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八月首个交易日，周期股依然“傲娇”，与金融板块一同发力助推沪指红盘报收。
在刚刚过去的七月，涨幅榜前列几乎是周期股的天下，特别是涨价概念股表现火爆，其中有色、化工、钢铁和煤炭4个板块成为先锋。
统计显示，涨幅超过30%的股票有55只，有色金属板块就占了14只，化工板块有9只，钢铁、煤炭板块分别为7只和5只。涨幅最高的前10只股票中，有色金属股票有4只，包括方大炭素、北方稀土、神火股份和云海金属。
方大炭素以117.23%的涨幅成为月度第一牛股，同时也击败西部建设，荣登年内第一牛股宝座，今年以来涨幅达到234.38%。排名第二的大黑马是化工股沧州大化，7月累计上涨86.84%。
光大证券认为，当前市场环境仍然较为温和，短期市场向下风险不大。随着前期悲观预期的充分修复，周期反弹进入下半场，建议精选价格继续环比上涨的细分领域，如稀有金属、铜、铝以及PTA、PVC等化学品。
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与周期股持续火爆、牛股奔腾相比，大多数中小创股仍然表现不好。尽管7月27日创业板指迎来了久违的大涨行情，并创出了一年多以来最大单日涨幅，但持续性并不强，而7月的弱势股仍以中小创股为主。
统计显示，7月份跌幅超过20%的股票有63只，其中28只为创业板股票，16只为中小板股票，中小创股总计44只，占比超七成，主要集中在传媒、环保、计算机、医药生物等板块。传媒板块跌幅较大的有盛讯达、东方网络、天润数娱、顺网科技等；环保板块有神雾环保、三维丝、雪迪龙、科林环保等；计算机板块有同花顺、东方通、荣之联、信息发展等；医药生物板块则有华兰生物、丰原药业、乐心医疗和新光药业等。
跌幅最大的是两只创业板股，盛讯达和朗科智能的月度跌幅分别为46.81%和40.92%，东方网络、星期六和青龙管业的7月跌幅也均超过33%。
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八月的走势成为股民关注的焦点，各家纷纷发布策略研报，激辨风格切换。
看空派：广发证券、国金证券、海通证券
广发证券认为，短期市场不具备风格切换条件，创业板整体或仍然处于“左侧”区间。未来在追求基本面和估值匹配的“性价比”思路下，仅建议按GARP策略以合理价格买入成长性较好的板块或个股。
国金证券认为，目前市场整体偏防御基调并未改变，仍给予“大金融、泛消费”估值溢价，不看好估值相对较高，且业绩持续下滑的创业板个股。
海通证券认为，目前从盈利和估值的匹配度来看，创业板整体及指数估值仍然偏高，而且并未观察到企业盈利增速有见底回升迹象。在这种情况下，创业板市场的大机会还需等待。
国泰君安证券认为，上周创业板市场的表现更多的是“龙马”行情向二线蓝筹、中盘蓝筹、创蓝筹的扩散，而不是市场风格向中小创转变的拐点，部分创蓝筹配置价值开始显现。
看多派：平安证券、西南证券
平安证券认为，上周创业板市场大涨并非昙花一现，而是流动性企稳和风险偏好改善下的从量变到质变的合理演变。预计A股市场风险溢价下行仍将持续支撑市场上行，并促成市场风格趋向均衡。
西南证券则给出看好创业板的十大理由，认为创业板指的反攻号角或许已经吹响。
理由一：“双创意见”发布意味着“大众创业万众创新”这一中国经济转型升级的重大战略获得推进，战略性新兴产业的发展前景得以提升。
理由二：从产业角度看，新一轮产业革命正在酝酿中，“人工智能+物联网”的新一轮技术革命已见雏形，成长型公司迎来新的产业机遇与发展空间。
理由三：外延并购批文数量进一步回暖，显示相关政策进一步放宽，为新兴产业龙头的快速成长再次打开大门。
理由四：当前沪深300指数与创业板指的估值比为2.6，为历史最低值。而从国际比较来看，创业板的估值也已经向纳斯达克靠拢。
理由五：从企业内生性增长角度来看，创业板公司的每股净资产同比首次出现正增长，显示创业板已经重新回到内生增长轨道。
理由六：前期成长股与次新股跌幅过大。
理由七：创业板在当前估值水平下对流动性不敏感，显示已经进入底部区间。
理由八：当前基金对创业板的相对配比已经接近2012年的水平，处于异常低配状态。
理由九：近期市场流动性边际改善为创业板的估值修复提供了动力。
理由十：创业板指已触碰到长期历史底部的延长线。
中立派：中信证券、安信证券
中信证券表示，如果说A股市场6月份的关键词是修复（超跌行业修复），7月份的关键词是整固（PEG收敛），那么，8月份的关键词就是轮动（价值为盾，周期为矛）。
安信证券认为，在周期股修复了悲观预期、成长股短暂躁动之后，8月市场可能迎来休整阶段。结构上，建议继续以消费与金融为配置核心，适当考虑低估值、景气下行风险小的周期板块，以及高景气与涨价链上的品种等。
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8月A股受益于行业、经济、企业盈利等的改善，周期品种料仍是市场主角。
不过，考虑到流动性只是改善而不是扭转，投资者不宜对指数向上空间寄望过高，预计煤炭、有色、券商、钢铁等周期板块仍将交替上行，以“脉冲”的方式支撑指数。
那么，周期板块中谁有望脱颖而出，成为8月市场的领涨英雄？
据Wind统计，截至7月30日，7月两市共有312家上市公司接受机构调研，工业机械等行业是其最爱，金属非金属、基础化工等行业则成为新宠。
从公司分布来看，工业机械企业有22家、电子设备和仪器企业有19家，电气部件与设备企业有18家，电子元件企业有18家。此外，金属非金属企业有15家，基础化工企业有10家。
个股方面，海康威视、天齐锂业、华策影视接受调研家数分别有292家、121家和94家，是机构调研的重点对象。
近期两融等杠杆资金数据也显示，尽管7月后半段市场波动增大，但化工、有色金属、钢铁、采掘等品种仍是融资客的“心头好”，持续获得融资净流入。
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