一个月前，小编刚刚报道了公募基金史上头一次出现基金开始募集又退款的情况，在五一小长假引发市场热议。
这才没过去几天，第二例竟然又惊现江湖，并且更令人称奇的是这只基金不久前刚刚发布了"提前结束募集"的公告！
这跌宕起伏的剧情，必须得跟大家详细地阐述一下事件的来龙去脉。
诺德天利灵活配置混合型证券投资基金（以下简称：诺德天利）6月9日发布公告称，因未能达到基金合同生效备案条件，基金合同暂不生效。
可就在数天前，该基金才宣布，广大投资者踊跃认购，基金已达到合同生效的备案条件，提前结束募集。
本来已经宣布成功募集的基金，却突然称未达生效条件，实在让人疑惑。拨打诺德基金的客服电话，仍然有诺德天利基金在各大平台发售的语音提醒。
在天天基金、蚂蚁聚宝等第三方销售平台，却显示该基金已经暂停买卖。
诺德基金的相关负责人更是三缄其口，称“不清楚原因，一切以公告为准”。
诺德天利陡然生变
诺德天利陡然生变诺德天利是一只混合基金，于2017年5月11日开始发售，主要投资国内依法发行上市的股票、债券等其他金融工具。
拟任基金经理张倩同时还管理了诺德最大的一只基金——诺德货币。
5月26日，诺德天利发布提前结束募集的公告称，该基金于2017年5月11日开始募集，原定募集截止日为2017年6月12日。
在募集期间，广大投资者踊跃认购，本基金募集的基金份额总额和认购户数均已达到基金合同生效的备案条件，故将募集截至日提前至2017年5月26日。
不但募集成功，还提前募集结束，似乎意味着这只基金的销售颇为火爆。
然而就在今日，即6月9日，诺德天利突然发布一则公告，宣布因未能达到基金合同生效备案条件，基金合同暂不生效。
诺德天利的基金合同中关于备案的条款如下：
同时，诺德天利称，将会按照基金合同处理已经募集的资金，返还募集的资金，并承担相关的费用，加计银行同期活期存款利息。
不合常理的怪象一出，行业里大伙儿已经议论纷纷。济安金信副总经理王群航表示，估计是合同生效前的最后一天出了什么意外。
"我们曾经也有类似的经历：当年认购新基金，有一次在最后一天打款前因为领导不在，暂时无法签字，差点耽误过一次事情。从那之后，都是在倒数第二天开始走内部流程。所以这次不知道是谁在最后的关头掉了链子？"
还有第三方评价机构人士表示，已经提前结束募集之后又来个不符合条件，很大概率是最后一天"答应认购的钱没有来，情况也不一定，可能是机构也可能是个人的，现在市场情况不太一样，或许有一两笔大额资金没到账，就成立不了"。
他同时表示，也有可能是另一种意外情况，比如渠道在之前统计发行量的时候搞错了，基金公司以为能成立，最后一记账不到2个亿。"因为现在新基金发行很难，所有的劲都用上了自认满足了2个亿的首募规模，而渠道出错可能让基金防不胜防，只好认栽。"
另一位沪上公募投研部人士则表示，资金没到账导致无法成立的可能性不是很大："主要它还提前结束募集了，钱肯定是到了基金公司才算结束募集吧。要是没打款完全可以先等等，钱到账了再发公告啊，也不至于这么前后打脸。估计是没意识到集中度指标造成的。"
他所说的"集中度指标"：指的是今年3月监管机构下发的委外定制基金监管新规所提出的新要求。根据新规要求，若新发行的基金单一投资者持有份额超过50%，应采用封闭式运作或定期开放运作。其中，定期开放周期不得低于3个月；同时，单一持有份额超50%的新基金需采用发起式基金形式，并在基金合同、招募等文件中进行披露，不得向个人投资者公开发售。
另一家华南大型公募人士也表示，这种情况"要么钱没到位，要么单笔超50%，前者是机构部问题，后者就是风控存在的问题了"。
而多位接受采访的人士均表示，照这样下去，发行不成功或许会成为行业内的常态。
基金募集寒潮
其实，诺德天利并不是业内首例合同暂不生效基金。
4月29日，嘉合睿金公告称，基金于3月20日开始募集，并于4月19日结束募集，因未能达到基金合同生效条件，基金合同暂不生效。成为我国首例募集失败的基金。
市场人士分析：“基金合同不生效一般有有两种情况，募集规模未达2亿元，募集户数不足200户。但是，嘉合睿金合同不生效的原因或许是受到委外新政的影响。在筹到单笔资金之后，无法找到另外一笔资金加入，满足两笔资金都低于50%的要求。”
3月17日，监管层发布委外新规，规定基金产品中单一客户持有占比需低于50%。如果高于50%需转为发起式基金，并且公司以自有资金出资1000万元。
受委外新规的影响，5月份，博时富和基金也在募集之前紧急刹车，宣布暂不募集该基金；光大尊盈基金则是根据新规要求设立为发起式基金，公司自掏腰包出资1000万元。
来源：雪球、理财不二牛
