一句话总结咱们近期的各种观点就是：长线看白马蓝筹，中线看周期涨价，短线看芯片5G！
一、高位的白马蓝筹，近期在调整，这是机构年底获利了结＋调仓换股的结果；调整过后，明年白马蓝筹还会继续向上，这是政策引导的结果，是长期的趋势，无法阻挡！
二、中线看周期涨价，主要的预期是年报！
现在已经是12月份，资源股、周期股、涨价主线，最核心的逻辑就是四季度业绩超预期！随着年底的临近，年报预告会逐步出炉，就是最好的催化剂！
三、芯片5G，最近也反复在说，在整体弱势的背景下，短线资金不敢去其它板块，全在里面抱团！
基本的逻辑框架就是这样，今天咱们重点分析一下咱们最看好的钢铁股！
首先，再重复强调一点，钢铁是中线逻辑，如果心态太急躁，那就不要看、也不要做了！
钢铁的基本逻辑，咱们也反复讲过：涨价、业绩好、估值低！
今天咱们主要讲当前市场分歧所在，最直观的表现就是现货与期货的严重背离：
这是螺纹钢现货与期货的走势对比较图（位于上面的是现货），最近现货暴涨，而期货明显没有跟上节奏，两者的差距高达千元！
在期货市场上做空的人，主要理由有四：
1、明年经济下行的压力会更大，钢铁的需求将萎缩；
2、如此高的利润之下，明年钢铁产能必然释放，供给增加；
3、近期5000元以上的高价仅仅是昙花一现，冬季工地正在逐渐停工，需求将减少；包括最近水泥缺货，土地无法开工，也将减少对钢铁的需求；（问诊股票后期走势，可以到爱股票app中给高手留言）
4、钢铁行业的原料煤炭和铁矿石，价格也在大涨，将挤压钢铁行业的利润！
针对上面的观点，看多的人也有自己的看法：
1、钢铁的需求主要在房地产和基建，市场普遍的认知是房地产行业被严格调控，明年房地产行业对钢铁的需求将减少，但事实并非如此！今年为了调控楼市，各地都加大了土地的供给力度，而目前的政策也是严查房企囤地，明年会有大量的房地产项目动工。在这一点上，市场目前的预期太过悲观了！
至于基建，如果明年楼市对GDP的贡献下降，那基建还得为GDP出力的！综合这两点来看，明年对钢铁的需求，被市场低估了！
2、关于供给方面，明年供给侧改革的力度不会放松（供给侧改革都写进十九大报告了），后续的产能不是由利润决定的，是由政策决定的。在供给侧改革的情况下，国家一直想的是去产能，这是时间点上，能批下来进行生产的电炉能有几座？
3、对于5000元到底高不高，不是市场说的算，是政策说了算！中钢协高层的表态是：钢价是理性回升！
之前咱们就分析过，搞供给侧改革的目标，就是要救活这些行业，在这些传统行业的负债率降下来之前，它们的高利润率还将持续！
实际上，也不需要维持在5000元以上，4000以上的利润就已经非常可观，就可以超过三季度了！
4、至于成本方向，今天焦炭期货跌8%（跌停），铁矿石跌7.48%，而螺纹钢却只跌了3.24%，这也算是变相利好钢铁行业吧！
从目前的情况来看，南方未限产地区的钢企，四季度业绩超过三季度基本是板上钉钉了；至于明年一季度能不能继续超预期，咱们暂时不考虑！
当前阶段，就是炒的年报预告的预期，短线出现回调，也不要怕，对于大部分的散户来说，也是不适合做T的，拿着就行！
