中国证监会30日公布对“多伦股份”操纵案的处罚决定书，依法对鲜言作出“没一罚五”的顶格处罚，罚金高达34.7亿元。截至目前，这是证监会开出的“史上最大罚单”。与此同时，鲜言也被“红牌”罚下，终身禁入证券市场。
统计显示，2016年证监会全年的罚没金额为42.83亿元。相比之下，这张“史上最大罚单”金额之高，亮明了监管部门对资本市场乱象重拳出击的决心。这一案件也让人想起年初判决的“徐翔案”，“徐翔案”最后的罚金是110亿。不过，二者不同之处在“徐翔案”是司法判决，而鲜言案是证监会的行政处罚。
处罚决定书认定，2014年1月17日至2015年6月12日期间，鲜言通过采用集中资金优势、持股优势、信息优势连续买卖，在自己实际控制的证券账户之间交易、虚假申报等方式操纵“多伦股份”股价。同时，鲜言也未按规定报告、公告其持股变动信息。依据证券法，证监会责令鲜言依法处理非法持有的证券，没收违法所得5.78亿元，并处以28.9亿元罚款。此外，对鲜言信息披露违法行为给予警告，并处以60万元罚款。
据了解，当事人鲜言时任上海多伦实业股份有限公司实际控制人、董事长、法定代表人、董事会秘书（代）及多伦投资（香港）有限公司实际控制人，法定代表人。
证监会披露，“刘某杰”“鲜某”“夏某梅”证券账户以及14个信托账户共计28个HOMS交易单元（以下简称账户组）由鲜言实际控制、使用。账户组交易资金来源于鲜言、鲜言控制的公司及14个信托计划。鲜言利用这个账户组，采用多种手段操纵多伦股份股价，从而非法获取了暴利。
手法一，集中资金优势、持股优势连续买卖。2014年1月17日至2015年6月12日这一段操纵期，多伦股份总共有316个交易日，鲜言控制的账户组竟有223个交易日买卖了多伦股份，其中买入量排名第一的有93个交易日，卖出量排名第一的有77个交易日。2015年1月12日，账户组买入数量占该股市场买入量比例高达56.87%。操纵期间，账户组持有多伦股份总股本10%以上的交易日也达到60个。
手法二，利用信息优势控制信息披露节奏及内容。2015年4月9日，多伦股份申请变更企业名称，4月17日，鲜言知悉名称变更取得预先核准，因名称中涉及的行业为“金融信息服务”，与公司原经营范围相比发生重大变化，按相关规定，这属于需要立即公告的重大事件，但鲜言直到5月7日才将该事项提交董事会审议，并于5月11日对外公告。
5月11日当天，多伦股份还发布公告，称获得控股股东名下www.p2p.com网站域名特别授权，通过此次授权，可以使公司在互联网金融行业处于领先的竞争优势。事实上，这一网站正在筹备中，并无任何业务运营。互联网金融为当时股票炒作热点题材，这些公告足以对投资者产生误导。公告发布后，多伦股份连续6日涨停。
手法三，在自己控制的账户之间证券交易。操纵期内，鲜言有88个交易日在自己实际控制的账户之间交易多伦股份，成交数量占市场成交量超过10%的有16个交易日，2015年1月12日最高达到40.27%。
手法四，虚假申报操纵股价。2015年5月11日、12日，鲜言操纵的账户组在涨停价买盘远大于卖盘的情况下，大量以涨停价申买多伦股份，并频繁撤单后再申报，明显不以成交为目的，以虚假申报方式制造涨停价买单众多假象，影响投资者判断，两天实际买入数量均为零。通过这些手法，鲜言影响多伦股份交易价格和交易量，违法所得达5.78亿元。
此外，鲜言还未按规定报告、公告其持股信息，存在信息披露违法行为。
