作者|暴哥，原载于合作媒体暴财经（icaijing123）
北京时间，周四凌晨2点，美联储宣布加息！
美联储在3月15日的FOMC上将利率上限从0.75%上调至1%。
美联储决议声明：重申经济所面临的短期风险大致平衡。一致确认2017年将加息3次；2019年料将略微更快地加息，维持2018年和更长周期的利率预期不变。
美联储季度经济前景报告：维持2017年年底联邦基金利率预期在1.375%不变，维持2018年年底在2.125%不变，上调2019年年底预期至3%（之前料为2.875%）。
美联储的决议公告基本上已经剧透已久，和此前人们的猜测一样！除了2017年确定加息3次以外，2018年根据目前美联储的决议也可能加息3次，而2019年则以外的加息四次。
2017年3月份的加息是自2015年美国开启新一轮加息周期以来，美联储第三次加息。和2015、2016年雷声大雨点小，总喊着“要”加息不同，2017年美联储一直表现出强硬且坚定的立场。
让美联储有十足勇气加息的原因，自然是美国经济数据表现与美联储的目标极尽匹配。根据最新3月份的经济数据，美国通货膨胀率达2.7%，核心通胀率达2.2%，均超出通胀2%的目标；失业率4.7%，符合历史平均水平；劳动参与率63%，尽管低于美国经济黄金时期66%左右的水平，但是也已经十分理想了！
所以，在三大加息核心指标完全满足条件且通胀有过快增长的苗头下，美联储选择在3月加息就显得理所当然了。
那么美联储加息之后，会对和我们切身利益相关的主要投资市场产生何等影响呢？下面暴哥一一为大家做出解析！
黄金：美元靴子落地，黄金有望上涨！
黄金和美元指数的走势呈现出强负相关性，也就是说一般情况下美元走强，黄金就走弱。但是大家要避免一个误区就是美元并不是在加息之后会走强，而往往在加息之前走出凌厉的走势，加息之后反倒偃旗息鼓，从2015年和2016年两次加息之后的走势来看均是如此。
2017年，尽管美国说要加快加息的步伐，但是由于说的比较早，市场已经充分的消化了美联储加息带来的影响，排除了加息的不确定性，所以暴哥判断黄金很有可能会在下一次加息之前，走出一波行情，接近或者突破1250点，甚至逼近1300点都是有可能的。
在决议公告后，黄金瞬间上涨1%。
不过由于美联储决定今年三次加息，且2018年和2019年均有多次加息的预期，所以黄金仍然会根据加息周期间歇性的出现波动！
人民币：有备而来，有望继续企稳！
就走势而言，人民币和美元之间的关系与黄金和美元类似，都是负相关。既然走势类似，那么上面谈到的黄金逻辑这里也同样适用于人民币，即人民币会在美元加息之后，自发企稳。
另外，我们从两会期间，央行对于汇率的态度可以看出，2017年央行是打算竭尽全力稳定人民币币值的。为了人民币的稳定，央行能主动做的主要是两点，第一就是跟随加息；第二就是继续使用外汇储备。如果我国选择跟随加息，那么应该还是通过前几月的那种方式，即利用逆回购利率等利率走廊期间利率，而不会贸然调整基准利率。
不过无论这两种办法无论哪一种，其结果都是国内的货币政策会继续趋紧。所以，短期而言，在主动和自发相互辅助作用下，人民币很可能重新回到6.85附近的水平。
美联储决议公告不久，离岸人民币大涨！
中长期而言，美联储2017、2018和2019一共可能有10次加息，利率提高1%提高到3%，增幅近3倍，这也意味着人民币会在未来的三年内承受比较大的压力。如此，我国央行很有可能于2017到2019年三年间会逐步的从通过利率走廊加息到直接提高基准利率的加息步骤，以防止资金进一步外流。
股市：内忧外患，两大利空！
美元加息之后，港股和A股往往都会在短期内做出下跌姿态，2015年和2016年均是如此。对于港股来说，下跌很可能是因为美元加息，吸引香港的外资回巢所致；
