今天是节前最后一个交易日，以5G概念为代表的通信板块行情却并不“清淡”，相关概念股异常活跃。
近两周里，5G概念指数涨逾12%，相关概念股中通国脉9天6板、武汉凡谷7天6板、吉大通信6天4板、长江通信也已连板三天……这一主线持续展开主要是由于近期频频的消息催化刺激，而且未来的想象空间也很广阔。
一、近期利好频传
1、9月27日-9月30日，由工信部主办第二十六届中国国际信息通信展览会正在召开，此次展览会吸引了400多家厂商及19万观众参加。此次通信展可以被称为5G应用爆发前期的集中展示。
工信部司长闻库表示，此次通信展可以被称为5G应用爆发前期的集中展示，目前在第二阶段测试当中，面向5G的新空口无线测试工作已经顺利完成，5G第三阶段将重点开展预商用设备的单站组网性能，以及相关互联互通测试。因此，后续系统设备、芯片要瞄准5G预商用目标，全面满足预商用的要求。
2、运营商对5G布局跃跃欲试。9月21号，中国联通王董事长一改前期对5G保守跟随态度，专门提到“5G投资不能手软”，联通计划明年在全国进行5G试商用部署；不久前，中国电信亦表示，将在6城启动创新示范区，推动 5G落地。
3、各大设备厂商正加快5G试验网验证。在9月，华为已经率先完成IMT-2020（5G）技术研发试验第二阶段核心网测试；上半年，中兴通讯全部完成5G技术试验二阶段空口测试等。
4、国内外5G建设进展不断，近期德国电信宣布与华为落地一个5G网，而且是商用网络；9月28日消息称，三星电子和SK电信已经成功将4G和5G网络连接起来，实现了4G和5G之间的自由切换。
5、国内多个城市近日传出对5G的部署计划，比如雄安要建5G创新示范网，北京开始5G外场测试，天津在2020年将部署商用5G基站2000个等。
我国已多次发文明确2020年5G商用的目标，在接下来的一年多时间里，关于各项技术试验、验证，运营商试点及设备商的新产品密集落地的消息将纷沓至来，也会不断的刺激催化该板块。
二、5G潜力到底有多大
有人说，4G改变生活，而5G改变社会。
5G是4G移动通信技术的延伸，在4G的基础上实现更快速的网络传输，但又能满足低时延、万物互联等特殊应用场景的需求。
也就是说，未来VR/AR、智慧城市、智慧农业、工业互联网、车联网、无人驾驶、智能家居、智慧医疗、无人机、应急安全等等都将成为5G网络应用的场景。
Ovum最新的5G用户预测报告显示，到2021年底，全球5G用户数量将达2500万。而GSMA预测，中国5G连接数将在2020年达到400万，2022年达到1.17亿，2025年达到4.28亿。
此外，它也将带来巨大的经济价值：
中国信通院近日发布《5G经济社会影响白皮书》称，到2030年，5G将带动我国直接经济产出6.3万亿元，经济增加值2.9万亿元。同时在间接贡献方面，5G将带动总产出10.6万亿元、经济增加值3.6万亿元。
高通与IHS共同发布的白皮书《5G经济：5G技术将如何影响全球》称，到2035年5G将在全球创造12.3万亿美元经济产出，相当于2016年美国全年的消费支出，并超过了中、日、德、英、法的消费支出总和。
最后，从历史使命上看，我国对5G的布局是有战略意义的，我们先后经历了1G空白、 2G跟随、 3G突破、 4G 同步的发展历程，5G是中国与全球第一次同步研发的移动通信标准，中国拥有全球最大电信市场、拥有推广5G的最好基础，加速5G建设是我国通信产业进行弯道超车，成为世界通信技术领导者的最佳战略时机。
三、这么大，怎么布局
目前，5G的参与方主要包括规则制定及认定方（国际电信联盟ITU）、全球标准组织（3GPP、IMT-2020（5G）推进组等）、运营商、设备商、芯片和终端厂商等。
下图为海通证券以5G建设时间表梳理的产业链，在规划期，主要是运营商进行前期技术研究及网络规划； 主建设期是基站天线/射频、主设备、光器件等开始大规模建设； 而应用期则是运营商的投入开始缩减，而芯片终端配置将开始快 速增长。
那么在整个过程中，受益标的有哪些又该怎么布局，以时间表为轴进行梳理。
1、基站天线
5G将4G基础上的MIMO技术升级为Massive MIMO技术，这样帮助提升了几十倍的网络容量，也将使其投资增长幅度是4G的二到三倍。相关受益公司比如通宇通讯、摩比发展（港股）、梅泰诺等。
例如，通宇通信是国内天线领域的龙头企业，其在Massive-MIMO技术上有一定优势。朝阳永续Go-Goal金融终端显示，自8月来，共4家机构评级调整为买入。
2、基站射频器件
随着Massive MIMO技术的大量使用，天线数量也会激增，这样一来，基站射频的配套器件等规模也将得到提升。受益公司有盛路通信、大富科技、武汉凡谷等。
比如七天六板的武汉凡谷，其第一大客户是华为，该公司的新产品介质射频器件可满足小型化、低发射功率、低能耗的性能要求，也已具备量产能力。朝阳永续Go-Goal金融终端显示，该公司净利润同比增长连续9个季度为负增长，2017一致预期净利润将大幅好转，同比增长176.24%。
3、光纤光缆
随着 5G 的部署，运营商需要部署更宽的带宽实现大流量数据的应用，这也会拉动运营商对于光模块及配套光器件的建设需求。
而且目前，国内主要光纤光缆厂家的光棒扩产进度低于预期，2017年国内市场自给缺口19%、2018年国内市场自给缺口2%。受益标的有亨通光电、中天科技、烽火通信等。
比如亨通光电是光通信产业链最为完整的主力供应商，朝阳永续Go-Goal金融终端显示，朝阳评分为86分，分数较8月底的评分上升了10分。朝阳评分是个股的业绩、估值、市场三个维度的综合评分。
4、光模块
基站数量的增加，以及5G技术的升级，将带来基站间连接光模块的数量和速率发生跃变。4G基站广泛应用6个6G光模块，5G时代全面升级至10个10G/25G光模块。速率提升也会带来单价的上涨。未来光模块处在量价齐升的行情下。受益公司有光迅科技、天孚通信、中际装备、新易盛、博创科技等。
比如中际装备，朝阳永续Go-Goal金融终端显示为“希望之星”，其一致预期净利润变动图在慢慢的向上抬升。
5、主设备
5G 牌照颁发之后，运营商将陆续投入资金开始依次启动。目前，基站设备这块主要的供应商，应该包括华为、中兴通讯、爱立信和诺基亚等。
6、小基站
5G除了Massive MIMO，还有个重要技术就是小基站，它是解决网络覆盖和容量的关键。过去3G、4G的生命期比较短，小基站没怎么发展就已切入下一代网络，5G是比较长的生命期，2021、2022年小基站的量会非常大。
中信建投证券则预计，未来5G宏基站量将是4G的1.25倍，约为455万；小基站建设方面，预计5G小基站将达到百万规模，投资额为百亿级左右。相关概念股有邦讯技术、京信通信，超汛通信，日海通讯等。
比如，邦讯技术，在2014年收购小基站领先企业博威通讯和博威科技，小基站知识产权和产品布局均具有较大优势，2015年中国移动一体化皮基站集采中标份额排名第二。朝阳永续Go-Goal金融终端显示，今年上半年两个季度净利润为负，2017年一致预期净利润将较去年同比增长62.28%。（*投资有风险，本文观点仅供参考）
