作者：林凛 ／ 秦朔朋友圈：qspyq2015
一怕麻烦、二怕风险，那么我们到底投什么？答案往往是——银行发行的理财产品，收益率从3%-6%不等，至少比一般定期存款高，当然散户赌的还有银行会为了拉存款、保信用而对产品进行兜底。
然而，就像国海证券的“萝卜章”事件一样，民生银行近期爆出的一起“假理财”事件可谓是一颗老鼠屎坏了一锅粥，全行业的信用瞬间受到暴击。
“假理财”究竟怎么回事？买理财产品前究竟如何防范风险？真的买到“假理财”了又怎么维权呢？
回放“假理财”风波
4月18日，《21世纪经济报道》爆出猛料——题为《上百私银客户买了“假”理财，民生航天桥支行行长涉案》的文章震动全行业。
一言概之，民生银行北京分行航天桥支行行长张颖涉嫌伪造理财产品，伪造假合同，并以产品“让利”转让的方式吸引该行私人银行高净值客户，致使逾150名投资者被套，涉案金额或高达30亿元。
爆料人黄先生称，他是2016年4月开始购买民生银行航天桥支行这类“转让理财产品”的，每笔投资起点为300万，至今成功购买超过10笔，已有3笔到期后返还了本息。目前还有7笔，共2000多万没有到期。
这份理财产品并不普通，投资人在与民生银行航天桥支行理财经理购买理财产品时，对方告知，原投资人基于回款，所以愿意放弃利息，原本一年期年化4.2%的产品，还有半年到期，相当于年化8.4%的回报。“重赏之下必有勇夫”，不少人就买了这产品。
其实，这种业务模式并不少见，在私行以及财富管理业内叫“份额转让”。一些客户在购买理财产品的产品说明书中也会看到合同允许到期前中途转让给他人。
也有业内人士对笔者表示，甚至就一般理财产品而言，也可能出现类似的转让事件，但银行基本不可能以双倍利率转让，而是赚了转让方的利息钱，再以相同的利率找剩余期限的“接盘者”。相比之下，民生的这份双倍收益“份额转让”就显得较为可疑。
其实，本案的关键在于，这根本不是什么“份额转让”，而是彻头彻尾的“假理财”。据悉，爆料人偶然间发现，份额转让所涉及的原理财并非民生银行合规代销的理财产品，而是向客户转让未经民生银行总行审批的虚假理财产品，借用“份额转让”幌子飞单的可能性较大。
据报道，民生银行北京分行查询后也发现，该行并未发行过这款理财产品，相关领导找到航天桥支行行长张颖，询问情况后决定上报总行，最终由民生银行总行向公安机关报案。4月13日，支行行长张颖等人被公安机关带走。
有投资者提到：“听说张颖投资了一个地产基金项目。”这似乎也可能是假理财筹集资金的去向。大家口中的那个靠谱“明星行长”，在获益丰厚的利益面前失了足。
而之所以投资者会上当，也主要因为“假理财”上盖了“真章”——除了理财产品说明书之外，其他协议上都有转让人、受让人的手写签名，并盖有“中国民生银行北京航天桥支行储蓄业务公章”。
最终，很有可能正是因为盖了民生银行的章，银行也只能以“认栽”收尾。4月20日，该行表示：“鉴于航天桥支行行长张颖涉嫌违法，民生银行作为一家负责任的银行，将依法合规解决问题，本着不姑息、不推诿、不拖沓的原则，最大限度保护投资人权益。”
有相关投资者也对媒体透露，民生银行提出了最终方案：最晚7月底以前解决投资者的初始投资款（需扣除以前曾投资同类产品的所得利息）。有投资者代表透露，据民生银行了解，张颖涉嫌违法销售的虚假理财产品金额应不超过30亿元，而且公安机关及时介入后，扣押了张颖大量的房产和汽车，其中还包括一些外地的房产。
如何防范“假理财”？
其实，投资者只要多长一个心眼，并不难发现买到的理财产品存在猫腻。最简单也最直接的方式就是查询“登记编码”。