而A股则有被动躺枪之嫌，之所以说躺枪是因为在有限的资本开放背景下，A股实际上不会受到外资的过多干扰。顶多也就是沪港通、深港通以及QFII等资金可能出现短暂的波动，但即使这样从资金规模来说也远远不足以撼动A股的走势，所以或许仅仅是A股的投资者庸人自扰！
要说真正利空A股的还是来自国内的因素。首先就是货币政策的转向问题，美元加息如果引起我国央行进一步趋紧趋严，那么资金面利空A股；再就是两会结束，维稳行情可能也将随之结束。
另外，A股目前在3200点附近徘徊许久又面临着3250点的压力位，很可能一点风吹草动就要做出调整！
中长期来说，我国很大概率会跟随美元的脚步加息，所以从资金面上来说A股会进一步承压，但是暴哥认为，当市场的参与者对加息有了一个比较充分的心理消化之后反而会给A股带来生机。
所以短期躲避风险，中长期以三年为界，看好A股！
房地产：两方面影响，都是利空！
房地产市场的影响基本上比较空，从两方面来说，第一方面是房地产企业。受到国内监管政策收紧的影响，房地产企业很难从容的获取资本，为了解决资金问题，众多房地产企业开始出海借债，仅2017年前两个月从海外获得的资金就增长了近2倍！房企借债的资金基本上以美元计价，所以如果美元加息，那么房企的利息成本就会上升，对于资金吃紧的中小房企来说，额外的利息增长显然会抑制相关房企的入市行为！
第二方面是整体资金面趋紧。去年曾经有一段时间一直存在一种争议，是保汇率还是保房价？当时争议的背景是人民币贬值和经济下滑趋势同时存在。而现在经济基本上摆脱了下滑的态势，房地产也早已从维稳经济的主体转型为严控的对象，当然人民币贬值的因素仍在！
所以，短期之内，很明显稳定人民币的目的最为突出，对于房地产行业来说，人民币稳定就意味着国内货币政策肯定要趋紧，货币供应量增速降低。如果我们再考虑财政政策，通过减税降费等发力，间接减少对货币的依赖，那么可能能够更加明白对于房地产而言这意味着什么！
最近房地产大家比较关心，暴哥在此多说几句。我国央行立场鲜明的表示要因城施策，有区别性的采取信贷政策对待不同城市。一二线城市是被严控的对象，就一般购买者而言，由于采取的是浮动利率，因此已经“入局”的朋友，面临美元加息周期，国内货币政策转变，未来会付出更多的利息成本；而没有入局的朋友在面对日益高昂的还款成本时，可能购房的意愿也会愈来愈低，那么最终当抛售和观望情绪达到临界点时，一二线城市的房价就很有可能出现松动，乃至局部震动！
最后点一句，后台有不少朋友追问暴哥，三年之内为何不要买房，暴哥在这里给出先给两个线索。第一，房地产的政策周期为三年，恰好2017底左右到2019年为地产政策最严的一个阶段；第二，加息。暴哥一直在等美联储，今天算是出现了，周期同样是三年，和国内的政策周期有效叠加。
可能有不少暴友对加息的敏感度不够，从房地产的角度来说，政府限购政策冻结流动性如果再配合加息的话，那么对于投机客和一些资金成本较高的投资者来说，会是巨大的压力。当压力集中释放时，房地产或许才会迎来一个比较好的点位入市！
延伸阅读1：
美联储加息，我们普通人需要注意什么？
作者|江瀚，战略研究员，财经记者圈特约撰稿人，公号“江瀚视野观察”（ID：jianghanview）
早在去年12月份，瀚哥就在自己的文章中写过，美联储即将进入加息通道，果然时间刚刚过去几个月，美联储又加息了，3月16日凌晨2点，美联储正式宣布：加息25个基点，联邦基金利率由0.5%-0.75%上升到0.75%-1%，这是继去年十二月份美联储加息之后再度加息，也是十年来美联储第三次加息。
一、美联储为啥加息呢？瀚哥一直在文章中强调一个问题，就美联储来说，加息并不是什么让人害怕的事情，但是进入加息周期可能才是让大家不那么开心的东西了。根据多家媒体的消息显示，美联储委员们一致认为2017年美联储将会有三次加息，而今天这次只是一个开始而已，绝不是结束。那么我们不禁要问一个问题了，美联储加息的原因到底是什么呢？
