互金通讯社讯 8月30日，中国互联网金融协会发布《关于防范各类以ICO名义吸收投资相关风险的提示》称，各类以ICO名义进行筹资的项目在国内迅速增长，扰乱了社会经济秩序并形成了较大风险隐患。同时要求中国互联网金融协会会员单位应主动加强自律，抵制违法违规的金融行为。
对于ICO风险，中国互金协会共发布两点提示：
一、国内外部分机构采用各类误导性宣传手段，以ICO名义从事融资活动，相关金融活动未取得任何许可，其中涉嫌诈骗、非法证券、非法集资等行为。广大投资者应保持清醒，提高警惕，谨防上当受骗。一旦发现有涉及违法违规的行为，应立即报送公安机关。
二、由于ICO项目资产不清晰，投资者适当性缺失，信息披露严重不足，投资活动面临较大风险。投资者应冷静判别，谨慎对待，自行承担投资风险。
值得一提的是，8月28日，北京市网贷行业协会同样发出警示。提示函指出，投资者在投资ICO项目除了虚拟货币技术方面风险造成的损失以外，参与投资时可能还存在着参与非法集资、洗钱、传销等违法犯罪行为引起的法律风险。对于信息不够透明的项目，还有着被诈骗风险。要求协会各成员本着降低风险的目的，回避ICO相关项目。
那么，ICO究竟为何物？
公开资料显示，ICO（Initial Coin Offering的缩写），即首次币发行，源自股票市场的首次公开发行（IPO）概念，是区块链项目首次发行代币，募集比特币、以太坊等通用数字货币的行为。
对于ICO的投资参与来说，看中的是由项目发展或代币发行后价格升值带来的潜在收益，尽管对此不尽了解，甚至全然不知的情况下但仍乐此不疲的纷纷入局。
据国家互联网金融风险分析技术平台近期发布的《2017上半年国内ICO发展情况报告》，今年上半年，国内已完成的ICO项目共计65个，累计融资规模26.16亿元，累计参与人次达10.5万。
规模迅速增长使得ICO积累了巨大的风险，已经引起了监管部门的关注。此前有媒体报道称，人民银行、证监会、银监会以及互联网金融协会相关负责部门召开了联席会议，讨论对ICO实施监管，如果发现大的风险，监管甚至会暂停所有ICO行为并加以整顿。
互金通讯社了解到，已有平台退出ICO业务，8月30日，国内知名的ICO平台ICOINFO发公告称，为防范风险，从即日起，主动暂停一切ICO业务，待相关部门监管政策出台后，按照政策规范开展业务。
在这种情况下，ICO市场虚高混乱情况频发。根据国内主要ICO项目收益榜单显示，截至8月25日，量子链涨幅达47倍，公信宝涨幅达36倍，币安涨幅达20倍。
“现在很多区块链项目不需要代币也能完成，但还是去做ICO，而且代币的发行数量、发行价格随心所欲，没有任何依据。”一位参与过ICO的投资者表示。
对于ICO 存在的风险，日前，中国政法大学互联网金融法律研究院发布的《虚拟货币发行、交易与融资法律问题》研究报告（以下简称为研究报告）显示，ICO融资模式可能触及我国非法集资的法律红线。
根据《关于审理非法集资刑事案件具体应用法律若干问题的解释》规定，同时具备四个条件则认定为“非法吸收公众存款或变现吸收公众存款”。这四条规定为：（一）未经有关部门依法批准或者借用合法经营的形式吸收资金；（二）通过媒体、推介会、传单、手机短信等途径向社会公开宣传；（三）承诺在一定期限内以货币、实物、股权等方式还本付息或者给付回报；（四）向社会公众即社会不特定对象吸引资金。
在虚拟货币发行、交易、融资中，可能具有交易、洗钱、非法经营、虚拟货币价值、税收征管等各类风险。ICO作为一种募集资金的方式，在大量融资之后改变了白皮书中的融资用途，所以还可能被界定为合同诈骗。
目前，ICO领域存在很多风险，互金协会等监管部门已经注意并开始进行风险提示。业内人士表示，ICO只有经过强监管之后，才有望迎来新生。如果实力较强的ICO平台或项目率先拥抱监管，平衡好创新属性和潜在风险，便能成为其健康发展的最大受益者。
