文/辣笔摧花
九卦姐：佛说，人生总是在不经意间改变。一次酒后酣言，一时兴起一群人张罗起了九卦金融圈，不到一个月，很多意想不到：1月5日九卦发的百信批筹的在银行圈转出了6万多的数;1月7日单条新闻在网易冲出了14万的阅读量。于是某金融公司美女媒介找上来说要维护KOL，噢噢，KOL！！开卦不到一个月，就KOL了？？！
但这种高兴劲也就得瑟两下，进入2017年，似乎没有太多的喜悦。雾霾还是雾霾，人民币汇率潮起潮落，比特币眼看起高楼，眼看楼塌了。房价、物价飞涨，手中的钱在快速贬值。
作为10多年沉浮股海的老股民，九卦姐在07年6月，15年6月都算是侥幸脱逃。但是，要说经验，没有，凭的是女人的直觉！
那么，有钱弄啥?弄啥有钱?还得看看辣笔摧花之心经，辣姐在银行分管过科技、公司部和零售，首次尝试写九卦风格的稿件，讲真，初看我是忍俊不禁，因为总想到她可能是刚刚正襟危坐做完年终总结，末了会加一句：今年的业绩全赖党建工作做的好啊。
人都是有两面性的，幻灭的人生不需要理由。赚钱也是。
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受九卦姐约稿要写一篇文章，迟迟未交稿，也是实在没有想好说点啥。想来想去就聊聊你、我、她或者他都经历过的投资理财那点事吧，偶尔再参杂点时髦的大数据啊、智能投顾的话题，看看能否引起点共鸣。尽管九卦金融圈里高手云集，聊啥都可能挨砖，被砖拍几下就拍吧，拍拍就习惯了！
投资理财有风险，谨慎筹划应为先
想聊投资就肯定避免不了聊聊中国的A股市场。九十年代中期，中国A股沪深市场鸣锣开张后，带来了中国证券业的繁荣。各大证券公司兴起，开始了快速的全国性网点布局。每个网点的标配功能基本都是营业大厅服务中小散户，一面墙大小的电子大屏滚动着股票实时价格，也翻滚着股民的心。然后在相对安静的位置隔出一些小单间，配上些方方的大脑袋的286计算机，给所谓的大户专用。那时股民们的上下班时间跟证券公司的人员一样，工作日每天九点基本就到了大厅，有的甚至还带着午餐饭盒，大厅人虽多，但开盘后大家的关注点都在各自股票上了，手里拿着几类单据，随时准备根据行情变化填单买卖，那时每个证券营业部不仅股民们相互熟悉，工作人员也都认识自己服务的对象，交流的就跟多年的朋友一样。
随着科技的发展系统的升级、电脑的普及，证券公司把电脑也配到了大客户的家里，散户们随着财富的积累，也在家里自配了电脑，炒股下单全部自助了，股民不再碰面聊天，营业部的工作人员只能从计算机统计的数据上知道都有谁给他们贡献了交易手续费，但几乎都未曾谋面。打那以后有些老股民们有好长一段时间还经常的来到他们熟悉的营业大厅，因为他们还是惦记在看盘时能跟他们的老伙伴们有个交流，谈谈心得，套点所谓的小道信息。再后来就只有开户时才去大厅了。
现在呢，智能终端、智能手机都可以拍个照片、传递个证件就解决了开户的问题，连营业大厅都不用去了。证券营业厅的经营变成了线上服务，证券从业人员不得不向投资顾问转化。大多券商营业部都处于转型的边界上，客户不是靠熟悉就能留住的，交易费率你不给个最低我就离你远去，这是初级拉拢手段而已。从过去仅需要悄悄打听几条所谓内部消息到需要提供有借鉴意义的券商分析报告，报告里不来点干货，没几只可做组合投资的、能踩准阶段性节奏的股票就不陪你玩，这种需求的变化还在更新。
