A股不出意外，节后开盘大涨。一方面受到外围市场的火热行情延续点燃，一方面也受国内经济数据强劲的影响。四季度怎么玩，机构这样说。
外围市场红火庆祝中国“双节”
就在国内双节放假之际，外围市场率先带头表现。过去一周里，港股方面，中资银行股、中资地产股等多个市场兴奋点共同助推恒指创下近十年来的新高。
整体来看，在3日、4日和6日三个交易日里，恒生指数连升三日，收报28458.04点，累计上涨了3.28%。6日，恒指盘中一举突破2015年4月27日创下的28588.52点高位，同时也创下自2007年12月中旬以来的新高。国企指数涨势更为汹涌，上周累计涨逾5%，收报11459.09点。
小编统计发现，截止9月底，港股恒生指数年初至今已上涨5554点，涨幅更是上涨达25%。
港股节中上涨主要受益于，央行定向降准消息刺激，中资银行股获市场资金关注纷纷大涨。其中，工商银行H股上周累计上涨10%，招商银行H股和建设银行H股周涨幅分别达8%和6.2%。中资保险股上周亦表现抢眼，中国平安H股、中国太平和新华保险H股周涨幅分别达6.4%、7.66%和7.47%，涨幅居前。上市仅5个交易日的港股首家保险＋金融科技公司众安在线则继续获得资金热捧，上周股价累计上涨近50%。
此外，受益于投行提升目标价，包括吉利汽车、比亚迪股份等在内的汽车股也有不错表现，前述两股上周分别累计上涨24.3%和11%。腾讯等蓝筹股迭创新高，成为带动港股上涨的重要因素。
美股方面，美国三大股指再度刷新历史新高，标普500、道琼斯工业指数、纳斯达克指数单周累计涨幅均超过1%，并齐齐创出历史新高；欧洲主要股指中，富时100指数大涨超2%，德国DAX指数涨0.99%，创出历史新高，法国CAC40指数涨0.56%。
从全球股市持续上涨的格局不难发现，大多以原材料、金融、科技等行业领涨，主要受到近期披露的特朗普税改新政等消息影响。有分析认为，如该政策实质性展开，可能提振全球经济，包括原材料、科技、金融、消费等行业受益。
其中，原材料、科技等行业是推动美股上涨的主要力量。道琼斯美国基础材料行业一周累计上涨1.9%，科技行业累计上涨1.57%。龙头股涨势较大，科技行业的谷歌、微软、亚马逊等累计涨幅均超2%，金融行业的美国银行、花旗等累计涨幅均超3%。中国概念股方面，阿里巴巴大涨3.76%，京东上涨2.72%，网易上涨4.88%。
A股节后开门红
今日两市纷纷高开，盘中高位震荡，板块方面，汽车整车、通信设备、银行、汽车零部件、计算机应用、钢铁等板块表现活跃。其中工商银行早盘大涨4%，带银行股及其指数一度拉升，随后震荡小幅回落。截止小编午后发文前，沪指上涨1%，深成指表现活跃大涨1.71%。
可见，A股节后收个交易日收到外围市场的带动，也受到央行的定向降准的间接刺激的影响。
从历史数据上看，从历史数据上看，包括2017年在内，过去11年国庆长假前一周沪指下跌5次，上涨6次；国庆节后一周看，沪指上涨的概率更大，过去10年中，9次上涨，仅出现1次下跌。
统计发现，过去十年，“十一”前后有三次成了市场的转折点，如2010年，经过约2个月的盘整之后，当周上证指数开始上涨，并开启了国庆节后逾一个月的上涨行情，累计涨幅超过20%。2009年，上证指数在经过了约2个月的连续下行之后，在国庆节前一周达到阶段性底部，随后出现一波近三个月的上涨行情。2014年，尽管之后大盘出现近一个月调整，但是很快就开始了一轮大幅上涨行情。2015年，节后大盘迎来近三个月的反弹行情。2016年国庆节后大盘一扫之前下跌的阴霾，从3000点一路上涨了到3300多点。
从大概率上看，A股节后上涨也符合其中的逻辑。
经济基本面向好刺激A股
近期披露的9月中国制造业采购经理指数（PMI）数据，着实让市场为之一振，不少分析师直言超预期。
