核心提示：人工智能的发展日新月异，现在很多金融机构都推出了智能投顾，用机器人来帮忙理财。人工智能是大趋势，机器人理财会更靠谱吗？
最近两年，智能投顾的兴起不仅引起大众投资者的关注，而且亦有挑战传统金融发展的势头。很多菜友问我智能投顾怎么样，可不可投，如何挑选？
今天就跟大家来聊聊这个话题。
▌01 智能投顾VS传统投顾
智能投顾顾名思义就是机器人投顾，机器人帮你理财。但智能投顾是如何帮你理财的呢？对比人工投顾有何优势？
传统投顾就是人工投顾，一般是由理财经理综合投资者的背景、文化金融知识、风险偏好、家庭情况等信息来为投资者选择最合适的产品。
但是，大家应该都有发现，传统金融机构的理财服务基本都是产品导向型，就是说哪个产品销售提点高就重点销售哪只产品，并没有真正根据投资者的风险偏好和需求来配置资产。
而且随着人工智能的发展和大众理财需求的爆发，单靠理财经理这种人工理财是无法满足目前众多投资者的需求，无法具备规模服务的效应，这就催生了智能投顾的产生。
目前，智能投顾大多数情况下是通过在线调查问卷的形式来获取投资者的财务状况、风险偏好、理财目标等方面信息，运用一系列智能算法及投资组合优化等理论模型为用户制定相关的资产配置建议。
智能投顾平台的投资流程基本可以分为6个步骤：风险测评、获得投资方案、连接账户、进行投资、更新方案、完成投资。
相比传统投顾，人工智能结合大数据分析后，在了解客户风险和需求方面更为智能化，服务效率也更高，能够显著提高其投资管理的认知能力，而且相同的服务等级下，资金门槛也更低。
但是不是说智能投顾的出现，就会取代传统投顾呢？机器人帮你理财，你就可以高枕无忧吗？
▌02 国外智投VS国内智投
智能投顾是不是比人工投顾更好，先要讲讲目前国内外智能投顾的发展情况。
2008年金融危机以后，美国传统金融机构产生了信任危机及监管趋严的问题，投资者对传统金融机构失去了信心，再加上投资者对理财门槛与成本更加看重，在此背景下，智能投顾作为一种门槛低、费率低、既便捷又透明的新型的金融模式迅速地成长起来。
其实在2008到2012年期间，美国智能投顾管理的资金规模还非常小。但2014年后，随着近几年人工智能的爆发，2016年美国智能投顾市场的资金规模已经达超过3000亿美元。
我国智能投顾行业真正兴起是从2015年开始，据了解目前已经有超过30家智能投顾平台出现，发展速度也很快，但资金规模目前仍未过100亿人民币。
这就让人不得不反思：为什么国内智能平台推出不少，使用的投资者却没有那么多？智能投顾从国外传到国内后出现水土不服了？
我觉得，其实这无非有两个重要的原因：
第一，投资者理念仍未成熟。
国内股市大起大落，市场的大幅波动是投资者情绪的集中反映。
国内投资者喜欢追涨杀跌，大部分人的投资理念是短期投资。
短期投资者对机器信任程度低，比较依赖人工的建议。
第二，投资业绩的稳定性。
国外市场比较成熟，被动投资的指数标的数量多、范围广，从而构建投资组合比较有优势。
比如美国的ETF就有3000多只，但国内只有两三百只。
再加上美国市场的稳定性，智能投顾的组合业绩也是比较稳定的并且跑赢公募基金平均收益水平。但国内目前智能投顾的业绩大部分并未能跑赢公募基金的平均收益水平。
由于智能投顾业绩回报并未比人工理财有更大优势样大多数投资者仍然会依赖人工理财。
虽然，国内智能投顾仍处于初步发展的阶段，但我对其未来仍充满信心。
毕竟智能投顾的发展会让更多的大众投资者可以更低门槛、更低成本、更高效率地获取到服务，只是大众投资教育的任务仍然仍重道远。
如果未来我们都不需要人工投顾，都靠智能投顾来理财的时候，我们是否又做好准备了吗？
▌03 如何挑选好的智能投顾平台
我觉得判断一个智能投顾平台的可投性，建议可以考虑以下几个要点：
1、平台资质与背景
平台的资质，即平台的合规性。比如这个是否有资质销售公募基金。目前智能投顾平台大多是通过引流的模式，与具有资质的第三方销售平台合作，并不直接销售基金。
关于平台的背景，当然背景越大越好。比如其股东实力，是否有相关金融牌照等等。
2、历史业绩
不同的平台有不同的策略，同一个平台也可能有好几种策略。
但一定要查看其相关历史业绩，历史业绩至少是一年以上的运行情况。
查看其业绩的回撤情况，是否波动大。业绩不好，并且波动太大，这种最好别投。
3、策略与服务
智能投顾的策略有黑盒和白盒之分。
黑盒策略，是不公开其持仓；白盒策略是，公开其具体持仓。要结合自己的情况，看哪种策略适合自己。
服务方面，要详细了解其后期服务具体内容，比如何时调仓、业绩通报、持仓动向等等跟踪是否到位。
服务的好坏反映其管理能力的好坏，直接决定其业绩的好坏。
4、费率
每个平台申购赎回的费率可能是不一样的，有的平台可能还有业绩提成标准，这些都需要了解清楚。
智能投顾或许是未来理财模式的趋势，但我们不能完全依赖它而停止了对理财知识的学习和追求。人工智能也有很多不人性化的地方，也需要不断学习和完善的。
总之，即使机器人帮你理财，也不能高枕无忧。活到老，学到老，才是最优的投资策略。
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