螺纹钢于十一月中下旬表现强势,现货因供应短缺迎来较大涨幅,期货跟进,截止十一月底累计涨幅达到4.65%,相比螺纹钢的强势表现,热卷表现相对平稳,因此卷螺价差随螺纹钢强势表现一路走低,均值由十二月前的112.32跌至19.09,月内跌幅达到79.34%,并于11月30日出现螺纹主力对热卷主力升水情况。
步入十二月以来,随黑色系期货走弱,截止12月7日夜盘,螺纹、热卷主力合约累计跌幅分别达到4.23%、3.62%,价差小幅回归至23。
随北材南下现货陆续,现货供需压力或将在近日有所缓解,预计螺纹钢主力连续合约将迎来小幅下调,热卷主力企稳,卷螺价差有望继续回归。
做多价差,正向买入组合HC1805-RB1805。
图一:2017年以来螺纹热卷主力合约收盘价
数据频率:日
数据来源:上海期货交易所
图二:热卷螺纹近一月价差:
数据频率:分钟
数据来源:上海期货交易所
建材供需压力缓解不及预期,螺纹期货价格或将小幅回调;
前期套利追踪组合合约:沪锌1801-1805
策略:正套逢低入场
描述:随十一月中下旬大量资金涌入沪锌远月1805合约,沪锌远近月合约价差接连突破十日区间,套利机会浮现;建议正向逢低做多远近合约价差,正套进场
持有期收益率:7.5%
数据频率:日
数据来源:上海期货交易所
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