进入2005年以后这十年恰巧是金融变革最频繁的时期。也就在2005年前后，在某会领导下的除了证券公司，国内开始涌现好多基金公司，开始了初始阶段没有什么风险教育的基金销售。虽然基金有多种，什么债券型、股票型、混合型等等，但2005年大家买基金时有几人懂基金？不过运气好啊，赶上了2006年的大牛市，买啥基金都赚钱，因此，投资者觉得进入了遍地是黄金的时代。买股票、买基金从沪深指数2000点买到5000点，然后深信不疑的把房子抵押了贷款接着买股票、买基金，梦想股市冲向8000点。结果资本市场到了2008年，伴随全球经济危机，让投资者见识了怎样把曾经的收益化为乌有、把本金损失仅剩二成。这以后不论是侥幸逃脱的、还是拿着腰斩后的基金死等翻身的、亦或是割肉持币准备杀个回马枪梦想捞回本金再发财的，用自己及他人的血泪史换来了对“投资有风险，入市需谨慎”的理解。
同时期热起来的还有银行理财。百姓资金存储蓄的少了，买理财的多了。最早大家购买的银行推出的理财产品几乎都是预期收益型的，即到期理财产品基本都按银行公布的预期收益率得到了兑付。不论银行怎样强调“理财非存款，投资需谨慎”，但百姓们还是趋之若鹜把资金从储蓄账户里转到了理财投资上。本金及收益得到兑付，主要是您买的基本都是在银行理财产品中风险评级较低的理财，这些低风险产品到期后，本金及预期收益基本有兑付的保证。
这期间大家也听说过某某外资银行理财产品本金损失了，投资者们庆幸自己没有买那些类型的理财。当然，销售这种有本金损失的理财产品的外资机构似乎也销售过到期的理财产品兑付的年化收益超过15%甚至更高的，总之风险与收益永远是一对矛盾综合体。不知您买理财产品时认真读过理财产品说明书吗？我敢说就包括九卦圈里的大咖们可能都未必认真阅读过每一次自己购买的不同类型理财的产品说明书吧？！说明书中的产品投向就确定了理财产品的类型及风险等级。通常预期收益型的、风险较低的理财产品后面配置的资产基本以同业资金存放、债券投资、非标资产（优质的表外融资类资产）为主，这种组合资产配置就确保了您买的理财产品的如期兑付。
那么哪些理财相对风险较高呢？您再看到理财产品说明书中资产配置加了超过一定权重的权益类投资（股票、偏股型基金或混合型基金）且不提及预期收益，用一个过往收益来进行宣传的，基本是属于风险较高的理财产品。当然不等于风险属性高就一定会出风险，但自己是否适合购买这类产品除了依据风险调查问卷，还依赖于对自己风险承受能力的最清醒的认识。
P2P，你看中利息，人家看中本钱
聊银行理财也许您觉得这是“老生”常谈，但有一种“小生”们常谈的除了已降温的“某宝宝”产品以外，就数前两年无序猛增的、大大小小几千家的、起初无监管的P2P了。给你16%所谓高收益率，你就抱着他大腿不放。与年平均增长、倒闭及跑路等各种速度均超过30%的P2P平台打交道，若你看不透背后的资金运作，我就劝你放弃那年收益率达到16%的发财的想象，因为收益以外的还有84%本金也可能头也不回的就跟你说拜拜了，用行话说“你看中的是人家给你的收益，人家看中的是你的不必偿还的本金”，也许你的收益得到了兑现，本金也没有损失，但那不是必然，也许是偶然。
试想想什么企业能暴利到给你年百分之十几或二十几的利息，付出这样高的成本后还有利可图？再看看这些理财公司用啥手段吆喝卖理财，什么开户送你几百元电话卡、几桶豆油的都是小CASE，有些大张旗鼓招揽“财富管理”的资金募集生意的，给你收益兑付方式都比银行牛好多，按年20%收益率，资金存入既先兑付首年收益，然后承诺剩余收益随本金三年后到期一并支付。资金用途谁来监管呢？不得而知了。
