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ilicaishi
2017年8月25日。银监会下发了《网络借贷信息中介机构业务活动信息披露指引》（一下简称信披指引）。正直824监管发布一周年，此次发布的《信披指引》又有哪些内容值得平台和投资人关注呢？
一、面向公众披露，多渠道信披《信披指引》中，要求网贷平台信息披露面向社会大众群体。社会大众群体包含：投资人、借款人、监管方，还包含了媒体和未参与投资的群体等。也就是说，信息披露的群体有不特定性，面向所有的社会大众（不管投资不投资的）。这样做的目的是让网贷行业接受全社会的监督，让网贷行业呈现“阳关化”、透明化的运行。
而且还需要网贷平台进行多渠道披露信息。是因为网贷平台投资起点低、门槛低。大多数投资人通过微信、微博或者手机APP就可以进行网贷投资，透过这些渠道来投资的，也能通过这些渠道看到网贷的信息披露。
二、不同信息披露划分不同时间根据《信披指引》的规定，网贷平台要在不同的时间披露相应的信息。
1、每年1月10日以前披露
（1）网贷平台的备案信息
（2）网贷平台的组织信息
2、每年4月3日前披露
网贷平台审核信息
《信披指引》中还要求，上述的三大项信息如果有任意一项发生了变更，要在变更后10个工作日内更新披露。
大叔认为，按照不同时间点披露不同的信息对于网贷平台来说，信息披露不在是一个“形象工程”，而是要按照要求，按照时间进行有序的披露。
对于投资人来说，要记清楚网贷平台信息披露的时间，什么时间披露什么信息。比如每年的4月30日前，网贷平台要披露自己的审核信息，审核信息中包括网贷平台上一年度的审计报告。对审计报告比较关注的投资人，就需要在这个时间段注意了。这样有时间节点划分的信息披露，也是让投资人对网贷平台起到监督作用。
三、标的信息详尽披露《信披指引》第九条中表达的内容是网贷平台及时的向投资人披露借款人的信息。说白了就是网贷平台的投资标的信息。大叔看完了发现最为重要的三个点。
首先，借款人要深挖。
《信披指引》中提到，对于借款人在借款前6个月的征信报告中披露逾期情况，并且披露借款人在其他网络借贷平台借款情况。
这两项披露中，第一个是从借款人“上征信”部分来看看借款人信用情况。第二个从网贷平台业内看借款人的“同业”借款情况。这两点的披露更容易让投资人了解借款人。目前，很多平台不对外披露借款人征信，但是却说借款人风险可控。那么借款人信用到底是什么情况，投资人不得而知。况且，借款人是否在网贷平台同业借款过多，是否存在“一款多借”现象，借款人是否突破了8.24监管政策中的“限额”？对于监管部门来说，这是也是对网贷平台“限额政策”的监督与延续。
其次，项目信披=风控信披。
在项目信息和项目风险评估中，网贷平台要披露项目的详细信息，包括项目的还款来源和还款保障措施。还要求网贷平台出具相应的风险评估结果。
目前，很多平台的标的或者理财产品，在披露中都是：风险可控、有稳定还款来源等比较制式的术语。那么，风险如何可控？还款来源是什么？投资人也不得而知。
从这一点上讲，既然是风险可控，那么就要说明为什么风险可控？借款人有哪些可能出现的风险，用什么样的手段去减少风险的爆发。这是未来网贷平台整个项目信息披露的关键所在。
投资人可以通过，前面我们刚才提到了披露征信和同业借款情况，交叉检验网贷平台是否把项目信披做到位。比如：前面披露借款人有多次严重逾期，后面的风控结论说风险可控。如果出现这样的情况，投资人会想，你这是标的造假呢？还是风控做的不到位啊？
所以，项目信披=风控信披。
最后，未到期项目也要“将信披到底”。
对于已经撮合但未到期的项目，信披还要继续进行。《信披指引》中要求将未到期的借款人还款能力变化、逾期情况、涉诉情况等进行披露。肥皂大叔觉得，此条是整个《信披指引》的最大亮点。
