2015年8月股灾期间,中科招商大举杀入A股市场逆势举牌,仅仅1个多月,就成功举牌16家A股上市公司。然而,原本看好的壳股只有个别被借壳,更多的还是“待字闺中”。如今重组收紧背景下,中科招商开始清仓式抛售这些壳股。曾经16家被举牌的上市公司中已经有8家收到了中科招商的减持计划,而且全部都是清仓式减持。未来,也许会有更多公司加入清仓名单。
清仓式退出第八家公司
2月3日,中科招商(832168)发布公告称,公司子公司中科汇通(深圳)股权投资基金有限公司(以 下称“中科汇通”)因自身资金安排需要,拟在未来六个月内减持天晟新材(300169)股份。截至1月26日,中科汇通持有天晟新材1632.81万股,占总股本5.01%,全部处于质押状态。
天晟新材此前公告显示,中科汇通计划减持其所持全部股份。昨日开盘天晟新材股价承压明显,早间跌幅曾一度超过3%。截至昨日收盘,天晟新材报11.04元/股,下跌2.30%。
2015年4月至7月,中科汇通以每股8.33元-18.75元不等的价格多次买入天晟新材股票,最后一次买进是2015年7月7日,以8.33元/股增持427.92万股,增持比例为1.31%,增持后所持股本上升至5.01%。
中科招商持有的上市公司股权,几乎都是2015年股灾期间买入的。但是各种迹象显示,中科招商正在集中退出。1月25日,中科招商宣布了7家上市公司的减持计划。这7家公司分别是大连圣亚(600593)、绵石投资(000609)、沙河股份(000014)、丰乐种业(000713)、祥龙电业(600769)、北矿科技(600980)和三变科技(002112)。
曾经疯狂扫货举牌
2015年股灾期间,中科招商通过旗下的投资平台,中科汇通(深圳)股权投资基金管理有限公司等,对二级市场十多家上市公司进行疯狂扫货,并迅速举牌,一时轰动市场。
据了解,中科招商当时估计花了40亿元左右举牌了十多家上市公司,大多为市值40亿元及以下的小市值公司,很多主营业务不怎么样,壳股特征明显。
截至2015年三季度末,具体股票包括朗科科技、大晟文化、沙河股份、国农科技、鼎泰新材、北矿科技、海联讯、祥龙电业、中设集团、三变科技、宁波富邦、绵石投资、丰乐种业、赞宇科技、天晟新材、大连圣亚、山东章鼓、华虹计通、乐普医疗、*ST兴业、嘉寓股份、太空板业、华峰超纤、诺力股份。其中朗科科技持股20.01%、大晟文化持股12.64%、沙河股份11.51%、国农科技11.33%、鼎泰新材10.93%、北矿科技10.88%,比例较高。
据中国基金报报道,当时中科招商董事长单祥双表示,这些被举牌的上市公司市值小、主营业务发展遇到瓶颈、发展空间不大,亟待产业升级。中科招商进入,不仅注入资本,更重要的是产业、人才、技术、管理资源,甚至体制机制资源,可以重塑上市公司的产业竞争力、发展空间。举牌的公司会成为产业整合和产业培育的第一批平台。
看来他当时的想法是要搞产融结合的,重塑上市公司产业竞争力。但后来的情况,大家也比较清楚,比较引人关注的鼎泰新材被顺丰借壳,股价飙涨,估计中科招商赚了很多,但其他的一些标的却动作不多,也没有看到产业整合、产业培育等情况。
如今“清仓式”减持为哪般?
2016年以来,监管层开始加大对上市公司资产重组的审核要求,打击炒壳行为。如今单祥双开始清仓式大幅减持之前举牌的股票,近期发公告的就有8只股票,中科招商拟减持持股5.01%的绵石投资、5.01%的大连圣亚、5.54%的祥龙电业、9.3%的北矿科技、5.25%的三变科技、11.51%的沙河股份、6.77%的丰乐种业、5.01%的天晟新材。
需要提到的是,部分标的,比如沙河股份、祥龙电业、丰乐种业、三变科技,最新股价和股灾买入期间的差不多,而且很多公司在资产重组方面并没有太多动作。
中科招商减持为哪般?官方说法是为了自身资金安排需要。可在业内人士看来,这与当前并购重组收紧、IPO提速的大环境关系密不可分,壳股的价值大打折扣。
市场各方对中科招商的囤壳行为褒贬不一。但多数投资人相信,中科招商将通过“抄底”获得巨额回报。也正是如此,市场将中科招商的清仓式退出理解为监管压力。如果沿着这一逻辑,中科招商在新三板的估值将再次面临压力,毕竟,此前的估值包含了市场对公司所持A股资产升值的预期。
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