复盘：周一早盘，银行股大幅拉升，吴江银行率先涨停，平安银行、无锡银行涨逾5%。人工智能板块表现强势，龙头科大讯飞盘中持续走高，收盘64.11逼近历史最高64.77。国产芯片板块也延续涨势，行业八年一遇春天来临，热潮仍将贯穿四季度。另外，太阳能板块升温，南玻A、林洋能源、北方华创等纷纷涨停。上周五的直击热点中我们重点讲了太阳能板块的放量上涨的逻辑，值得重点关注！午后，钢铁股一枝独秀走强，韶钢松山、八一钢铁等午后带动大幅上涨，方大特钢尾盘涨停。跌幅方面，物流板块大幅回落，但双十一电商销售纷纷创新高，快递物件也创出新峰值，大幅调整后仍存机会。
钢铁行业自9月初以来板块回调明显，而上周开始由于期货中螺纹钢和热卷的大幅上涨，带动开启了钢铁板块的修复行情。之前的回调主要是需求预期的悲观叠加资源股集体调整所导致，而近期的上涨主要源于市场情绪及库存的变化密切相关。今日，短线君和投资者一起梳理下钢铁行业现阶段的基本面，看看近期到底什么变了。
基本面：库存持续降低是本次反弹的主要因素！截止11月8日，建材全国统计仓库库存量：332.4万吨，环比上周减少15.9万吨；热卷全国统计仓库库存量：150.1万吨，环比上周减少3.5万吨。库存的大幅减少超出市场预期，若目前库存下降速度继续延续，后期钢价将有持续上涨动力。除去库存数据的直观显示，本周三“2+26”采暖季限产将正式开始施行。据测算，四个重点城市的采暖季限产带来的产量下降为739万吨/月，占全国的月均产量比例约为10%，行业整体供给减少约为14%；需求端减少约为7%。房地产企业的拿地热情较高，房地产库存仍处偏低状态，未来的补库有望对于下游需求带来支撑，但短期仍维持稳定。供需差使得采暖季的钢铁板块值得持续关注！
另外，从下面一组数据可以看出，8-10月份全国163家钢厂高炉开工率和产能利用率已降至年内低位。产能的下降将进一步推动库存的降低，从而带来行业供需关系的不平衡。
除此以外，唐山大限产是未来4个月最值得关注的，唐山钢铁产量占全国的12%。由于采暖季限产史上并无先例，市场对实际落地仍然存在疑惑，同时有十月焦化限产不及预期的存在，若此次唐山真能对钢材减产50%，将绝对超出市场预期。唐山以带钢、热轧卷等品种居多，因此唐山减产，对全国的板材供求关系影响更大。
个股：下图是近一个月以来钢铁股涨幅排名，上涨刚刚开始，反弹有较大空间。投资者选择个股时可以选取估值较低、业绩弹性大的新钢股份和八一钢铁。又或者选择避开限产城市的宝钢股份、韶钢松山和鞍钢股份等。
