国产芯片炒了许久，到底是一时概念还是有基本面支撑，通过我们深入研究半导体行业的上涨动因以及持续性，在长周期下该板块坚定看好！
【行业介绍】半导体可以分为四类产品，分别是集成电路、光电子器件、分立器件和传感器。其中市场规模最大的是集成电路，达到2753亿美元，占半导体市场的81%。芯片是由不同种类型的集成电路或者单一类型集成电路形成的产品。硅晶圆为集成电路制作时所用的硅芯片，其尺寸越大越降低成本，但对材料和技术要求更高。
【行业前瞻】国家集成电路大基金引领的全产业投资金额未来五年近万亿，此次投入将加速产业发展。“全球超级周期持续+国内科技红利拐点”短期至少迎来3年机遇，行业彻底进入成长拐点！半导体行业自2010年达到峰值以后，第一次出现供给增速保持稳定，需求增速猛然提升的阶段。供需差的形成主要由于国家大基金为代表的中国资本在半导体12寸晶圆领域的大规模投资，使得涨价模式进入八年以来的上升区间。预计此番涨价至少贯穿一年。同时，人工智能、物联网、汽车电子等新型应用不断提振需求。京东商城近期调涨内存条价格，机构预测年内还将涨40%，而2017年半导体行业的最大的问题不仅仅是需求，更是因为没有库存。
【上涨趋势】
当硅片涨价传导到半导体晶圆制造环节中，前端和后端都会受益，但是受益的时间和路径程度不一。在涨价的前期，最先传导到前端制造环节，再到后端制造的封装和测试环节。在2017年半导体晶圆前端制造环节最为受益，2018年后端封测制造环节才会开始充分受益。
【个股动态】
兆易创新：
①《中国制造2025》提出，2020年国内芯片自产率将达40%，中国政策的大力扶持将使中国在未来可以不再依赖于进口，有了自己的国产芯片，行业有了自己的话语权。
②是国内NOR Flash存储器芯片龙头企业，在全球范围内也属于第一梯队，市场占有率约10%，新兴科技技术壁垒高，龙头企业受益明显！
③在供需不平衡阶段，产能得到保证是丰厚利润的基准，大基金入股公司占总股本11%，陕国投持有7.13%总股本，公司股东增持总股本1.5%。多项资金支撑，产能有望超预期扩充，同时有望助力兆易创新成为国家存储器平台。
④中芯国际未来是兆易创新产品上的主要战略伙伴；中芯国际是国内最大的晶圆代工厂，全球排名第三第四、中芯国际12寸晶圆产线有足够的产能和规模
风险注意：终止收购ISSI，产品格局单一；资源股启动，科技股短期有望回调
上海新阳：
①国内半导体材料的领先供应商，大客户市占率持续提升。目前已与中芯国际、武汉新芯、华力微电子三家公司签署了采购意向性协议，销售前景广阔。
②公司投资上海新升半导体24%股权，是中国内地唯一、全球领先的12寸硅片制造商。预计2017年底小规模量产，2018年6月量产。一期15万片/月产能在逐步释放，2017国内大硅片需求量约为60万片/月。
③公司在东莞投资设立半导体湿法工艺应用开发中心，为智能手机麦克风系统进行部分组件代工。该项目目前已经初步完成厂房的装修和机器设备的采购，预计 3季度完成基建，前景广阔。
④站上年线，温和放量。
风险注意：短期回调势在必行，长周期看好不建议追高
