得罪人的大叔在周三又上线了。
今天说一个比较热门的话题：智能理财。
相信很多投资人都知道“智能理财”这个东西，也有很多买基金、买私募的投资人都知道“智能投顾”这个玩意。
券商、基金都宣称有“智能投顾”，帮助投资人进行合理的投资规划。很多互联网金融平台也号称自己是“智能理财”。究竟有多智能？智能理财能做什么？今天我们来说说。
一、智能投顾和智能理财的区别
其实这二者在本质上没有什么区别。所谓的智能投顾，是数据型的投资顾问。说白了就是你投什么，让大数据给你做决断。对于传统金融和基金来说，投资顾问是一个理财产品的核心，等于投资顾问在“操纵”理财产品。
现在投资顾问大部分都是人或者一个团队。你去券商营业部，来招待你的，问你买什么理财的？问你买什么股票的小伙子小姑娘都属于投资顾问。
一般来讲，一个券商营业部都会有几个投资顾问，投资顾问是人也可以是一个团队。在我们私募基金产品里面，如果该基金有投资顾问的话是需要备案的，备案内容是投资顾问的性别、工作年限、管理规模、水平以及职业资格。
所以，投资顾问是一个实实在在的人，由人来操纵这理财产品和基金，智能投顾就是把人换成了大数据，成了数据帮助人来理财。
在这一点上，智能投顾和智能理财没有区别，只不过智能理财弱化了投资顾问这个功能，成了赤裸裸的机器在帮助人理财。
也就是说，投资人购买理财。销售方先用大数据审核投资人，其中包括投资人的风险等级，风险偏好，风险嗜好，承受力。然后，通过这些数据整理精准匹配“适合自己”的理财产品。
这样以来，用智能化的东西把投资人的损失降到最小，收益放大。
看似比较完美，但是......
二、智能理财的“智商骗局”
大叔说一句话糙理不糙的：有赚就有赔
这句话估计大家都明白吧。只要你赚钱就有“赔钱”的。就跟我们会计学里面的“有借必有贷，借贷必相等”是一样的。
金融是讲究平衡的东西，有买就有卖。
如果智能理财真的那么神奇，能够“量身订制”“只赚不赔”或者“最低风险”的理财产品，那么“赔钱”的一方，由谁来买单呢？
当然是没有用“智能理财”的人。
这就形成了一个博弈，是人厉害还是机器厉害？
要大叔说来，还是人厉害。
智能理财最大的弊端就在于无法快速的反应和决断。毕竟，智能理财是机器，是之前设定好的参数程序，无法对未来做出判断。一旦出现突发性风险，人是可以进行快速决断和应变的。
比如：智能理财和人都投资了某P2P平台。智能理财按照之前设定好的参数程序进行了投资，投资期限都是1年。那么在这一年的时间里，如果P2P平台出现了问题，智能理财无法提前预知和预判。如果是人先察觉到了，肯定要对投资进行赎回或者提前转让。
2012年，美国资本市场上爆发的“智能危机”就是因为在极端风险来临的时候，机器无法做出快速决断引发的“崩盘”。
智能理财其实说到底也跟我人一样，只不过就是提前“植入”了投资信息。所以，国家目前对“智能金融工具”也做出了严管。
三、监管的加码是为了什么？
在一行三会下发的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》
二十二、【智能投顾】金融机构运用人工智能技术、采用机器人投资顾问开展资产管理业务应当经金融监督管理部门许可，取得相应的投资顾问资质，充分披露信息，报备智能投顾模型的主要参数以及资产配置的主要逻辑。
金融机构运用智能投顾开展资产管理业务应当严格遵守本意见有关投资者适当性、投资范围、信息披露、风险隔离等一般性规定，并根据智能投顾的业务特点，建立合理的投资策略和算法模型，充分提示智能投顾算法的固有缺陷和使用风险，为投资者单设智能投顾账户，明晰交易流程，强化留痕管理，严格监控智能投顾的交易头寸、风险限额、交易种类、价格权限等。
传统金融的智能投顾受到了限制。必须取得资质，备案、充分披露信息后才能开展。
传统的都限制了更不要是“非金融机构”了。
所以，短时间之内，智能投顾和智能理财依然停留在一个概念上。
为什么呢？
最大的原因就是因为智能化的理财方式中，对投资标的，投资手段，以及程序本身没有进行详尽的信息披露。
现在P2P要求的信息披露可以说是往“祖坟上刨”。那么对于智能理财来说，你的程序是如何设计的？你的参数是如何设计的？你对投资人的多维度审核是如何做的？你投资的产品是什么？底层资产包是什么？这一切都还没有一个完美的“披露”。
科技能够智能化，但是不能丢掉本源。
智能化≠模糊化。
如果智能理财不披露信息，很容易突破监管底线，也很容隐藏风险，最直接的是给“非法集资”提供了“温床”。因为你所有的一切都不公开透明。
最后，大叔要说：未来的金融科技是大方向，未来的智能化理财也是大趋势。但是，现阶段我们需要脚踏实地的做好，不要完全灌输“智能填补智力”的概念。中国的金融科技起步晚，还有很长的路要走，希望这条路是坦荡的，而不是充满风险的。
PS：留言区交给你们，投资人是相信自己还是相信科技？
