完美交易是如何炼成的?

完美交易是如何炼成的?
2016年12月30日 09:00 RIH投读会

文/谭校长

各位投友早上好!

我在《优势投资法则》这本书中谈投资哲学和理念比较多,因为长期来看,投资业绩是对一个人思想的估值。

先道而后术。

这一点也得到了很多圈内高手的认同和赞誉。

但是对于很多刚刚开始学习投资的朋友,可能会觉得有些地方看不懂,或者即使看明白了,但不知道怎么操作。

的确,这里面有一个执行的问题,有一个术的问题。

任何理念,最终还是要落实到交易上。

这世上并不存在完美的交易。因为盈亏同源,为了长期盈利,你必须承担和忍受总有一些交易是亏损的。

或者说,任何符合你的交易系统的交易,无论盈亏,它们都是完美的。

你的每一次交易,都是在为你自己的投资理念投票。它们必然并不总是盈利的,但是它们的一致性是非常重要的。

这是关于交易你必须树立的第一个基本理念。如果脱离了这一个基本理念,过度地去追求“完美”,就很容易走偏。

再进一步具体到交易,当然还是有很多的技巧。

今天给大家推荐关于交易技巧的一堂课,他来自于另一个“校长”,值得你看。

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导读

价值投资者交易在左侧,牛市等不到大顶。

洪榕:三千多点就抛掉了,人家涨到五千点。

趋势投资者交易在右侧,熊市抓不到大底。

洪榕:等已经涨得很高了,他才开始追进。

左右都为难,顶底难判断。

洪榕:你无法判断的时候,那应该有个交易方法。

《洪校长的投资课》亮出绝技:告诉你《完美交易是如何炼成的?》

 

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大家好,这一期讲一个大家必须去掌握的一个方法,我们讲交易。大家会说交易太复杂了,是的,交易很复杂。但是今天呢,我其实想跟大家好好的理一下,真正的交易的一个情况,甚至你怎么通过交易去判断,通过交易的方法去判断什么?去判断这个靠不靠谱。交易本身我一直在研究,交易方法很多,但对我来讲,在我眼里交易就两个流派,一个叫什么?价值型,还有叫什么?我们说的趋势型。

交易分为价值交易和趋势交易

那怎么来判断我们所谓的价值跟趋势型的投资呢?这里我给大家举一个例子,大家就特别明白。大家都知道我们李大霄老师,李大霄老师经常会,很有意思的,他会早早的说这个,说地球顶,最后发现还有天外有天。

他经常发现这是婴儿底,大家就会说婴儿底下面怎么还要垫尿布,就类似像这样的一些东西,他就会很搞笑,对不对?但我告诉大家,其实大霄老师是个典型的什么?价值性型投资者。

他是什么价值型投资者,他典型的研究所出身,研究所出身的人很简单,对不对?都是什么,希望找股票的内在价值。那股内的价值是什么概念?就说价值,股票的价,股票的价值,股票的价格如果偏离了价值,它就认为就是交易机会。

如果价格对这个远远的高于它本身的价值的话,就应该做抛出,对不对?那如果是价格低于它的价值了,他就认为那应该做买入动作,对吧?这就是典型的价值型投资者的方法。如果大家不能理解到,我再讲一句大家就能理解了。 

价值交易在左  趋势交易在右

价值投资者用我的说法,他又是什么?左侧交易者。就什么意思呢?什么叫左侧呢?就是说涨,还没涨到顶,他就开始走了,跌还没跌到底,它就走了。

因为趋势还在跌的时候,他就认为价值应该合适了,他就做买入动作了,但其实趋势还没结束,趋势还在往下走,对吧?所以他就过早的进入,属于什么?我们说的这个典型的属于左侧交易者。

那我们这个,那对应的是什么呢?对应的就是我们说的趋势投资者,它是一个什么?右侧的交易者,为什么叫右侧交易者?你趋势投资者,趋势没出来的时候,它不能动作,对不对?但是等你看出趋势来的话,往往什么?从底部已经走了很高了,对不对?否则你根本看不出来,对不对?你也看不出趋势。

这两种交易好坏,究竟哪一个好,哪一个坏呢?我告诉你,各有特点,各有利弊。

你看左侧交易者,经常可能会被套的,就是跟你买进了还套了很多,对不对?负责等你抛了之后还涨了很高,三千多点就抛掉了,人家涨到五千点,对吧,这都是所谓的左侧交易者可能会犯的毛病,对吧。

但是价值投资者呢,这个价值投资者它是左侧交易者吗?它这个好处在哪里呢?就说它有个理论就是什么?终归会回来的,对不对?所以这个我们大霄老师最后我们发现,发现他说的这个所谓的地球顶真的后面又来了呢,对不对?所以说他有他的一个特点的。

那我们说趋势投资也一样,趋势投资它能够避开什么?它能够避开如果下跌的过程中不过早的进场,就是后面的快速再下跌,它的风险没有反,因为它就说,它那个时候它不会做买入了,他只有说趋势走出来之后他再做买进,这是他的好处。

但坏处在哪里呢,他经常会是抄不到底,对吧。抄不到底什么,等已经涨得很高了,他才开始追进,对吧。就是说我们上一轮行情,可能他在两千点根本不会买的,他要到什么,三千点才开始买进,但三千点买进也是好事,又转到五千点,对不对?但是很多人又说,它空了一千点了,对吧!

【课堂笔记之交易的分类】

交易分为价值投资和趋势投资两种,价值投资者交易在左侧,趋势投资者交易在右侧。左侧交易和右侧交易没有优劣之分,各有利弊。

所以我们说是什么概念呢?就各有利弊。但正因为这样,所以我就提了一个什么呢?我其实一直想解决这个问题的,但是这个问题我知道很难,知道吧。但我告诉大家,要解决这个问题是要解决什么呢?