在经济下行周期内，不良贷款率持续攀升的金融现状下，好多“理财公司”的下场可想而知。经营不善者跑路后，门店铁将军一挂，你在门口死等三年又怎样？这些没有金融牌照的“财富管理公司”有工商企业注册牌照，这类公司选址特有窍门，不论是临街的营业网点，还是写字楼里的办公间，人家就学“昔孟母择邻处”，有银行网点的地方，人家就尽量挨着你选个小门面，UI颜色基本搞成一致，再在旁边银行开一个普通资金结算账户，就开始宣传它的产品跟这个银行有关。您说有啥关？开户？哪个企业和个人不在银行开户？开户就有关系？所以啊，当你不仅被所谓高收益诱惑，也被告知那个理财与旁边的某银行有关时，您就多问一句：你说跟银行有关，那理财合同上有银行签章吗？要么你告诉辣姐你没有，千万别拿萝卜章蒙辣姐好吗？！
三年前，这些财富管理公司决不仅是“雨后春笋”般，那是以“迅雷不及掩耳盗铃”之势发展起来的，尽管今年已经开始了艰难的监管治理历程，但想清理、治理到能让投资者放心，还有一段路要走哦。所以以我之理财标准，我宁可要预期收益率4%的银行低风险理财，或再次杀回资本市场弄点股票买点基金，赚钱了那是本事加运气，要赔钱至少我能晓得我赔多少。我也不要那仍在“雾霾”中寻找方向的让我看不清的P2P公司的标榜16%甚至20%的投资产品。我这么说也许误伤了一些规范运作的P2P公司，如“某金所”人家似乎就规范一些，那请你们和监管一起加快推动P2P的整体行业规范的尽快完善吧，不然行业乱象会让规范者逐渐丧失阵地的！
银行本来见了存款就会高兴的老泪纵横，但目前就P2P的资金托管，对大部分P2P平台银行都在极力向外推挡，避之不及，原因何在？不言自明。其实P2P兑付出现风险时，银行作为资金托管行，按任何法律都无代为兑付的责任，但一旦出现问题，一些居心不良之人可能会用社会舆论逼迫银行，让“羊毛出在猪身上”，那样银行真有可能成为任不良之人宰割的“猪”了，伤不起啊！
当然，并不是非一行三会监管下的理财就不能买。辣姐比较看好一类非银行金融理财机构，是依托“事业正处于上升期”的实业及电商、或者综合实力在行业中处于前茅的民营企业集团衍生的“某某金融”发行的理财产品。
这些有生命力的金融理财，辣姐认为有几大特点：一是母公司经济实力超级牛X；二是依靠线上、线下业务已累计亿级数量的客户资源；三是资金链条与自身供应链有密切关系，这是其资金运用的主要方向，但又不完全依赖自身业务作为全部投资主体，资产可被专业化程度较高的运营；四是不惜重金聘任曾在传统金融及理财资管、互联网金融领域摸爬滚打几十年的金融家们担当掌门人并赋予相应自主权。以上几个属性兼具的在金融市场不乏四五六家。
信任一个企业不如说该信任这个企业或这个业务板块的掌门人。举例的话，目前辣姐会首选地产江湖中的老大，人家能用大资金、大胸怀力挺一俱乐部把一向颓废的中国某球类突出围城，持此“印”在手，尚可放心一些。这个金融公司其母公司的地产全国布局，就确保了吸金后至少两三年内可投入在有稳定销售收入及利润来源的地产开发上。以往房地产企业大多从信托渠道融资，成本基本超过12%，现在人家自己做理财产品募集资金，短期、中期、长期与其地产开发周期合理配置，有中国地产行业利润率的保证，所以卖给你的理财预期收益率即使在8%，对人家来说也算低成本资金了。再有人家还“求”到了某行高管名曰“火火发发”的，就凭该公司这实力、这投向、这用人，买个半年、一年期限这公司的理财问题也不会太大。但不论怎样，辣姐也还是强调“理财非存款，投资需谨慎”。
说了这么多证券、基金、银行及其他金融、非金融机构的投资及理财，这样五花八门，有没有繁花渐欲迷人眼的不知所为的感觉？您本来只是为了赚个钱，却非得十八般武艺样样精通，还真难为您了！如何解决这个问题？智能投顾自然就应需而生了。
利用智能投顾来个人理财
前文中跟大家提到了在银行购买理财产品时您必须做的一件事就是填写风险调查问卷，里面的问题一般不少于十几道吧。那这十几道题就能清晰判断了您的风险属性了吗？那十几道题仅是数据采样，这算是理财风险管理的“大数据”最基本的应用吧。
