3月14日，上证50股指期货主力合约IH1703盘中出现异动，下午14:25:28，该合约瞬间跌至2128.6，离跌停点位2115.2仅13.4，跌幅超9%。
东吴期货分析师田瑞在接受《国际金融报》记者采访时表示：“从分时成交明细来看，该合约分时成交基本在5手以内。但14:25:48在2128.6点有多平35手，2317.2点空开49手，14:25:49在2324.4点多平36手，在2339.6点空平18手。两秒一下子成交了200多手，市场承接不了这么大的单子。”
方正中期期货分析师相阳在向《国际金融报》记者表示：“这应该是机构客户，本周五股指期货3月合约即将交割，流动性不是很好，才出现了这样的异常。”
“虽然上证50股指期货近月合约出现异动，但上证50ETF期权没有出现异常，可以判断这只是独立事件。可能是临近交割，机构投资者急着移仓换月，按市价单平仓了，而市场承接能力较差，成交在临近跌停的位置。”田瑞表示。
也有市场人士猜测，可能是机构客户操作失误，乌龙指所致。
田瑞进一步指出：“无论是不是乌龙指，股指期货市场难以承接100、200手左右成交这是既成事实，这表明市场流动性依然脆弱。”
流动性改善有限2月16日，股指期货市场迎来期待已久的松绑。
中金所公告自2017年2月17日起，将股指期货日内过度交易行为的监管标准从原先的10手调整为20手，套期保值交易开仓数量不受此限；
自2017年2月17日结算时起，沪深300、上证50股指期货非套期保值交易保证金调整为20%，中证500股指期货非套期保值交易保证金调整为30%（三个产品套保持仓交易保证金维持20%不变）；
自2017年2月17日起，将沪深300、上证50、中证500股指期货平今仓交易手续费调整为成交金额的万分之九点二。
“松绑后，股指期货深度贴水现象已经有所好转，成交量也有所恢复。”相阳告诉记者，“不过，贴水修复并不仅仅是股指期货松绑的功劳，也有在春季行情预期下，市场投资者入场所致。”
深圳一家专注股指期货量化对冲交易策略的私募基金负责人向《国际金融报》记者表示：“股指期货虽然有所松绑，但是流动性改善有限，目前我们并没有改变现有产品的交易策略，仍在观望松绑效果的过程中。可能出现流动性更好、手数限制进一步放宽，如放宽到50手等市场情况下，我们才会考虑扩大产品规模和改变交易策略。”
“我们了解下来，股指期货松绑后，机构客户参与依然较为谨慎。”相阳说，“市场投资者希望交易所能够进一步松绑股指期货。”
▼ 好文推荐
2017国际先锋投行评选盛大启幕
岩隆财富连发三天诡异公告惊呆投资者，本报越深挖越“吓坏宝宝”
华尔街英语成功秘诀： 虚假宣传、违规放贷！
