零风险跑赢一年定期利息—国债逆回购

零风险跑赢一年定期利息—国债逆回购
2017年10月20日 18:25 数说A股

身为A股股民,听到最多的一句话就是“股市有风险,投资需谨慎”!今天短线君给大家介绍一个零风险的,并且跑赢一年期定期利息的交易品种—“国债逆回购”!

一、什么是国债逆回购

简单的说,国债逆回购是一个短期借款,投资者把钱借给别人,获得固定利息;别人拿国债作抵押,到期还本付息的方式。

整个交易过程有三方,融资方(手头有国债,但是需要钱),交易所(监督作用),融券方(手里有闲钱,需要增值)。

期初,融资方把国债质押给融券方,获得融券方的现金。期末,融资方把钱和商定好的利息给融券方,同时其质押的国债解除质押。万一期末融资方没法还钱的话,交易所会把质押的国债卖掉,然后把本金和利息还给融券方。

由于国债的估值波动很小,因此对融券方来说可以认为是零风险的。

国债逆回购在沪市和深市的代码和代表含义是不同的。其中,沪市1000元一手,100手起,也就是最低参与门槛是10万元,深市是1000元一手,一手就能交易,交易门槛1000元。周期和代码如下:

当前交易比较活跃的是1,2,4,7天等短期限品种。

这个N天期的N是指自然日,回购初始成交日N个自然日后是到期日(如果这天是非交易日,顺延至下一个交易日),本金和利息会在到期日这天回到证券账户,这笔资金可用来买入证券但不能转账到银行卡,到期日再过一个交易日才可取(称为到期交收日)。

比如短线君在2017.10.16卖出204001,那么2017.10.17这一天开盘的时候,本金和利息就回来了,此时可以用来买股票或者继续买逆回购,但是这个钱当日是没办法银证转账出去的,需要等到2017.10.18这一天才行。

重要!重要!重要!重要的事情说三遍,从2017年5月22日新规开始执行,国债逆回购的计息时间以实际占款天数为准,从“参与国债逆回购的次一交易日”开始计算至“到期交收日”为止的自然日天数,不包含“到期交收日”,与常说的“算头不算尾”原则一致。下图是短线君总结出的实际占款天数计算表,其中“参与国债逆回购的次一交易日”便是表中的“首次交收日”。

二、如何操作

不同的券商软件对国债逆回购入口不同,具体请查看券商的说明。比如短线君用的华泰证券,有一个专门的融券回购入口。

填入代码,然后写入报价和手数,就可以了。要特别注意的是这个报价是你同意的出借资金的年化利率。由于交易价格就是收益利率,因此是不会亏本的。

举个栗子,短线君2017.10.16以3.3%成交了100手204002,当日短线君借出去了10万元,期限是2天。到2017.10.18早上,短线君的10万元本金回来,利息是100000*0.033/365*2=18.09元。实际收益由于有手续费,会稍微低于这个值。

三、小诀窍

1 由于收盘前10分钟,不少资金会去操作国债逆回购,此时报价利率会下降的比较厉害,因此,如果确定资金不需要使用的话,最好不要拖到尾盘去。

2 一般每周四的国债逆回购利率是一周内最高的

3 周二周三的时候,可关注一下3天期和2天期的,利率会比一天期的高一些

4 月末和季度末的利率会比平时高一些

5 同样期限的逆回购,由于上海的资金门槛大一些,因此其利息会稍微比深圳的高一点点

6 根据短线君的长期观察,如果每天专门做逆回购的话,通常年化收益是比一年期定期利率高2%,大概跟余额宝相当。但是每年都有那么一些时间,其年化利率能到10%以上,甚至是20%。

四、考试啦

股民朋友们,你对短线君说的利息计算方法了解了吗?如果下面的题目有错的,那么请你回炉重造,把阅读上面的内容再阅读三遍!

题目一:短线君于2017年9月28日,卖出100手204001,成交价是3.2%,不算手续费,求短线君的收益?

题目二:短线君于2017年9月29日,卖出100手204002,成交价是3.2%,不算手续费,求短线君的收益?

题目三:短线君于2017年9月28日,卖出100手204002,成交价是3.2%,不算手续费,求短线君的收益?

题目四:短线君于2017年9月30日,卖出100手204001,成交价是3.2%,不算手续费,求短线君的收益?

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