众所周知，货币政策是影响一国经济的重要组成部分，加息则是货币政策中最为关键的一类政策。从2008年世界经济危机之后开始，由于美国经济长期以来的不景气，为了刺激经济的发展，美联储一直将利率维持在一个比较低的水平上，说简单点就是通过低利息，给社会多印钞票，从而达到刺激经济的作用。
而随着美国经济的不断复苏，并且两个关键数据的影响最终造成了美联储的加息。这两个关键数据，一个是就业，一个是通胀。
从就业来看，2月份刚刚公布的美国非农就业新增岗位23.5万个，与之前说的要维持失业率不变的7.5万-15万个的已经远远超出，从而美国的失业率也降到了4.7%的低点，简单来说，就是美国的就业形势有好转了，那么就没必要一定通过放水刺激经济了。
从通胀来看，美国的通胀率已经接近了美联储2%的目标，达到了近1.9%，从而导致了美国的通胀压力不断增大，这个的意思也很明确，美国钱不值钱的趋势越来越明显。
一方面就业形势好了，另一方面钱不值钱又明显了，那么怎么破？耶伦大妈给的答案就是：加息呗！
二、加息到底和我们中国百姓有啥关系？美联储加息对于世界经济甚至金融界而言都是一件大事，但是对于我们普通百姓而言，似乎也就是听听新闻，左耳朵进右耳出的小事而已，但是，瀚哥要说的是且慢，美联储一次加息的确不是什么大事，但是美联储进入加息周期则对我们百姓的生活不是什么小事了。
去年12月，美联储第一次加息的时候，瀚哥就说过，美联储加息从热钱外逃、买房危机、人民币贬值三个方面都会影响着我们普通人的生活，而今天我们不妨将这个问题更加深入地讨论一下，到底美联储加息对于我们中国的普通人来说意味着什么？
首先，我们先可以说一下一个原则性的判断，从大的方向上来说，美联储加息对于美国来说是有利的，因为稳定了美国经济的发展，让美国资产的回报率上升，对美国经济的好处是不言而喻的。但是，美国的经济行为，尤其是在经济全球化的大背景下，往往都是只顾自己，以邻为壑的行为，这次加息乃至于之后的整个加息周期也不例外，美国的好处在很大程度上就是别国的坏处。
对我们中国普通人而言，影响主要在以下几个方面一是大家买理财要注意了。在经济全球化的作用下，各国的理财产品都是有着各种国际资本的投资的，无论是中国的股市、债市等各类资本市场都或多或少的充斥着各种国际投资者们，甚至是说国际热钱会想方设法的投资中国，之前由于美国的利率长期低迷，投资中国的资本市场无疑就是赚钱的有效手段了，但是现在美国的利率上升了，热钱往美国回流的趋势正在变得明显，所以虽然A股短期来看不会有太大的波动，但是长期来看是对中国的所有理财市场、资本市场是利空的，钱变少的结果无疑就是赚钱变难了。
二是大家借了钱的要小心了。从美联储的加息周期来看，未来一到两年内，美联储的联邦基准利率水平可能达到2%-2.5%之间，是现在的两倍。这样的结果为了防止利率的倒挂，我们国家央行加息的趋势也将会逐渐形成，一旦中国的利率提高了，大家就要小心了，因为现阶段可谓是我们国家利率非常低的阶段，在最近几年有过长期贷款的朋友们，都要小心了，因为随着加息趋势的形成，你要还的钱可能会越来越多了。
举例来说，假设你用现在的利率水平贷款了100万元，以商业贷款五年以上基准利率为4.9%，30年期来计算，每个月需要还款5307.27（等额本息法计算），假设我们的央行都会跟随美联储的加息步伐的话，那么两年之内我们的利率有可能上涨到6%左右，那么一个月需要还款的金额就有可能上涨到5995.51元，一年12个月就要多支出8258.88元。这个差不多是一线城市居民一个月的工资了，这种影响真的不能小觑。
