楼市传来“两大利空”：
1、住建部与国家发改委联手，从今天（10月30日）开始，在全国范围内展开为期一个月的“商品房销售价格行为联合检查”。
2、据“财新”等媒体报道，住建部联手央行、银监会将严查“首付贷”，坚决打击房地产中介、互联网金融从业机构、小贷公司的违规行为。
至此，一个股市上经常出现的词汇被引入了楼市，这就是——场外配资！
在2015年末以来的“楼市大牛市”里，同样出现了跟股市一样的情况。购房者从银行拿到的贷款，可以看做是“场内正常的融资”；为了凑齐首付，通过各种渠道借的钱，就是“场外配资”。
楼市本来的杠杆率，就在2到4倍之间（首付2成、按揭8成，杠杆率为4倍）。如果你的两成或者三成首付里，绝大部分又是借来的钱，那么你的真实杠杆率可能达到了10倍、20倍，甚至上百倍！
在北上深，由于房子单价非常高，一套房子动辄上千万，甚至超过2000万。在银行首付比例大幅提高之后，支撑这个市场的，很大程度上要靠“场外配资”。
1000万的银行贷款，正常20年的按揭月供在6.5万元以上。如果首付也是通过特殊途径借来的，利息会更高（动辄利率上浮30%到50%，甚至翻倍）。这样，高杠杆炒一套2000万的房子，月供则在14万到18万之间。
可以想见，一旦央行、银监会严格管控房贷，尤其是清查通过“消费贷”、“经营贷”等方式获得首付贷，并从查银行转入清查“中介机构、互金企业、小贷公司”，那么违规资金的来源将彻底封死。
当接盘者逐步减少，那些月供动辄10万元以上的炒房者，将很快耗尽流动性。所以，房价的调整可能率先在一些豪宅区出现。事实上，北上深的很多豪宅区，炒房客的比例非常大，房屋空置严重。比如在深圳华侨城、后海，这类小区比较多。
如果调控持续，即便是房价不跌，而是横盘两年，这些炒房客将被迫斩仓出局（至少损失数额惊人的税费、佣金）。
总之，清查楼市的“场外配资”，是楼市一个新利空。关键看最终执行的力度，如果力度空前，则完全可能演变为一个“大利空”，最终造成中心城市房价的显著回调。
但另一方面，楼市是地方政府最重要的收入来源，直接和间接占了地方政府收入接近四成的比例。所以楼市暴跌是无法想象的，也会影响到政府建设廉租房、租赁住房、共有产权住房。
此外，很多人都不知道，消费贷购房还会影响个人征信！
比如某银行手机APP里的贷款合同，明确规定，消费贷款不允许用作投资理财和购房！
哪怕你运气好，躲过银行“审核”这一关，但现在银行迫于监管压力，很可能会停止发放新的贷款，甚至直接抽贷，要求提前还款！
那么，问题就大了！
对于那些把杠杆放到极致的炒房客来说，银行抽贷相当于釜底抽薪，资金链随时断裂。
对于家庭现金流紧张的，遇到上述银行抽贷，直接懵了，可能饭都吃不起了...
一旦还不上钱，征信记录还会直接黑掉。
在如今这个信用时代，征信不良不仅会被银行拒贷，甚至以后骑小黄车的资格都没有了...
首付贷=次级贷款
监管层之所以如此大力度地制止首付贷，正是因为有前车之鉴！
众所周知，美国2008年金融危机的导火索是“次贷危机”。
在2001年至2005年美国楼市火爆时，所有人都希望买房来实现资产增值，房贷公司也愿意发放次级贷款实现高收益。
一些次级贷款金融公司受利益驱使，甚至降低“门槛”，推出“零首付”等贷款方式吸引贷款人，致使经营风险不断加大，也让那些资信不够的美国人购得房屋。
最后什么结局，所有人都看到了！
而“首付贷”同样让购房能力不足的人进入了房地产市场，一旦房地产市场走势逆转，开发商卖完房套现离场。
但这些还款能力不足的人会产生违约风险，从而造成金融机构坏账，并可能带来系统性金融风险。
不管是咱这边的“首付贷”，还是美国曾经的“零首付”次级贷款，本质上都是一种加杠杆行为，购房者不用掏钱，全靠借，然后等着房价再次暴涨，天下真有这样的好事？
新的泡沫，会以眼泪结束吗？时间会告诉我们一切，尽管结果往往格外残酷。
所以，对场外配资的清查，其目的主要是为了挤出投资客，防止房价出现反弹。
说句实话：至少未来两三年，中国楼市真的不适合炒房客了。通过高杠杆短时间获得暴利，这个神话已经很难重演。
文章来源：ipo观察（ID：ipo2012）综合自财经韬略（tttmoney8），厂长投资笔记（ID:licaigc）