另据证监会办案人员介绍，鲜言及其团队核心成员对抗调查意识强，经常直接拒绝调查或刻意隐瞒、编造虚假事实。如以荒唐理由要求调查人员回避，胡搅蛮缠；将配合调查的保安立即开除；即使是调查组在当地警方配合下开展工作时，被调查对象仍采取软对抗手段，拒绝在相关证据上盖章确认。“1001项议案”更是把涉案人为所欲为、狂妄嚣张体现得淋漓尽致。
然而，在强大监管压力的威慑下，鲜言这个“资本玩家”最终也表现出心虚和敬畏，态度明显转变。
在证监会向其告知作出行政处罚的事实后，鲜言要求陈述申辩和举行听证会。不过，2月28日，鲜言又向证监会递交了《放弃听证及申辩意见》等材料，表示放弃听证。此外，他还陆续递交了关于放弃行政诉讼权利声明书、法律自首申请书、积极交纳罚款的承诺书等材料，对监管部门处罚没有异议，并表示将整理名下财产，积极交纳罚款。
证监会有关负责人介绍，本案罚没款巨大，充分体现对违法行为的惩罚和警示作用。据业内人士透露，强化投资者保护是证监会2017年的重点工作之一。早在今年初，刘主席就强调要进一步做好今年资本市场稽查执法工作，严惩挑战法律底线的资本大鳄，逮鼠打狼，敢于亮剑。
据了解，在成熟国家的资本市场上，监管层早就将证券监管确定为三大目标：第一，保护投资者；第二，保证证券市场的公平、效率和透明；第三，降低系统性风险。其中，保护投资者被放在了首位。现在问题来了，在A股市场中，资本大鳄们究竟干了什么，让市场不得安宁，又让监管层为之动怒呢？
第一，通过自己大资金优势，坐庄一只或是好几只股票，从而操纵股价，牟取暴利，最终受损的还是“追涨杀跌”的散户投资者。比如“德隆系”，仅十余年时间即从无名的小公司，发展成资产超1200亿元的金融产业帝国，旗下多家上市公司，被称为中国资本市场“第一强庄”，当时的A股甚至有谚语：股不在优，有“德”则名;价不畏高，有“隆”就灵。
此外，资本大鳄肆意做庄，短期内扩大了A股的波幅，长期不利于资本市场的健康发展。近一年多以来，A股妖股不断，暴风科技、梅雁吉祥、特力A、际华集团等，在监管层三令五申之下，仍有庄家在兴风作浪。就连保险资金恒大系，也曾在梅雁吉祥中“快进快出”获利数亿元，而散户投资者则跟着大鳄们后面“投机炒作”，最终十炒九亏。
第二，类拟于像徐翔这样的资本大鳄，通过内幕交易，操纵股价。而重组、借壳则是资本大鳄的惯用坐庄手法，通过控制一家主营业务失去盈利能力的壳公司，然后再注入另一家公司的形式，人为制造利好消息，让股价抬升获利。
这里面新注入的公司，既有资本大鳄原来控制或者关联控制的，也有内幕消息提前知晓的，总之其通过一系列手法获利匪浅，但高位接盘者往往都是散户等中小投资者。此外，其他通过释放利好、概率等坐庄的模式，结果都是大同小异。
第三，股市的散户在二级市场上很难赚钱，而资本大鳄们却可以玩PE（突击入股），一旦股票解禁期满后，就可抛售发大财。
实际上，创业板、中小板上市私企大股东和高管，仅仅只用一元甚至几毛钱的股票成本，轻松套取广大投资者几十元甚至上百元的血汗钱。一边是资本大鳄们创造财富神话，一边是广大中小散户亏损累累。这不利于资本市场的长远发展。
很显然，刘士余对“资本大鳄”深恶痛疾，主要是资本大鳄利用资本和信息等方面的优势，在资本市场上的兴风作浪，破坏了股市的生态圈。而为了维护中小投资者利益，对于那些敢于挑战法律底线，置监管层劝诫于不顾的资本大鳄，监管层将予以严打。只有股市的乱像被彻底改观了，中小投资者才能在健康的股市中赚钱。
来源：综合自央视财经、财经、腾讯新闻、不执著财经
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