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趣店将于10月18日登陆纽交所,代码“QD”,拟融资7.12-8.25亿美金。
从线下校园消费分期生意白手起家,到如今摇身一变,以“中国最大的在线小额现金贷款平台”身份提交上市招股书。即使在“玩的就是现金流”的互联网金融行业,趣店的速度也绝对可以用“惊人”形容。
趣店的前身是“趣分期”,也是中国互联网金融行业里当之无愧的明星公司。据有关数据来看,趣店即将很有可能成为在美上市的市值最高的中国互联网金融公司,远超它身后的宜人贷和信而富。那么趣店能否上演新股传奇,迎来爆炒呢?
雪球美股投资达人@李妍 注释了趣店的IPO路演PPT,我们一起来看看吧。
第一部分:趣店概况
目标客群为3.7亿年轻人;
与蚂蚁金服在获客和信用分析方面进行合作;
大数据支撑下的小额信贷风控模型;
2017年上半年贷款额382亿元人民币,交易笔数4050万笔;
不良率低于0.5%;
2017年上半年净利润10亿元人民币。
用户数方面:2017年上半年注册用户数突破4790万人;累计通过信贷审核人数1760万人;累计借款人数1010万人;
月活跃用户数:2017年上半年平均月活跃用户数2610万,上年同期为1070万;
交易笔数:2017年上半年4050万笔,上年同期1110万笔;
第二部分:投资亮点
线上小额贷款市场空间广阔;
现金贷领域市场领先者;
提供电商和分期购物功能;
和蚂蚁金服战略合作伙伴关系;
大数据支撑的风控模型;
多元融资渠道及良好的财务状况;
低获客费用及高运营效率;
年轻人市场广阔
目标用户群为18-35岁的3.7亿年轻用户,这部分人通常是月收入在3-5k人民币的无信用卡人群;
中国线上信贷领域增速迅猛
根据第三方数据,中国线上现金贷交易规模2016年为8520亿元人民币,预计到2021年将达53690亿元人民币,CAGR 45%;
中国线上信用分期购物交易规模2920亿元人民币,预计到2012年将达46510亿元人民币,CAGR 74%。
趣店是小额现金贷领域的领先者,在交易额低于5000元人民币市场,趣店是No.1。
区别于传统金融机构和P2P网站,趣店是专门针对小额贷款的模式
专门针对线上需求;10秒放款;100%线上信用评估;运营成本低。
用户获取渠道有三,支付宝,趣店及来分期APP。
产品及价格有竞争力
现金贷产品,单笔交易规模920元人民币,平均期限2个月,平均单笔交易服务费50元人民币;
购物分期产品,单笔交易规模平均1250元人民币,平均期限8个月,平均单笔交易服务费130元人民币,平均单笔交易佣金(向供应商收取)160元人民币。
将电商和分期产品结合
趣店提供超过1000个商品品牌,14万的SKUs,主要包括手机等电子产品及小家电,鞋包、手表等,2017年上半年分期购物交易金额占贷款总额的5.2%;
用户交易频次高,用户的信用评级将随交易频次增加而提高;
和蚂蚁金服的战略合作
趣店从蚂蚁金服旗下支付宝等渠道获得大量客流,并将交易后的用户数据反馈给蚂蚁金服,从而帮助蚂蚁优化信用数据,双方形成协同效应。
此外,趣店和蚂蚁金服还成立了QuCampus公司,其中趣店占股45.9%,蚂蚁占股44.1%,Ganzhou Happy Share占股10%,双方将在校园用户上进行更广泛的合作,比如招聘、兼职等,该合资公司财务将不合并报表。
低成本用户获取模式
趣店大量新增用户从支付宝渠道有偿获取,从支付宝渠道产生的重复交易用户将不再产生获客成本。
定位于小额借贷需求
和传统银行、电商公司提供的金融产品相比,趣店的产品包括现金贷及购物分期,交易规模在1000元人民币上下,现金贷产品周期大部分低于3个月,购物分期周期在8个月以下,比外还有支付宝的支持。
数据方面:平均每小时产生3万笔交易;累计活跃交易用户1000万;
风控优化
线上不良率远低于线下,趣店不良率低于0.5%;
多渠道资金来源,及良好的财务表现
过去,趣店的资金来源主要是自有资金及P2P机构;
目前,资金来源多元化,自有资金占比34%,信托计划占比21%,信贷资产转移21%;P2P机构占比4%;表外交易占比11%。截止2017年6月30日,融资合作方超过21家。
第三部分:财务亮点
营收增速迅猛;
低成本运营;
资产质量高;
贷款人数增长快
2017年上半年贷款人数超过700万人,上年同期为250万人;
2017年上半年每贷款人平均交易笔数5.8笔,上年同期为4.5笔;
交易额及营收
2017年上半年累计贷款额382亿元人民币,上年同期为94亿元人民币;
2017年上半年营收18亿元人民币,上年同期为3.7亿元人民币;
资产质量高,不良率低于0.5%;
3,低成本运营
2017年上半年销售及市场费用1.5亿元人民币,平均每笔交易3.7元人民币,上年同期为6.8元人民币;
2017年上半年研发及管理费用1.3亿元人民币,平均到每笔交易约为3.3元人民币,上年同期为2.2元人民币;
高盈利水平
2017年上半年调整后净利润10亿元人民币,净利率55%;上年同期调整后净利润1.2亿元人民币,净利率33%。
风险提示:雪球里任何用户或者嘉宾的发言,都有其特定立场,本贴为球友发言,不可作为投资依据,投资决策需要建立在独立思考之上。
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