三是海购海淘的亲们要关注了。对于喜欢海购海淘的朋友们也要小心了，由于美联储加息，美元升值的趋势会逐渐显现出来，在这样的情况下，人民币贬值的可能性就会增加，虽然对于企业来说是出口产品的成本低了，有利于出口，但是对于喜欢在海外买东西，需要出国留学的朋友们可就不是好事了，因为所需要支付的费用将会有一个较大的增长。
可以说，美联储加息无小事，对于世界经济来说都是牵一发而动全一身的事情，我们普通人也无法避免，不过既然知道了趋势，及早准备也是好的。
延伸阅读2：
美国加息的逻辑
文|肖磊 ，财经记者圈专栏作者，原载于肖磊看市（kanshi1314）
巴菲特曾说过，就算美联储主席格林斯潘偷偷告诉我他未来二年的货币政策，我也不会改变我的任何一个作为。
对于大多数投资者来说，肯定做不到像巴菲特一样的自信、淡然和耐心，因此一方面要尽可能的从战术上看懂美联储调整利率的逻辑，另一方面也要学会从战略上蔑视它。
一、加息或不加息，都不应该感到意外
决定美联储利率水平的因素越来越多，但我只做一方面的相关性解读，以便挑出重点，抓住要害，看清本质。
近二十多年来，美联储加息的周期，跟美国消费者物价指数（CPI）周期基本上是一致的，只有两个阶段除外。
第一个阶段是：1993年至1998年，美联储通过加息，将联邦基金目标利率维持在了5%以上，明显高于1992年的3%。但1993年至1998年期间，美国CPI指数整体是下滑的，属逆向维持高利率。这导致了两个后果，一个是扣动了纳斯达克泡沫破裂，以及美股调整的扳机；另一个后果是，刺破了高速发展的亚洲经济，1997年的亚洲金融风暴使多个亚洲经济体货币大幅贬值，经济陷入衰退。
而后的1999年6月至2000年6月，美国市场CPI指数出现了明显上升的走势，美联储以其敏锐的嗅觉和自信，在1999年6月至2000年5月，再次将调联邦基金目标利率从4.75%上调到了6.5%，虽然加速了纳斯达克泡沫破裂，但同时将欧元上市流通给美元造成的冲击降到了最低（后文详述）。
第二个阶段是：2009年末至2011年初，美国CPI持续上升，但美联储不仅没有加息，而且还维持了相当激进的QE。就其原因，可能是担忧诸如1999年6月至2000年6月加息后对美国资本市场造成的影响。2009年至2011年，美国还未平复次贷危机的恐慌，跟1999年至2000年刚经历亚洲金融风暴类似。不同的是，这次美国没有选择在CPI明显高企时迅速加息，因为没有必要。
果不其然，CPI指数并没有在低利率和QE的助推下持续上升，而是自2011年的高点开始回落，直至2015年中。2015年4月份之后，美国CPI开始回升，美联储开始释放加息信号，直至2015年12月份开始加息。此时，距上一次加息已十年之遥。
按照美国目前的CPI水平，加息或不加息，都可以接受。当下的美国经济，你可以举出一百个欣欣向荣的例子，同样也可以举出一百个值得警惕和悲观的数据。美联储官员可以很随意的释放加息或不加息的讲话，因为加息或不加息，市场不会觉得哪种结果更令人意外。
有人会问，如果本周四美联储宣布加息，你不觉得很意外吗？当然不觉得意外，原因有三：首先，美国CPI水平虽然较低，但已经企稳，且高于利率水平，在近几十年的时间里，很少有利率水平长期低于CPI水平的；其次，美国三大股指都处在历史高位，这是美国过去几轮加息周期前被市场忽略的一个标志；第三个是美国需要进一步扩大美元的在国际货币体系中的优势，促使非美货币竞争力进一步下降。
二、美国加息有助于进一步巩固美元地位
自从有了“央行”这个机构，就有了人为的、统一的、强制的利率调控，“利率”政策成了纸币发行者的标配。要维护主权信用货币的信誉，就必须保障其相对稳定的购买力水平，纸币的购买力趋势性下滑本身难以避免，就需要用提升利率的方式给民众进行“补贴”，否则纸币的信用将受到严重的挑战。
