导读：达尔文在《物种起源》中对丛林法则有过经典论述。存活下来的物种，不是那些最强壮的种群，也不是那些智力最高的种群，而是那些对变化做出最积极反应的物种。
文/陈冠达 精尖资讯 | 钢铁初心
以史为鉴，最近从有色到化工的上涨，让笔者想到2008年后4万亿引发起的“风暴”，大宗产品开始整体发力，当时带头大哥铜最高涨到6万多，钢坯到过4400卷板到过4600，期货上过4700，结局是当沙钢开始套保，价格开始下跌，钢坯大跌到3300，那么雷同的场景会不会再现？
此一时彼一时，有意思的是，随着股市里的周期股（金属、钢铁、煤炭开采）和期货市场里黑色系的行情如日中天，债市却陷入低迷。原因在于，市场对于大宗商品上涨推升通胀，有着强烈预期，对利率构成上行压力。最简单的理解就是，何时通胀预期变为现实，或者粮价开始大涨，钢价的趋势才会反转。尽管近期存在回调需求，那是因为上峰已开始控制涨价的预期。
风向要变 老乡莫慌
一叶知秋，股商联动格局有所转向。前期妖股——方大炭素可能会铸造短期阶段头部，以钢铁煤炭为主的涨价概念股近期或将迎来调整，8月9日，中国钢铁工业协会邀请部分钢铁企业、期货交易所、期货公司、钢铁电商及信息咨询公司等代表共同研究分析“异动”原因。很明显，上峰开始控制涨价预期了。
上峰不愿上游资源涨价太厉害，以至于对下游造成挤压，所以开始放出讯息，打压涨价预期，但并是要价格大跌，情况类似一线城市的楼市调控，维稳重要。
供给侧改革有国家队坐庄，定价权掌握在自己手里，随时跟进需要调整，所以，你必须知道这个“需要”是什么，以及如何随机应变。
DUANG!!!一个政策大礼包！
据了解，近期多部门有望祭出降杠杆组合拳，其中债转股就是一剂快速药。
目前市场化债转股签约规模已经超过了7,000亿，首批很快超过一万亿，这真的是一个庞大的规模，很多国有企业因为还不起债务，将会很快实施债转股，严格来说这是一种变相印钞的行为，只不过通过股权来印钞。
所以这个政策性的大礼包向煤炭、钢铁、化工等这些高密度负债企业丢了过去，至少解决了近虑。债转股变相印钞+高负债国企利润率提高+财务成本降低，才是降杠杆的本质。
价格高为啥不通胀？数据的内在
8月9日，国家统计局公布的数据显示，7月全国工业生产者出厂价格指数（PPI）同比上涨5.5%，在过去20年中，加上这次，PPI同比涨5%以上且持续达8个月，仅出现过四次。
此前三次分别是2004年4月到2005年8月，2007年12月到2008年10月，2011年1月到2011年10月。
而消费价格指数（CPI）依旧在冷却区间里徘徊——1.4%。
单看PPI数据，中国经济已然复苏1年半了，但价格迟迟传导不到CPI上 ，原因就在于终端需求上不去，只因上游削减产能而涨价，是不可持续的。CPI-PPI缺口蕴含的压力，基本由中下游民企承担，但民企又承担了中国绝大部分就业，所以上峰虽然“以民企为壑”来拯救国企，但也不愿意把民企都搞死，失业人太多不利于稳定。
战争启示录 大嘴吃八方
特朗普的大嘴在48小时内，二度像朝鲜开炮，美国的恐慌指数VIX创下了一个多月的新高，而同时，印度也在中国边境增兵，全球金融市场都在惴惴不安中度过，这对因资金堆砌高度敏感的黑色系带来短期的变数。
战局看似明朗化，实际笔者认为美朝更容易开干，特朗普在打击叙利亚前，可是没一点征兆，而看似中印摩拳擦掌，笔者反而认为在19大之前，打不起来，之后就不好说了。经典案例就是司马懿被诸葛亮送女人衣服、被侮辱是娘炮不敢出战，但硬是忍下来就不出战，最后生生熬死诸葛。
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兰格简介
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