境外FOF来了!上投摩根说要这么玩......

境外FOF来了!上投摩根说要这么玩......
2016年11月25日 17:53 维基揭秘

没想到,投资境外(QDII)的FOF先露脸了。

本周一,上投摩根基金在蚂蚁平台首次玩起了时下流行的视频直播,作为关注公募基金的民间智库,维基揭秘也加入了围观队伍,还提了几个问题。视频直播的话题虽然是川普上台后的海外投资,但实际上普及了不少海外投资常识。

而最让维基揭秘吃惊的是,$上投摩根全球多元配置(QDII)(003629.OF)$ 居然是一只投资境外的FOF。

FOF是fund of fund的缩写,翻译成基金中的基金。大家知道,过去几年中国的公募基金、特别是股票型基金的净值上蹿下跳,波动很大,所以中国证监会开始在国内推行FOF,强调资产配置,基金净值多一点平稳,投资者的体验也就少一些焦虑。

一般的基金都是直接投资股票或者债券,而FOF则是投资各种各样的基金。股票经常涨跌停,但基金净值涨跌10%就很少见,投资基金的FOF的波动率自然大大降低。

眼下,FOF即将成为中国公募基金又一个热点。在此,维基揭秘梳理了视频直播中的一些投资常识,分享给大家。

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1,境外投资和境内投资的差异

一方面,海外市场投资的品种、使用的投资策略,比国内更丰富;

另一方面,海外市场主要参与者是机构资金,国内则主要是散户,参与者的不一样使得市场的游戏规则也会有所区别,比如国内股市经常会暴涨暴跌,而成熟国家股市相对会平稳一些。

因此,作为一只海外QDII产品,上投摩根全球多元配置各个国家的债券基金和股票基金,都可以买入,在降低基金净值波动的同时,享受海外市场一个相对综合平均的收益。

2,FOF业绩排名不靠前也不居后

国内基金会有各种各样的排名,一般会关注前三位的明星基金。而FOF本身是一只搭配了众多基金的基金,其收益是搭配基金的平均收益,所以排名不可能位于前三,当然也不会排在末尾。

3,海外资产配置比例多少比较合适?

海外投资应该是一个中长期的,不建议把短期要用的钱去配置海外资产。

我们(上投摩根)做过一个统计,美国普通家庭15%的资产配置在海外,日本家庭的海外资产配置比例则更高。而中国才起步,刚刚形成海外投资的观念。但是中国高净值人群,配置15%的资产在海外,也是正常的。

4,为什么QDII基金赎回时间比较长?

当一个海外基金投海外的股市债市时,当地交易所的结算周期一般是三日。卖出股票债券回款后,可能再花1天把非美元货币兑换成美元,然后统一汇到境内需要一天时间,由于QDII基金是很多是以人民币购买,因此需要把美元又换成人民币,这又需要1天,当人民币到基金公司帐上后,此时才可以向投资者的帐户里面划出赎回款。

5,上投摩根全球多元配置不同于其他QDII的地方

上投摩根全球多元化配置基金投资的对象,是上投摩根外外方股东——JP摩根资产管理自己管理的基金(投资全球的500多个策略基金),相比较于外部机构,上投摩根对这些投资对象有更深入的了解。

在投资策略上, 上投摩根团队会做一个全球50种资产、10种货币的十年期展望。更值得一提的是,上投摩根还会聘请外方股东做这只基金的海外投资顾问。

外方股东有一个专门做全球资产配置的投资团队,已经做了45年的全球多元资产配置,目前管理的资产近2000亿美金。他们就是上投摩根全球多元配置这只QDII基金的海外投资顾问。

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以上,就是维基揭秘根据视频直播整理的干货,接下来谈点别的。

当我们聊到上投摩根QDII基金时,资深的投资者很可能会联想到上投摩根2007年发行的第一只QDII基金,让投资者亏了钱,意见很大体验不好。

但平心而论,2007年是中国股市的高点,也是全球股市的一个高点。随后2008年的全球金融危机,很多金融机构都是伤痕累累,大名鼎鼎的雷曼兄弟就是在2008年的金融危机中倒闭的。

用专业的话说,系统性风险很难避免。直白点,天灾很难躲过,只能碰运气。而上投摩根基金的第一只QDII基金就是在这种情况下发生亏损的。

用积极的眼光看问题,我们会发现上投摩根的外方股东在2008年金融危机中活了下来,并且成为资产管理规模排名前三的全球性公司。而上投摩根也因为这次教训而经验更加丰富。

一个值得关注的现象是,上投摩根最近几年加强了和海外股东的互动。利用海外股东强大的实力和资源,提升自己业务的品质,比如中港互认基金,上投摩根的业务一直遥遥领先。

今天就这么多了,最后友情提醒,童鞋们有空的时候也来围观蚂蚁基金的直播吧。

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