正因为如此，“央行”的首要职责就是稳定物价。此时美联储在加息方面如此纠结，实际上正是因为美国的通胀数据并不令人担忧。美元作为世界储备、结算和交易货币，除了扮演美国主权信用货币的角色，还在有力的“维护”着世界货币体系朝着有利于美国的方向运转。因此，在加息或不加息的选择上，更深层次的考虑是美元地位问题。
如果要仔细分析美元利率的大周期，两个时间节点需要关注，一个是上个世纪60年代末至80年代初，用来保护美元的“金汇兑本位制”分别经历了摇摇欲坠和崩溃，为了稳住美元地位，保证其信用和购买力水平，美元利率从上个世纪60年代末的5%，一直上升到了80年代初的超过20%。这才保住了美元在与黄金脱钩之后的国际地位。
80年代之后，美元逐步走稳，黄金开始商品化，已没有国家采取金本位或类似金本位的制度，全球再没有任何一个主权信用货币可以跟美元媲美，美元利率进入了长期下滑周期，至今已跌至不到1%的水平。也就是说，这一阶段的美国，根本不需要用提高利率的方式来“补贴”和“讨好”美元持有者。
那么偶尔的阶段性加息在细节上会如何考虑呢？按照美元运行的逻辑，美元利率的阶段性回升，需要两个基本条件，一个是CPI数据持续上升，另一个是美元地位遭到阶段性挑战。比如1999年至2000年初的加息，除了CPI的小幅上升，另一个原因是欧元准备上市流通。实际上美国在遭遇了2000年纳斯达克泡沫破裂，以及2001年911恐怖袭击之后，依然在2004年再次开始毫不犹豫的加息，一个不为人知的原因是，全球开始唱空美元，尤其是欧元正以非常快的速度侵蚀美元市场，美国唯有加息来改变局面。
关于加息“拯救”和“保护”货币地位的问题，其案例举不胜举。2014年俄罗斯因克里米亚问题，遭到美国等的制裁，卢布一度贬值超过40%，为了稳住卢布不至于崩盘，俄罗斯央行将其利率从2014年年初的8%提升到了年末的18%，卢布才得以企稳。
如今，无论是欧元、英镑、日元，又或者是人民币，已经很难说有能力取代美元，美元升息的动力更加不足，但美国不会带头摧毁现有的，以美元为主的全球货币体系，因此美国不太可能转向更加激进的货币政策或负利率。从技术面看，如果资本市场过热导致系统性风险加剧，CPI数据向上的动能稍微足一些，美联储就可以象征性加息，更主要的是，在加息举动之外，释放加息意志，表明态度。
三、美元的生命周期不会因为加息而改变
美元纵然可以用加息或降息的方式灵活的应对各种挑战，并持续保持优势地位，但优势最终会被趋势打败！
实际上比美元利率周期更大的历史周期是，全球纸币的生命周期已经从鼎盛转向下坡。
利率代表着货币的价格和“珍稀”程度，随着全球负利率的进一步扩容，意味着纸币已在“通货”层面逐渐失去竞争力。如果持有纸币没有利息，将会刺激更多的人持有黄金等类货币资产（这句不是广告），而不是赶紧去消费。这跟通胀预期没有任何关系，仅仅是因为在“通货”层面，纸币失去了比较优势。市场虽并不担心会出现恶性通胀，但无时无刻在寻找可以替代纸币的“通货”。
美元作为全球主权信用货币的霸主，从“美金时代”已经不可逆转的走到了“美纸时代”，而美元已经是主权信用货币的极限，其他货币的生命周期可能会更急促一些。
如果持有纸币的目的仅仅是为了更多的持有其他资产，纸币自身的价值就不可持续。真正的货币，应该是本身就有极高的储藏价值，拥有它时，人们最关心的应该是如何将其储藏和保管起来，而不是尽快的想办法处理掉。
如果纸币走到了令持有者逐步恐慌的程度，无论任何逻辑，都无法自圆其说。人性常识亘古不变，对货币的最基本认知，不会因为交易的便捷和信用的升华，以及科技的进步而发生变化。
如何制定2017年投资规划？记住几点就够了！
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