2017年第一季度全球企业十大并购案

2017年第一季度全球企业十大并购案
2017年04月02日 07:14 全球企业动态

2017年第一季度,全球企业间并购相对活跃。烟草和眼镜企业的两起并购案,都创了行业内最大的规模。食品和医药行业的并购也日趋活跃,英特尔再次大手笔进行收购。通用汽车终于不堪重负,将欧宝卖给了标致雪铁龙集团;沃达丰为了在印度取得优势地位,也与当地公司合并了业务。我们从一季度发生的大型并购中梳理了有代表性的十大企业并购案,按信息披露的时间顺序提供给大家参考。

玛氏收购宠物健康护理服务商VCA

01美国食品及宠物护理产品提供商玛氏集团(Mars)同意以大约77亿美元收购宠物健康护理服务提供商VCA Inc,包括后者14亿美元的债务在内,此项交易总额高达91亿美元。在经历多次收购之后,VCA已经发展成为宠物健康护理行业最大,服务为最多样化的公司之一,下属主要部门包括兽医服务、实验室诊断、影像设备与医疗技术,以及宠物护理服务。收购完成后,VCA 将作为玛氏宠物护理事业部中一个独立分离的业务单元。玛氏在宠物、宠物主、兽医和其他宠物护理的提供者身上看到了巨大的机会。VCA与行业领先的兽医及宠物护理供应商的伙伴关系,和它在兽医服务、诊断及科技方面的专业性将助力玛氏相关业务的发展。

眼镜巨头陆逊梯卡与依视路将合并

02法国镜片制造商依视路(Essilor International S.A.)和意大利眼镜架制造商陆逊梯卡集团(Luxottica Group S.p.A.)已经同意合并。该交易将缔造一家市值约为463亿欧元(约合491.6亿美元)的眼镜行业巨头。合并后公司的年总收入将为150亿欧元。陆逊梯卡81岁的创始人兼执行董事长Leonardo Del Vecchio所有的意大利控股公司Delfin将持有合并后新公司31%-38%的股权。陆逊梯卡旗下拥有Ray-Ban和Oakley等品牌。合并后的公司将在巴黎证券交易所上市。两大眼镜巨头强强联手,将能够通过更好的整合镜片和镜架的上下游供应链,来应对眼镜行业的发展变化。不过,也将形成垄断的局面。

英美烟草与雷诺兹达成全盘收购协议

03英美烟草(British American Tobacco PLC)已经同意支付494亿美元收购该公司尚未持有的雷诺兹美国(Reynolds American Inc.) 57.8%的股份,对雷诺兹美国的估值超过850亿美元,并将催生一家全球收入和市值均排名第一的上市烟草公司。英美烟草公司目前已持有雷诺兹美国42.2%的股权。英美烟草和雷诺兹美国合并后还将成为全球最大的下一代烟草产品(主要是电子烟和其他电子水烟产品)公司。英美烟草2016年10月曾报价470亿美元收购雷诺兹美国,但遭到对方拒绝。如果收购成功,全球烟草行业将被菲莫国际+奥驰亚、英美烟草、日本烟草、帝国品牌等几大巨头把持。

强生收购瑞士生物科技公司Actelion

04美国强生公司(Johnson & Johnson)将以300亿美元收购瑞士生物科技公司Actelion,并剥离其研发业务。Actelion将会分拆药物研究部门,并成立名为R&D NewCo的新公司。强生将在新公司持股16%,并有权透过可换股票据再增持16%股权,此外将获发新公司目前研发抗高血压药的权证。这是强生迄今为止最大的一笔收购,完成交易后,强生将成为全球上最大医疗保健商。这项交易获得两家公司董事会一致批准。此前,强生曾放弃以200亿美元收购欧洲最大的生物技术公司Actelion。法国制药商赛诺菲也曾表示考虑对Actelion进行投标。Actelion对稀有疾病的关注使其成为一个有吸引力的收购目标,因为该类药物不太容易受到定价压力。

利洁时收购婴儿食品生产商美赞臣

05杜蕾斯的母公司、英国消费品生产商利洁时集团(Reckitt Benckiser Group PLC)将以166亿美元现金收购婴儿食品生产商美赞臣(Mead Johnson Nutrition Co.),包括债务在内的交易价值为179亿美元。这是利洁时迄今最大一笔收购,该交易将使其进一步拓展至健康产品领域。利洁时希望可进军婴儿食品市场并加强在亚洲市场的地位。美赞臣目前是全球第三大婴儿食品制造商,其收入主要来源于亚洲和美国市场。美赞臣在几年前从百时美施贵宝中独立出来后,一直被认为是很好的收购对象。不过,利洁时本次179亿美元的高价能否达到预想效果产生协同效应,让很多人怀疑。