《中国银监会办公厅关于2014年银行理财业务监管工作的指导意见》（银监办发〔2014〕39号）文中明确规定：“要求银行业金融机构发售普通个人客户理财产品时，须在宣传销售文本中公布所售产品在‘全国银行业理财信息登记系统’的登记编码，客户可依据该登记编码在‘中国理财网（www.china-wealth. cn）’查询该产品信息。未在理财系统进行报告和登记的银行理财产品一律不得对客户发售。”
理财产品登记编码是全国银行业理财信息登记系统赋予银行理财产品的标识码，具有唯一性。对于向个人客户销售的理财产品来说，登记编码一般是以大写字母“C”开头、后面有13位数字，共14位的编码；对于私人银行、机构和银行同业专属产品来说，登记编码一般是以大写字母“C”开头的15位编码。
查询方式也十分简单。登陆www.chinawealth.com.cn或www.china-wealth.cn，进入中国理财网首页后，用户主要有两种方法输入正确的银行理财产品登记编码并查询。一是在中国理财网首页右侧（图1），输入一般个人理财产品的登记编码并点击查询；二是点击首页红色导航栏中的“理财产品”（图2），输入产品登记编码并点击查询。
| 图1 中国理财网首页登记编码查询
| 图2 中国理财网“理财产品”栏目登记编码查询
银行业理财登记托管中心也发布文章介绍称，如果不清楚登记编码，投资者可以采取以下两种方式。
方法1：产品名称模糊查询，即可以在“产品名称”对应的搜索框中输入理财产品名称中的某一字段（如图3），点击查询后即会显示名称中包含该字段产品的信息，但请注意字段的连续性。
| 图3 中国理财网“理财产品”栏目产品名称模糊查询
方法2：产品条件个性化筛选，即在中国理财网的“理财产品”栏目，用户也可以根据自身查询需要选择一般个人客户类理财产品的发行机构、产品状态、机构类别、收益类型、运作模式、风险等级、期限类型、募集起始日期和销售区域等条件进行银行理财产品的个性化筛选（如图4）。
| 图4 中国理财网“理财产品”栏目产品条件个性化筛选
此外，还有几个辅助性方法也可提供参考。根据第一财经，对于一般理财“飞单”的鉴别，除了查产品编号，还有三个建议。
首先是看产品管理人。任何理财产品都会有一个产品管理人，银行理财产品的管理人自然就是银行，如果投资者看到自己的合同书上写的不是银行，而是什么投资公司或私募基金管理公司就要注意了。
此外，还可以看盖的是什么章。“飞单”产品的管理人一定不是银行。而是某理财项目公司、投资公司或私募基金管理公司。所以，投资者在遇到理财经理介绍某款产品时一定要看清楚合同上盖的什么公章，凡盖的是其他公章就需谨慎对待。
投资者还可以查托管账户。银行体系内的信托类产品经过较严格的风险筛选，其风险较系外产品会可控一些，收益率也会低一点。投资者碰见信托类等高收益产品时，首先要多个心眼问问理财经理是哪个机构发行的；其次，一般银行正规渠道发售的信托类产品托管账户都是在本行，而“飞单”的托管账户可能是在他行。
需要注意的是，投资者买到“假理财”固然可以维权，但如果只是怀着“刚性兑付”的心态去买正常的银行理财产品，而最后发现无法实现预期收益甚至出现亏损，这可就投诉无门了。
毕竟理财产品对标的投资标的是具有波动性的，比如债券的收益率每日都会变化，若是遇上去年四季度的流动性突然收紧，投资债券的产品多数会出现亏损，之前只是银行填补了窟窿，但银监会最近也召开了一季度经济金融形势分析会，强调了银行理财产品买者自负、打破“刚性兑付”。
如今，监管层都要求金融机构对理财产品销售实行“双录”，即销售人员会询问投资者，是否知道这款理财产品，知道其中的风险，购买者需要按要求回答知道，并对这个过程录音、录像。如果“双录”中银行人员并未提及“保本保收益”（虽然这种做法本身就不合规），那么即使收益率不及预期，也只能买者自负了。
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