李伏安：金融必须跟着实体经济一起走出去_

▶ 金融必须是跟实体经济一起出去，这样在海外的实体经济才有支撑、有力量。让人民币走出去，让资本走出去，已经是中国海外投资的一种必然需求。

李伏安

渤海银行股份有限公司董事长、

党委书记

海外投资与中国经济发展密切相关

从金融的角度来讲，我觉得还得从大格局上去把握海外投资。海外投资与中国经济发展阶段是密切相关的。

1997年，是中国跟国际上的商品交流发生关键性变化的一年。那时候，中国在国际市场上买什么东西，什么东西就涨价；卖什么东西，什么东西就跌价，是中国明显转折的一年。

2004年，对中国经济同样重要。如果说1997年中国是通过商品交易对全球产生影响，那么2004年就是通过经济结构影响全球经济。在那个阶段，中国排名不断靠前，逐渐成为了有影响的国家。

从现在数据来看，2016年应该也是具有转折性的一年。中国对外投资首次超过美国，成为国际上第一大资源投资国。

从这三个阶段，反映了中国由资源稀缺、引进外国的东西；到国内慢慢发展起来，市场饱和；到现在产能过剩，资本、产品和贸易都需要转向国际市场。这是一个大的格局，海外投资应该是在这样大的格局上来看。现在是中国的产品和服务需要向世界去延伸的时候，我们需要对外进行投资，需要经济全方位走向全世界。

中国的投资必须有金融相伴

从中国的30年经验来看，中国的投资必须要有金融相伴。从改革开放开始，所有的外资银行都是随着他们的国家的实体经济进入中国的。这种举措为这些企业进入中国市场发挥了非常重要的作用。

改革开放是这样，民国初期也是这样。我们当时是半殖民地社会，外国在中国搞租界，实际上是跟金融、政治、经济配套一起进来的。那时候，西方的银行主导了中国市场。所以从这个主动开放和被动开放的经验来看，金融必须是跟实体经济一起出去，实体经济出去才有支撑、才有力量。

但是从现在来看，中国银行“走出去”和实体经济海外投资的大趋势还有很多不匹配的地方。过去，我们的银行也曾去过很多海外机构，但主要是为了学习去的；如果要到海外去投资，中国的银行将很难融入大项目、大企业、大市场。我们有很多海外分行，主要是提供华人中小企业的服务、华人现金的兑换服务，目前开始慢慢接触到一些大项目，但仍然跟全方位配套投资服务差距还很大。

出去投资最大的风险是汇率风险。无论是出去收购资源，还是投资办工厂，如果利润汇过来的时候，利率发生了重大变化，投资的收益很可能赶不上汇率风险带来的损失。为了规避汇率风险，我们应该让人民币走出去，让资本走出去，这是中国海外投资的一种必然需求。

在走出去的同时，为了保护国内的资本市场的安全，需要人民币在国际化方面也有相应的配套，这是我们现在的战略需求。但是要让这个战略落地，需要我们的金融服务能力能跟得上。现在全球到处都有我们的银行，可以兑换美元、英镑，但是国际上有哪一个银行是用来服务人民币的？在国际市场上，银行要跟中国的企业走出去，跟中国的海外投资走出去，提供相应的人民币的金融服务。没有这个支撑，人民币很难走向国际。形成以人民币为根基的金融服务体系，我觉得这是我们解决海外投资重大风险的一个非常重要的制度。

企业应主动推动改革发展

过去经常有外资银行说中国制度这个不完善，那个不规范，这个不开放，那个有限制，提出很多批评。我们当时跟他们讲，中国目前处于发展中的过程当中，这些问题我们都在逐步解决。你们提出来这种需求，我们就慢慢解决这个问题。但是不要等问题解决完了你再来，就没有机会。从成功经验来看，只有伴随一个国家改革，随着它的步骤和时代，推动它的进步，你才能够成功。你等市场完全符合你要求，你的机会该没有了。

我们银行也是这样，出去会有各种各样的风险，面对这些风险，也有被动的接受和主动的工作两种心态。到国外投资的时候，要找到这些风险，跟人家主动的沟通。