国家统计局9月30日披露数据显示，9月份中国制造业PMI为52.4%，比8月上升0.7个百分点，连续两个月上升，并达到2012年5月以来的最高点，表明制造业继续保持稳中向好的发展态势。
“9月PMI创出5年以来新高，显示经济内生需求和活力都保持了不错的韧性。”天风证券策略团队认为，PMI主要原材料购进价格指数继续大幅上行，接近前期高点，也预示着9月PPI环比、同比数据可能进一步回升。
安信证券策略团队判断，四季度除了投资开工将进入传统旺季外，消费领域有“十一”黄金周、“双十一”等重头戏，有望助推经济保持平稳增长。
值得注意的是，近期包括世界银行、亚洲开发银行等在内的多家机构上调了对今年中国经济增长预期，并称中国经济增长动力仍然强劲。
摩根士丹利华鑫证券首席经济学家章俊在接受上证报记者采访时表示，包括出口、补库存、基建投资等上半年支持中国经济超预期的动能在三季度或有所减弱，但房地产投资表现较市场预期更为稳健，加上消费和服务业相对平稳，因此三季度GDP可能会微降至6.8%。
亚洲开发银行刚刚将2017年中国经济增长预期由4月份的6.5%上调至6.7%，该机构称，调升预期是因为中国国内消费强劲、出口回升且服务业稳健增长。而此前世界银行也上调2017年中国经济增速至6.7%，上调2018年中国经济增速至6.4%。
十月能否红，四季度券商给出了这些投资机会
中信证券认为，随着9月PMI、PPI等数据超预期，以及基建回暖的数据在10月兑现，本轮周期板块的行情将接近尾声，但是，由于大部分周期行业，特别是强周期板块的动态估值依然比较低，三季报整体情况料不差，周期依然有配置价值，但已不建议增配与基建主线低相关的板块。随着本轮周期行情收官，配置重心应逐步从前期的周期转向价值，建议关注大金融和必需消费板块。
西南证券策略团队表示，A股市场在9月份出现了明显的震荡回调，但并不影响投资者对10月份行情的乐观预期。从板块布局上看，可以布局弹性较大的券商板块，同时也可以布局前期调整较多的周期、医药、建筑板块。同时继续聚焦政策支持、代表未来经济发展方向、业绩有支撑或者出现拐点的电子（智能手机产业链、人工智能产业链、新能源汽车产业链方向）、通信（主要是物联网、5G产业链）、环保等行业。
方正证券目前建议越来越乐观，积极看多。研报指出，当前金融风险进一步缓释，风险偏好持续修复，其中外汇流出、地方政府债、国企运营风险均有不同程度的担忧缓解。进攻的主线建议聚焦制造升级和金融服务两条主线，其中制造升级关注化工，光学光电子，机械，汽车零部件，金融服务核心逻辑在于金融风险下降，关注银行、券商、保险等，中期持续看好进口替代相关方向，包括工业机器人、液晶面板、仿制药、汽车零部件等，主题上布局雄安、海南和粤港澳等。
广大证券展望10月认为，市场占尽天时、地利、人和，市场反弹可期。首先，美、欧、日等发达国家经济向好，特朗普税改获得实质性进展，国际股市普涨，经济外需或有支撑，A股市场情绪受到提振；其次，官方PMI超预期回升，央行定向降准释放重大信号，9月PPI或超预期，A股三季报仍维持在较高增速；第三，“节假效应”应犹在，节后反弹或可期；第四，政策维稳预期仍在，市场风险偏好仍有支撑。我们对10月A股市场保持乐观看法。配置方面，我们认为金融、周期、消费、成长均有机会，短期仍可均衡配置。
华创证券称，随着全球经济在四季度到明年1季度继续构筑短周期运行的顶部，而国内总需求也趋于有序回落，本轮价格高点可能出现在四季度中后段，届时在需求端的压力下周期动力将面临换挡。短期内需求结构并无持续恶化的基础，当前阶段到4季度初期A股仍处于高性价比区间，4季度后期到明年1季度债好于股。我们看好受益于PPI、CPI剪刀差收敛的中端消费，银行、保险龙头仍具配置价值。中长期持续看好新能源汽车产业链、OLED及高端制造。
