继续保持谨慎偏乐观的态度

继续保持谨慎偏乐观的态度
2017年07月24日 10:00 ETF观察

全国金融工作会议于7月14、15日在北京召开。会议精神短期符合市场预期,长期看来,有助于消化系统性风险,利好A股。基本看来,上周一创业板大跌与会议有一定关系,政策上也仍然处于趋紧状态。市场风格也将继续围绕权重股、白马股进行演绎,创业板也暂时难有大起色。截至上周五收盘,上证综指收报3,237.98点,下跌6.88点,跌幅0.21%,成交2220亿元;深成指报10364.82点,跌2.16点,跌幅0.02%,成交2221亿元;创业板报1690.15点,涨1.54点,涨幅0.09%,成交409.8亿元。创业板指本周下跌3.17%,周K线两连阴。

点评:

从上周股市来看,股市处于持续调整格局中。从基本面角度看,二季度GDP增速同比+6.9%,制造业表现较强,消费数据好于预期,经济韧性较强,三季度经济下行压力不大,预计下半年经济增长弱于上半年,利率难有趋势性向下机会。下半年基建有大概率走强,地产投资继续超市场预期的概率较大;从政策层面,货币政策进一步紧缩、房地产限购新政陆续从严、地方债务风险核查监管加强。银监会、保监会纷纷表态积极相应国家金融监管。所谓“抑制金融泡沫,整理金融市场乱象”将成为下半年的主基调。资金面上看来,预期流动性将会从“宽松”转为“松紧平衡”。7月中下旬,市场将进入后续债券发行、企业季度缴税的高峰期,财政存款上缴也会大幅增加,市场流动性将有所紧缩。从外部看来,A股的国际化进程已经开启,有数据显示,按照市值计算39%的中资企业在海外上市。债券通和A股入摩加速了国际化的速度,加上外国资本占比逐渐提高,使得A股振幅和估值下降。

通过以上分析,周一的大跌对市场和投资者的情绪有一定的影响。后市看来,市场情绪也会略偏谨慎。但是三季度的外部大环境和内部政策维稳都为股市行情的空间和力度做了铺垫,所以市场情绪会逐渐小幅升温。

对于A股近期走势,短期看来市场还是会延续继续分化持续震荡格局。中长期看来,我们还是会对市场采取谨慎偏乐观的态度。其一,金融会议明确国企改革,后续会继续深化改革方案,释放红利。其二,下半年经济预期好,增速平稳,供求逐步平衡,机构升级不断,在结构维稳的前提下,优势企业盈利继续改善市场份额也会提升,股市将呈现结构性的投资机会。

从操作上来说,我们同事做的模型预测今天大盘可能出现跳水,如果预测成真,可能加仓煤炭、有色(钴、铝)、新能源汽车等板块。

财经自媒体联盟更多自媒体作者

新浪首页 语音播报 相关新闻 返回顶部