最近，“中年危机”和“油腻”成了热点。其实，这场讨论很久之前就开始了，那是去年有篇文章说，“作为一个有点儿阅历，有点儿经济基础的老男人，对于我们这种人来说，除非是不想，否则真心没啥泡不上的普通漂亮妞儿，或者说睡上也行。”也有人列出油腻男人的若干标准，比如：戴各种串、穿各种袍子、留长须、珍藏普洱茶饼并大肆吹嘘等等。
这里，笔者倒不想对于“油腻”的文化品性进行批判，而是看到了为什么很多到了中年已经成为“中产”或“准中产”的人，为何会达到财富的瓶颈。很大的问题就出在“油腻”上；无论是服饰、把玩的物件，既谈不上值钱，也没有什么审美，但乐此不疲的展示出来，那真是——莫名其妙的优越感、迷之自信、自以为是、固步自封。这些看似是性格的问题，最终投射到财富规划、投射到房产配置上，就会误入歧途。
这种歧途，最主要表现于罔顾市场规律，盲目扩大规模；因为过去的成功经验告诉他们买到就是赚到，从而导致他们把视野就投射在了房产规模之上；有了三套，还想买五套；三亚买了，还想买大理，丝毫不关心市场如何、自己的负债率又怎么样。就像滚圆的肚子裹着唐装招摇过市，路人侧目，他自己觉得还挺美。
虽然说利用房产从银行借出钱来，扩大自己的资产规模，是有眼光的投资思路，但万事都有度量，都有因果；规模要带来持续的、正向现金流，这才是规模追求的结果；如果超过了这个限度，就会走向反面。数据显示，2008年到2016年，新兴经济体家庭债务占GDP比重的中位数，由15%上升至21%；在发达经济体，中位数则从52%上升至63%。家庭债务攀升虽然短期内会促进经济成长、带来收益，但从中长期来看，依然容易引发金融危机。一般会在债务达到顶点3到5年后，债务的负担会逐渐取代经济红利，家庭债务上升则对经济增长带来负面影响。
事实上，中国楼市在2015-2016年的疯狂后，国内一线楼价已经超过了1990年日本楼市的东京楼价；房地产总值与GDP的比值也达到了250%，超过了2006年的美国（约170%）。此外，内地142家地产企业负债总量接近3.4万亿，诸多银行都已经将全年的信贷额度用光。没有信贷的支持，开发商拆东补西的金融游戏是否还能继续玩下去？
同时，今年居民消费贷的快速增长引发持续关注。今年1-8月居民新增短期贷款达1.28万亿，累计同比多增8231亿。通常，居民的短期贷款主要是汽车贷款，然而今年前8个月的国内汽车销量没有增长，无论是数据迹象，还是实际勘察，消费贷流入地产市场已经是不争的事实。
即便如此，很多人依旧义无反顾的加入“负债”大军，去扩大房产规模，他们的信念就是“房产能保值”。问题在于，保值的是不是房产？希腊破产之后，房子成了白菜价，美国次贷危机后，别墅只卖1美元; 房地产只是一个产业，能保值的是经济大趋势和大环境。现在讲“租售同权”，讲“房住不炒”，讲“市场稳定”，讲“金融安全”，这时候如果还是用投入产出来衡量资产价值，还用价格来衡量收益前景，那只能说这种观念很“油腻”，自以为是的小聪明无法保证长远的财富安全，因为，你今天有的，可能就是明天失去的。
本文原创，作者刘磊，福布斯金融理财师评审委员、远见财讯特邀地产评论员，房产投资炼金术课程导师，多家媒体房地产专栏作者、作家，微信号刘磊房产评论。
