上市公司半年报披露渐入密集期，社保基金、证金、汇金等“国家队”持股路径也渐渐显露，相关持股基金公司营收情况也浮出水面。
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截至8月17日，已有835家上市公司披露了2017年中报，有447家公司（未剔除重复持股公司）前十大流通股股东中出现前述“国家队”的身影，有103家公司股票被国家队新进或增持。
其中，“国家队”集中增持了券商、银行股。业内人士指出，“国家队”上半年非常重视绩优标的，多数偏好配置业绩兑现度较好的周期行业、新能源汽车等行业。随着国家对创新创业的扶持力度加大，战略性新兴产业的发展前景将获得提升，“国家队”或持续配置创业板新兴产业龙头公司。
国家队新增持的这些股票值得关注。要不要跟？“国家队”股市进出情况一直都被视为投资的重要风向标。数据显示，二季度国家队押宝蓝筹、绩优股、增持银行等都“买对了”。不过，业内人士也提醒，不少投资者会选择跟随‘国家队’进行操作，其中存在盲目跟风的现象。在半年报披露后，一些游资利用“国家队”持仓情况进行炒作，引诱散户跟风，导致投资者被套，因此投资者应该理性判断，不要盲目跟风机构投资。
社保基金偏爱绩优股
截至8月17日，145家已披露中报的上市公司前十大流通股东中出现社保基金的身影。其中，持有省广股份、永辉超市、西山煤电三家公司股票数量最多。从持仓情况看，与一季度末相比，目前，有25家公司为社保基金二季度新建仓；63家公司被予以增持；26家公司遭遇减持；另外，还有31家公司二季度末社保基金持股数量与一季度末持平。新进方面，社保基金新进持有博汇纸业、新研股份、三友化工、航民股份四家公司股票数量超过1000万股。
从社保基金的参与情况看，目前41家公司有两家以上社保基金出现在其前十大流通股东名单中，省广股份的参与机构家数最多。数据显示，截至二季度末，公司前十大流通股东中机构占了8个名额，其中仅社保基金席位就有5家。紧随其后的是春秋航空、涪陵电力，二季度末同时被4家社保基金持有。聚龙股份、黑牛食品、康泰生物也分别被3家社保基金重仓。
省广股份走势
投资风格上，某大型券商分析师指出，崇尚价值投资的社保基金一向较为看重公司的基本面情况。二季度期间，社保基金新建仓和增持的公司，绩优股比重则相对更高，布局个股基本是流通盘偏大、低估值、业绩优良，具有较好的成长性，且在行业内具有龙头地位或具有重要核心竞争力。
证金汇金抱团加仓银行券商
截至8月17日，证金公司、中央汇金分别出现在77家、225家已披露中报的上市公司前十大流通股东名单中。其中，证金公司持有平安银行、申万宏源、华能国际等3家公司股票数量最多，均超过40000万股；中央汇金持有中国联通、平安银行、TCL集团等3家公司股票数量最多，均超过20000万股，且这三家公司股票持仓量较上一报告期未发生改变。
具体来看，增持方面，证金公司对17家公司股票继续加仓，其中，华泰证券、申万宏源、华夏银行、平安银行等4家公司股票增持数量居前，均超5000万股；而中央汇金对23家公司股票继续加仓，其中，华夏银行、西部证券、东方财富等3家公司股票位列增持数量前十位。
目前只有三家上市银行披露了半年报，“国家队”增持了其中两家。二季度，证金公司增持平安银行，持股比例从一季度末的2.79%增至二季度末的3.22%，目前持股数量达到5.5亿股；华夏银行则在二季度被证金公司增持8879.35万股，持股比例至2.9%。
二季度申万银行走势
某大型私募人士表示，证金、汇金均加仓银行、券商，尤其是在二季度保险板块大幅上涨的背景下，选择增持券商和银行是大势所趋，目前二者市盈率均处于低位，在行业稳健发展的背景下，其市场潜力还是值得机构资金认可。
天风策略分析师徐彪认为：
券商在经历了2016年以来业绩的同比大幅下滑后，行业的盈利增速正在稳步修复，尤其是龙头券商的恢复程度已经非常可观。券商的PB目前仍在相对底部的位置，将2007年每月末PB值排序发现，当前估值的历史分位已接近后20%。在监管层对防范金融风险、加强金融监管的力度持续加大的背景之下，综合实力较强的大型券商具有较高的风险管理能力，可以预见一些投行、并购、资管等业务会逐渐向大券商转移，很可能进一步加快龙头券商集中度提升的过程。
二季度申万非银金融走势
值得一提的是，*ST钒钛、*ST大有、*ST一重3只股票同时获得证金公司和中央汇金的青睐。东方财富choice数据显示，*ST钒钛更是被证金公司和中央汇金重仓持有，期末累计持股25777.06万股，对应持股市值近8亿元。不过，8月14日晚间，*ST钒钛发布的2017年中报显示，今年上半年*ST钒钛归属于上市公司股东的净利润约4.15亿元，比去年同期增长149.73%，去年同期则为亏损8.36亿元。