撮合未到期项目说白了就是待还款项目。目前，平台基本上都不对待还款项目进行信息更新。已经满标的待还款项目，平台就隐藏起信息，投资人根本看不见，也点不进去。这些待还款项目只是对外展示正在还款中，或者展示已经还款了多少期，还有多少期没还款。至于借款人经营状况出现什么变化、是否存在逾期了等情况投资人是一概不知。这就导致了信息的不透明，不对称。有些平台表面上是一片祥和，实际是借款人产生了大量的逾期，入不敷出。
现在《信披指引》规定了，只要是借款人没还完，你就得对借款人进行披露。对于投资人来说，平台一旦持续披露借款人情况，是一种风控前置的做法，投资人可以在借款人用款过程中，“监控”借款人的行为，做到未雨绸缪。这样投资人更早的知道借款人的情况，别等到借款人最后还不上了才知道。
对于平台来讲，对于借款人的“跟踪”披露，并不是一个简单的披露就可以了，需要平台做大量的工作。未来，平台应该建立贷后管理机制。要对已经撮合成功，正在还款的借款人进行贷后管理和贷后回访制度。这样对借款人的“跟踪披露”起到决定性作用，也能防患于未然，提早发现借款人的风险，为后续的催收或贷后保全做好准备。
总结一下，对于借款人的披露可以说是“严格、细致”的披露。《信披指引》对借款人贷前（征信）贷中（风控措施）贷后（借款人情况变化）做出了详尽的要求。可以说，未来网贷平台上的借款人、借款标的也处在一个“全程监督”的运行中。
四、二点不足之处虽然此次《信披指引》相对来说比较通透、比较细致。但是，大叔觉得还有二点不太完美，我们简要说一说。
1、投资协议是否提前披露？
投资人进行投资说到底是签订投资协议的过程。投资完毕，资金划转，标志着投资合同签署成功，开始生效。借款人根据投资协议（三方协议）对投资人进行履约还款。这个过程是投资人、平台、借款人三者达成一致，平台撮合的借款的过程。
目前，很多平台的投资协议只有投资后才能看到。平台有的是在投资人投资开始计息后才能生成相应的投资协议。有的平台表面根本没有相应的投资协议或者投资协议模板。这让投资人很难分辨协议内容，也不清楚协议内的条款是什么？
大叔觉得，投资协议应该放在显著位置，先让投资人看到。因为投资人看完项目标的内容，看完投资协议，才能去投资。投资协议等于投资合同。在合同的签署中，要约起到决定性作用。要约是投资人看到合同，认定投资合同，接受合同的过程。现在，投资人连合同都没看，怎么签署投资协议？连基本的投资协议条款都不知道，怎么进行投资？
所以，大叔的意见：投资协议要披露在项目信息或者标的显著的位置。让投资人看清合同，看清项目接受要约，接受风险后，再进行投资。
2、惩戒措施要施行
虽然在《信披指引》的最后，已经有相应的惩戒措施。但是，大叔觉得这个惩戒措施有点不落地。
如果网贷平台没有按照要求进行信息披露，或者在规定的时间点内未进行相应的信息披露，或者信息披露不真实，存在虚假造假的成分，欺骗投资人。这样的情况应该怎么处理呢？
大叔觉得，关于信披的惩戒措施，网贷平台可以学习一下私募基金。私募基金监管部门对于在规定时间内没有完成信息披露两次以上的，列入异常经营名录。列入异常经营名录的，不允许备案发行新私募产品。说白了就是你不按要求信披，我不让你发产品。
所以，惩戒措施要落地。从源头上杜绝网贷平台信披的造假、虚假，不按要求，不在规定时间内信息披露的情况。这样做将整个《信披指引》落到落到实处，也是保护投资人。
最后，总结一下。此次银监会发布的《信披指引》将网贷平台引入了阳光化。看完全篇，大叔觉得，网贷平台在未来将更加的透明，投资人也对网贷平台将有更深入的了解和监督。看利率投资的时代已经成为过去。从项目标的中看风险，将成为投资人投资的重要参考。平台也要不断的完善自己的机制，不管是贷后管理还是内部控制，还有信息披露制度，这些都将决定这平台信息披露的真实性、可靠性，也决定这自己未来在网贷行业的口碑。
来源：网贷之家
作者：肥皂
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