新三板到底怎么玩,互联网将改变新三板投融方式吗?

新三板到底怎么玩,互联网将改变新三板投融方式吗?
2017年06月07日 09:40 江瀚视野

布娜新:

今天请来企融直通车CEO胡杭,来谈谈在他眼里互联网将如何改变目前新三板的投融方式。

作者:胡杭

作者简介:企融直通车APP创始人,清华工科男、公务员下海,先后供职于天星资本、长江证券。

以下为正文:

1、企业有“三难”

很多人都知道新三板企业融资难。但为什么“难”?恐怕众说纷纭。所以大家才看到市场上有众多FA、财务顾问、精品投行和券商团队在做这件事。我认为就企业自身而言,难点有三个:

一是难在资源。目前,新三板企业在开展股权融资的过程中,自身的资本资源比较匮乏,外延性资源受制于亲友圈、中介机构等。种种原因,很多挂牌企业根本没有机会在全国的投资机构面前展示自己,也没有机会找到适合自己的投资人和投资机构,更没有机会找到对自身业务拓展和资本道路有帮助的机构。

二是难在人力。资本市场上定增、融资、做市等对于大部分挂牌企业来说本是个遥不可及的事,而新三板为他们打开了这扇窗。企业甚至还没有为这迅猛发展的市场做好准备,大部分董秘都是财务总监兼任。财务需要专业,资本需要交流。如何更快的拓展资本人脉,更清晰的传递公司投资价值,发掘更合适的投资人,合理的设计公司估值和融资规划,对于董秘来说都是不小的挑战。

三是难在意识。在中国,永远不要相信“酒香不怕巷子深”。资本市场上有一个很主流的论调,“真正好的企业不缺乏投资人,投资机构自己会找上门”。其实也不尽然,这些话都是投资人说的,我从来没有听过哪个企业家这么说过。

在11000多家的海量企业中,如何让自己更突出,需要企业把握机会宣传自己的独特价值。企业一定要有这个意识,不能被动等待。阿里巴巴发展到今时今日,马云都在马不停蹄的寻找合作机会,我们又有什么理由等待别人上门。越努力才会越幸运。

2、投资人有“三囧”

企业质地有好坏,投资人和投资机构也有靠谱和不靠谱。对于投资人,未来重要的不仅仅是你所在机构实力如何,更重要的是你个人实力如何,这基于你的业绩、信誉、观点、影响力。未来不是你有多少钱,不是你找不找得到项目,而是看不看得懂、敢不敢投、企业愿不愿意让你投。

而现实问题是:

一、效率不是你想高就能高的。投资经理一边需要打通渠道,花大量的时间和精力泡圈子、转论坛、参加线下活动,差旅费居高不下,很多时间和精力浪费在路上;一边需要掌握企业的一手融资信息,非常考验投资人人脉圈的信息广度和深度。

二、最后拼的,永远是综合实力。找项目、调研项目、做决策,比拼的不仅是资金实力,还有专业实力、风险承受能力、资源优势和投后管理能力,考验投资人的专业水平和投资机构的快速决策能力。

三、容易陷入本末倒置的怪圈。效率不高,综合能力不强,只会导致投资人在宏观政策上花的时间较多,在行业研究和企业尽调上花的精力相对较少、深度相对浅。

而对行业研究的越深、企业研究的越透,才越懂得企业的价值,投资企业、服务企业的能力才会越强。新三板是中小企业集聚地,企业基数大、成长变化快,再叠加政策的快速变化,恰恰是一个需要投资人花时间发掘价值甚至培育价值的市场。

3、谁说资本服务就只有股权投资?

在以新三板为标志的资产证券化大浪潮中,投资机构不仅需要在自身资金结构上创新,也需要在服务方式和金融产品上创新,单纯股权投资只是资本服务创新、服务实业的一种方式,新三板为企业打开了更广阔的资金渠道。

仅就银行对于新三板提供的服务而言,截止3月底,共有33家银行和股转合作,19家银行为新三板公司提供71项产品服务,例如核心员工精英贷、股权质押、PE背书信用贷、无形资产质押贷、应收账款质押贷、做市诚信贷、投贷联动、订单贷、信用贷、并购贷、科技企业专项贷等。

看待企业应像看待资源,每个企业都有他们存在的独特价值。真正有雄心的平台不能仅仅止步于股权投资,还要能不断迭代多样化的、标准化的资本产品服务于新三板企业。

4、先立一个小目标

我们希望用“互联网+”的投融共享平台模式,让企业需求一键覆盖10000家投资人,让投资人一站式覆盖新三板3000家优质企业,线上接洽随时随地、线下推进务实高效,实名、垂直、真实,为企业和投资人提供更高效率、更低成本、更优选择的投融体验。

企融直通车APP上线仅26天,入驻新三板优质企业已达61家,数量已逼近财富证券挂牌企业总数,3000万利润以上企业9家,如无人机、启鑫新能、康达新能等,2000万至3000万利润以上企业14家,如南京试剂、纳科诺尔、太川股份、索泰能源、杰外动漫、易瓦特等,1000万至2000万利润以上企业14家,如童创童欣、科致电气、常荣声学、淘粉吧、佳和电气等。

大量知名投资机构来到企融直通车扎堆“扒项目”,如天弘基金、朱雀投资、TCL 资本、赛伯乐、毅达资本、邦明资本、江苏高科、金石投资、君联资本、浙商创投、长江证券产业基金、中银浙商、汇鸿投资、盛世景、天星资本、财通基金、万联天泽、乔景资本、海鲲资本、杭州金投、万吨资产、中银BU资本、淳信投资、锦聚投资……

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