*ST钒钛走势
新兴产业龙头持续受追捧
分析人士指出，“国家队”上半年青睐低估值优质蓝筹股，同时创业板也受到较多关注。多数偏好配置业绩兑现度较好的周期行业、新能源汽车等热点行业，以及雄安新区、国企混改等相关主题板块。
西南证券分析师朱斌认为：
从板块来看，二季度“国家队”大幅度增持创业板公司，显示创业板在当前位置已经具有战略投资价值，某些个股二季度的股价获得了机构的认可，这也显示其股价在这一位置具有较高的安全边际。同时，国家对创新创业的扶持力度加大，战略性新兴产业的发展前景再次获得提升。
“从产业的角度看，新一轮产业革命正在酝酿中，‘人工智能+物联网’的新一轮技术革命已经初见雏形，成长型公司迎来新的产业机遇与发展空间。”朱斌表示，外延并购批文数量进一步回暖，显示相关政策尺度进一步放宽，为新兴产业龙头公司快速成长再次打开大门。
与此同时，证监会日前发布今年以来我国股市总体运行情况显示，去年3月份至年底，上证综指、深证成指累计分别上涨15.46%和11.87%，股指振幅逐季收窄。今年前7个月，市场稳的态势进一步巩固，并出现了一些积极变化。
证监会强调，主板市场静态市盈率由去年底的19.8倍小幅上升为今年7月底的20.2倍。中小企业板市盈率由60倍下降至44倍。创业板市盈率由80倍下降至50倍，降幅达37.4%。大盘蓝筹股与中小股票的估值结构更加优化。截至7月底，上证50、沪深300指数市盈率分别为12倍和15倍，均低于同期道琼斯工业指数21倍、标普500指数24倍、英国富时100指数29倍、德国DAX指数19倍、日经225指数18倍等境外主要蓝筹指数的估值水平。
“在市场稳的态势进一步巩固的背景下，未来以社保基金、证金公司和中央汇金为代表的‘国家队’还将继续持有大盘蓝筹、行业绩优股。”北京某大型券商分析师表示，多数蓝筹股市盈率还处于低位，具备投资价值。
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随着上市公司半年报的陆续出炉，相关持股基金公司营收情况也浮出水面。截至8月17日，已有12家基金公司经营业绩公布。其中四家净利润同比下滑，八家上涨，其中一家扭亏为盈。
从上表可以看到，净利润增速最高的是金鹰基金公司。8月17日，越秀金控披露的半年报数据显示，今年上半年，金鹰基金实现营业收入2.3亿,元，净利润2542万元，相比去年同期净利润增长逾九倍。从管理资产规模来看，截止至8月11日，该公司管理资产规模达404亿元，去年同期仅为220亿元。目前也是该公司成立14年以来的规模最高点。
提起金鹰基金，不得不提旗下近一年的“网红基金”——金鹰核心资源（210009）。该基金投资标的以次新股为主，近一年规模持续扩大，目前已达32亿元。与去年同期相比，规模增长近三倍。然而，该基金业绩令人唏嘘，近一年已亏损45%。
浙商基金今年中报净利润为942万元，与去年同期相比增长了115%。与此同时，该公司的管理规模也从去年同期的62亿元暴涨至581亿元，其中货币基金贡献了超400亿增量。旗下浙商日添金货币B（003875）一支独大，规模达426亿元，99.99%的资金来自于一位机构“金主”。
与浙商基金同样受益于委外资金的还有西部利得基金，该公司今年扭亏为盈。去年年中亏损1422万元，去年年末共计亏损2354万元，今年上半年实现净利23万元。资产管理规模的增长主要归功于债券和货币基金。不过，就在今年4月，西部利得因存在多项违规行为，被证监会责令改正，并被实行暂停受理其公募基金产品注册申请3个月的监管措施。
大型公司中，南方基金交出的成绩单最是亮眼。上半年营业收入15亿元，同比增长8.66%。净利润4.5亿元，同比增长44%。而同为华泰证券控股的另一家华泰柏瑞却同比骤降35.83%，仅为股东贡献了0.77亿元的利润，今年上半年营业收入2.81亿元，同比下滑28.32%。
净利同比下降的还有富国基金、申万菱信与江信基金。其中江信基金净利润从1339万元降至38万元，同比大降97%。该公司成立于2013年，目前管理规模仅为45亿元，产品线单薄，以债券型、货币型基金为主。此前持有江信基金30%股份的大股东国盛证券欲转让其股权，但最终以受让方中江国际信托不符合股东资格致使转让事宜落空。
（文章来源：金牛理财网，ID:jinniulicai）
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