基金对四季度市场预期悲观
西南证券张刚
截至10月26日，按规定应该披露2016年第三季度投资组合的基金管理公司的基金已全部公布完毕。剔除货币基金和债券型基金，仅选取股票型和混合型基金，并剔除不可比的基金，来进行对比分析。从已经公布报告的基金股票持仓汇总情况看，2016年第三季度偏股基金股票持仓占净值的比例由2016年第二季度的63.50%下降至61.50%，环比下降了2.00个百分点，而前一季度环比下降了0.16个百分点。这说明基金经理在2016第三季度的持仓比例下降，处于历史最低水平。
其中，可比的封闭式基金从2016年第二季度的83.07%微升至2016年第三季度的83.46%，增仓幅度为0.39个百分点，前一季度增仓幅度为1.28个百分点；开放式基金（非货币）由2016年第二季度的45.17%下降至2016年第三季度的40.55%，减仓幅度为4.62个百分点，前一季度增仓幅度为0.04个百分点；股票型基金的仓位由2016年第二季度的84.28%微升至2016年第三季度的85.09%，增仓幅度为0.81个百分点，前一季度增仓幅度为0.21个百分点；混合型开放式基金的仓位由2016年第二季度的55.79%下降至2016年第三季度的52.94%，减仓幅度为2.85个百分点，前一季度增仓幅度为0.09个百分点。
从前十大重仓股占基金净值的比重看，由2016年第二季度的28.26%微降至2016年第三季度的28.12%。从持股集中度看，由2016年第二季度的44.50%上升至2016年第三季度的45.73%。2016年第三季度基金整体的持股集中度与2016年第二季度相比出现上升。总体看，在2016年第三季度市场冲高后回落的走势中，基金整体的持仓比重下降，创出历史最低水平，显示基金对2016年四季度整体市场态度悲观。