所谓的牛市后期跟熊市后期,这是什么呢?这是这两个方法都很麻烦的问题,就说这两个交易方法,就说我们包括说的价值投资者也好,趋势投资者也好,都无法解决的。因为熊市末期你也不知道它有多长时间,牛市末期你也不知道它有多久,对吧。你也不知道它什么它会出现。所以我用了一个新的方法,我想解决这个问题,怎么办呢?

用H333攻略解决顶底问题

就说我就判断什么呢?在这两个阶段的时候,我们也不知道它是不是到了熊市末期,到了牛市末期,我只是判断什么呢?市场你涨到一定的高度的时候,我记得在上一轮的大牛市,在四千五百点以上,我记得因为那个时候肯定是四千五百点,四千六七百点了,四千八百点的时候,我开始说要考虑什么,H333攻略,我记得是在什么?

2015年的5月份,我提出来的H333攻略,是要解决什么呢?其实想要解决什么呢?所谓的牛市后期的问题,牛市后期用这个方法想干什么呢?一旦它可能什么,继续往上走,但其实我用H333攻略,我能跟上它,甚至用捡皮夹的方式,我能够让自己的利润不受损,对吧。

但是如果出现大的风险的时候,因为我那个仓位不高,我就可以锁定一些风险,它是非常好的一个,叫权宜之计的一个好方法,对吧。

但是它什么时候又可以用呢?就说这是一个叫牛市末期,但在什么时候还可以再可以用呢?又可以解决什么呢,叫熊市末期,所以我在今年,我一直在提出,今年这个两千七八百点的时候,我说这应该是一个熊市末期,所以这个时候你启动什么?启动H333的攻略,可以让自己一旦如果行情,后面持续走强,你不会错过行情,对吧?你的心态会很好。

用SH333攻略应对大牛市

一旦来了一个大牛市,你的心态好的话,你就有方法去抓住后面的所谓的大的牛市,对不对?真正行情真正走强的时候,我们H333攻略里面就改成什么?就改成SH333,对不对?这种我们叫超级333攻略,超级H333攻略,那这个是什么?是用来抓一段时间比较强势的行情的。

所以说我其实这个方法是我总结了这么多年的一个精髓,是什么呢?这个时候在这两个阶段,启用这两个方法,再去配合价值投资,趋势投资就可以完美的去应对我们整个的A股市场,这个是我们说的真正的交易的秘密其实在这里。所以我们这一期我们说我们讲的是什么?交易的一个秘密,那其实我把它分解一下,我们再来说一下它整个交易,它的一个状态。

其实我们说的,整个交易的过程中无外乎其实就是两种方法,就像武功一样,一个内一个外。内是什么?价值投资。外是什么?趋势,对不对?那其实是一样的,对吧?

我们在武功里面讲的练太极的这些东西,就内功的概念,这个内功可以换一个叫什么,叫外功。那这样的话呢,其实是一个什么,其实是一个很简单的一个道理,所以我们说价值投资,那你奔着价值去走什么意思?

价值合理你就买,巴菲特也是价值投资。价值投资,它有一个特点,它典型的是左侧交易者,你得经得起它可能你买的之后还有长期的低迷,对吧?还有你卖了之后,因为它认为高了,他就走了,像巴菲特当时卖中石油,他按照价格就卖掉了,卖掉之后还涨了很多,对不对?

但是最后发现,他卖的价格还是比较高的,为什么呢?因为最后又跌下来了,对吗?所以说这是一个我们说的一个它的好处跟方法了,那趋势投资者其实一样的,趋势投资者一样的是什么,就是我们说右侧交易者,他有个最大的特点:他不会过早的去炒底,所以说一旦所谓的那个寒冬,他一般会套取的,就说还在下跌,他不会去买进的,他等春暖花开,他才会去买进,对不对?这是他的一个方式方法。

股市无法判断顶底但有策略应对

但是股市里面呢,其实我们说的,它不可能,就是所谓的四季分明,很难的,对不对?那怎么办呢?所以我一直说,我说一定要解决一个什么方法,在你无法判断它的天气的时候,无法感觉它究竟是盘整市,还是趋势大的时候,那应该有个交易方法。

因为前面那种交易方法都没法应用在这个阶段,那我说H333的攻略,就是用在这种什么?四季不是很分明的,比较模糊的阶段。那这种阶段的时候,用这个干什么?用这个来保护你的好心态。

所以这个,它其实这个交易,那就整个几个方法就反过来的话,那你A股你就发现,很可爱,很容易,对不对?真的很容易,当然H333的攻略,后面我们会剖析,我们好好的再来讲一讲,但是大家一定要听清楚,我这个逻辑是什么?还有我的H333攻略它的目的是什么?它想解决什么问题?这一节所以大家必须认真的看,你才能理解,原来H333攻略的价值在这里。

每天学个小知识

各位同学晚上好!又到了每天的证券小知识了,快跟着我们一起检测一下你对证券基础知识了解多少吧!

今天开始,小助理每天都会给出一道证券基础知识题,并附上答案,希望大家能养成每天学习一个证券小知识的好习惯。

在证券投资中,衡量投资风险的大小通常采用β系数,关于β系数下列表述不正确的是()

A β系数越大,说明风险越大

B 某股票β系数=1,说明其风险等于市场平均风险

C 某股票β系数=0,说明此证券无风险

D 某股票β系数>1,说明其风险大于市场平均风险

洪校长的投资课

微信号:hxzdtzk

【本文来自微信公众号“RIH投读会”】

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