF，又是指什么?
1.ETF基金
ETF，是指数型基金的一种，学名交易型开放式指数基金。所谓交易型开放式，即它是一个开放式基金，又可以在二级市场交易，交易费用较低。属于开放式基金的一种特殊类型，它结合了封闭式基金和开放式基金的运作特点，投资者既可以向基金管理公司申购或赎回基金份额，同时，又可以像封闭式基金一样在二级市场上按市场价格买卖ETF份额，不过，申购赎回必须以一篮子股票换取基金份额或者以基金份额换回一篮子股票。由于同时存在证券市场交易和申购赎回机制，投资者可以在ETF市场价格与基金单位净值之间存在差价时进行套利交易。
2.LOF基金
LOF，"上市型开放式基金"。也就是上市型开放式基金发行结束后，投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额，也可以在交易所买卖该基金。不过投资者如果是在指定网点申购的基金份额，想要上网抛出，须办理一定的转托管手续；同样，如果是在交易所网上买进的基金份额，想要在指定网点赎回，也要办理一定的转托管手续。申赎门槛香水低。
在《基金募集机构投资者适当性管理实施指引（试行）》中，还提及了许多与投资者分类、投资者与基金产品的风险匹配等的相关规定，想了解更多详情，可查看《指引》全文。