日本森永制果与森永乳业将合并

06日本糕点企业森永制果(Morinaga)和乳品企业森永乳业(Morinaga Milk)将于2018年4月合并。合并后的销售额将接近8千亿日元,成为日本仅次于明治控股的综合性糕点、乳品企业。森永制果的销售额在日本糕点行业排名第4,森永乳业在乳品行业排名第2。这两家企业是起源于日本第1家西点工厂的兄弟企业。1949年森永乳业从森永制果中分离出来,成为独立企业。森永制果持有森永乳业10.5%股份,是最大股东。受少子老龄化影响,日本国内市场出现萎缩。在此背景下,双方力争通过经营整合实现成长。预计双方将以持股公司方式合并。合并后,将利用彼此的销售渠道扩大海外业务,强化研发功能。

英国标准人寿将与安本资产管理合并

07英国英国标准人寿(Standard Life)与安本资产管理(Aberdeen Asset Management)达成110亿英镑合并案,新公司将以标准人寿和安本命名,总部设在苏格兰。根据计划交易条款,安本资产管理股东将在合并后公司持股33.3%,标准人寿持股66.7%。安本资产管理的两大投资者三菱日联信托银行和劳埃德银行集团均对这项合并案发布了非约束性的支持声明。两间公司合并后,管理的资产规模约为6600亿英镑,将成为英国最大的投资管理公司。

标致雪铁龙收购通用汽车旗下欧宝

08标致雪铁龙集团(PSA)和通用汽车(General Motors Co.)宣布,标致雪铁龙将以13亿欧元收购通用汽车旗下欧宝(Opel)和Vauxhall品牌。通用汽车在欧洲的金融业务将由标致雪铁龙和法国巴黎银行(BNP Paribas S.A.)以约9亿欧元联合收购。作为交易的一部分,通用汽车还将获得认股权,可购买标致雪铁龙4.2%的资本。该交易将使标致雪铁龙在欧洲汽车市场的占有率上升至16%,领先于法国竞争对手雷诺,但落后于大众汽车24%的市场份额。在经历了十多年的亏损后,通用汽车终于下决心卖掉欧洲业务,并将退出千万销量俱乐部。而标致雪铁龙在度过几年前的艰难时期后,现在似乎开始重新焕发活力,多处出击。

英特尔收购无人驾驶技术公司Mobileye

09英特尔(Intel)和以色列科技公司Mobileye联合宣布,双方已达成最终的收购协议。英特尔一子公司将收购Mobileye全部已发行流通股。基于该交易,Mobileye的股本价值为153亿美元,企业价值为147亿美元。交易完成后,Mobileye将与英特尔的自动驾驶事业部(ADG)合并,形成新的自动驾驶部门,该部门总部将位于以色列。这将是以色列高科技企业史上规模最大的收购案。Mobileye是防撞汽车传感器系统的主要供应商。芯片生产商英特尔收购以色列自动驾驶技术先锋Mobileye,加入一场打造自动驾驶汽车的竞赛。除了英特尔以外,特斯拉(Tesla)、谷歌(Google)和优步(Uber)等公司也大举押注汽车技术。

沃达丰印度业务与Idea合并

10英国电信运营商沃达丰(Vodafone Group PLC)和印度第三大移动运营商Idea Cellular决定,将合并双方旗下印度业务,合并案价值达230亿美元,将创建出印度最大电信业者,合并后的企业将拥有近4亿名客户,规模超过了印度市场领跑者Bharti Airtel,在全球第二大的印度手机服务市场约占40%营收。合并后,沃达丰将最初持有Idea 45%的股份。此次交易不涉及沃达丰所持有Indus Towers 42%的股权。由于新竞争对手进入印度市场,引发激烈价格战。印度首富安巴尼(Mukesh Ambani)斥资逾200亿美元打造Reliance Jio Infocomm,然后连续数月提供免费服务,迫使印度三大电信营运商大砍价格,也引发印度电信业的一波整并。

在一季度已经完成的大型并购

三星电子(Samsung Electronics)完成了对哈曼国际的收购,这也是该公司有史以来最大规模的并购交易。哈曼将以三星独立子公司的身份继续运营。

美的集团已经完成要约收购库卡集团(KUKA)股份的交割工作,并已全部支付完毕本次要约收购涉及的款项。

中粮集团旗下中粮国际已经完成了对尼德拉(Nidera)剩余股权的收购。

在一季度已经终止和被否决的并购

美国医疗保险巨头信诺(Cigna)终止与Anthem Inc价值480亿美元的合并交易。美国医疗保险巨头安泰(Aetna)终止与Humana 370亿美元的合并。

欧盟委员会正式阻止了德意志交易所(Deutsche Boerse AG)与伦敦证券交易所集团(London Stock Exchange Group PLC)计划中规模280亿美元的合并,此前上述两家公司未能提供足够的补救措施以消除该机构的顾虑。

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