哇，聊了这么多，终于可以触碰点时髦的话题了，那就是大数据及智能投顾。互联网金融中最不可或缺的一定是大数据。为啥中国“BAT”那么牛，因为他们几乎掌握着全球十分之一人口以上场景及交易的应用数据。哦，别跑题，从券商、基金、银行理财聊起来的大数据，那就说说客户来这些金融机构最想做什么。客户来这些机构主要目的是把钱放到这里后就能合理合法的赚钱，并尽量多赚些钱，少面临上述我描述的那些资金可能损失的风险。那我们这些机构，除了刚提到券商、基金，同在“一行三会”领导下的还有信托和保险，非“一行三会”领导的也有合规的、专业运行能力较强的理财机构。表面看现在银行可以算是搭台最多元化的，上面几个类型机构的理财、投资产品在银行柜台上都能看到有代理销售的，其余四类机构似乎各玩各的。
但其实也未尽然，因为资管业务兴起后，您作为投资者在不论在哪类机构里购买的投资理财产品，其背后的投资渠道可能通过产品把上述机构都已经打通了，同时还会有贵金属、外汇、其他另类投资品等，当然这种投资运用一定要符合监管要求。这样的资产配置非常合理，即通过产品已经整合了您对于债券、股票、基金、保险、贵金属、外币等的投资需求。这其实为智能投顾的兴起及快速发展奠定了坚实的需求端及资产配置端的基础。
那为啥要把智能投顾这个领域的事一再拿出来讲，各大金融机构、互联网公司均把这个纳入了最新的研发议程，因为它的确可以成为专业化、标准化并兼具一定个性化的理财工具。那怎样才能做到智能投顾呢？这必须又回到大数据的获取及应用上。您炒股、买基金、做银行理财、存储蓄、这些过往经历，都会成为大数据分析应用的一部分。还有可以作为其他辅助判断的，包括但不限于您的公积金缴存、纳税等状况，判断您的收入来源，对辅助支持您的理财偏好大有益处！所有这些都是您做理财风险问卷调查中涉及或未涉及的数据，当然这些数据在应用过程中的信息保密一定是必须保证的，传输过程一定是在加密状态下进行。
以大数据的运用为基础的智能理财从判断您的真正需求开始，然后对您的过往数据进行分析，再结合即时调查问卷（含风险评估），就可组合出适合您的投资产品了。若无过往数据，仅结合调查问卷，也一定会提供几种产品组合供您优选。这样一个评估过程基本解决了您的相关顾虑。您还要自己选择买股票、基金、债券吗？还要自己分析外汇、黄金行情吗？除非您自己爱好，否则您就交给智能投顾机构好了，智能投顾背后的组合资产配置的最大好处就是把专业的事交给专业的团队去做，让银行、券商、基金公司、保险公司花重金聘请的专家团队都成为为您服务的专业人士之一，这些专业机构绝不会把资产配置到那些高风险的、运行不规范的金融理财产品上，这样既能增加赚钱的可行性，又能很好的规避市场风险，不同经济运行周期、市场发展的不同时期，您都可能成为赢家。
产品给一个客户配置好了，那这个产品背后的投资运用怎样更智能化、各种量化模型、风控模型的加权运用，通过预警提示，来动态调剂配资资产大类的占比及权重，所谓智能就不会是简单的固化底层资产组合。在智能投顾发展起来后，机构之间的合作方式、数据输出及整合的充分性也决定了产品的生命周期。所以，按互联网思维，就是我们怎样把“投顾”智能化，只有把背后资产配置的复杂性留给我们自己，才能把投资智能化、利益最大化、风险最小化留给客户。
这是我在九卦金融圈的处女作，少怕砖呀！要拍就拍后背吧！大雾霾天的在备忘录里码字真心不易，总觉得胸口闷闷的，拍几下后背顺顺气吧！但愿处女作不要变成处理作，权当聊聊。
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