作者：货币哥
银行从业人员
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这是第4篇文章。
这个认识误区也很常见：“银行把存款的一部分用于交法定准备金，剩余部分用于放贷款”。根子还是出在“实物货币观”和“收支思维”，以及不了解银行会计复式记账。
你看，客户把1万元现金存入银行，或者将1万元存款从A银行转账存入B银行，对于收到存款的银行来说，客户存款增加了1万元，但由此也需要增加向中央银行缴纳法定存款准备金。假如法定准备金率为10%，则1万元存款当中，需要拿出1000元给央行“锁起来”，还剩下9000元，银行就可以用于发放贷款了。假如这9000元全部贷出去，且创造出的客户存款全部都留存在本行，则贷款增加9000元，同时新创造出存款9000元。
以上推演，似乎有理，实则大谬！
首先，从会计处理来看，账务无法平衡。一方面，该银行资产端是1000元的法定准备金和9000元贷款；另一方面，负债端是1万元的“初始存款”和9000元新创造的存款。1万元的资产对应1.9万元的负债，显然是记账出问题了。
其次，如果不考虑其他因素，假设该银行只有这1万元的“初始存款”，在缴纳1000元法定存款准备金给央行“锁起来”后，说银行只能据此动用和发放9000元的贷款，这是完全错误的：一是如前文所述，放贷款不会直接动用这9000元的准备金存款或库存现金，并不是资产端的一笔存量资金形态转换；二是事实上，该银行可以发放远远超过9000元的贷款，并创造出远远超过9000元的存款。
奥妙究竟在哪里呢？
还是从这笔1万元“初始存款”的记账开始。客户存入1万元后，银行资产端记账增加1万元的准备金存款或库存现金，同时负债端记账增加1万元的客户存款，两端保持账务平衡。切记切记，复式记账之所以叫“复式”，就是同一笔业务，借、贷两边都记。这种情况下，只要客户不提现、不转账，这1万元的存款就会始终记录在那儿，不可能被动用，也不可能“拿出其中的1000元去缴纳法定存款准备金”。
缴纳法定存款准备金，是在动用银行资产端记账的1万元的准备金存款或库存现金，从中拿出1000元。也就是说，缴纳法准后，银行资产端的1万元拆分成了两个子品种，分别为：1000元的法定准备金存款，以及9000元的超额准备金存款或库存现金。这个动用，与银行负债端那1万元客户存款完全没有关系，更不会导致存款金额减少。
接下来，如果银行发放贷款，此处务必要注意，银行并不是在动用那9000元的超额准备金存款或库存现金来放贷，更不可能动用已被央行“锁起来”的1000元法定准备金存款，而是“无中生有”式的凭空记账放贷，并由此在负债端新创造出等额的客户存款来。如果不考虑其他因素，该银行可以一次性最多发放9万元的贷款。
怎么会是变戏法似地一次性能放贷9万元？这是因为，在前述记账的基础上，银行资产端只要保证有足够的资金用于缴纳法定存款准备金即可。发放9万元贷款，会同时创造出9万元存款，按照10%的法准率，银行资产端需要缴纳9000元的法准，正好前面有9000元的准备金存款或库存现金，全部都用上由央行“锁起来”，一分钱不多，也一分钱不少。
综合上面两笔业务，如今该银行的记账情况为：资产端有9万元贷款和1万元法定准备金，负债端有1万元的“初始存款”和9万元的新创造存款，两端均为10万元，账务继续保持平衡。
1万元的“初始存款”，竟然在银行这里一下子变成了1万元的法定存款准备金、9万元客户贷款和10万元的客户存款，其实这就是人们非常熟悉的“货币乘数”原理。当然，如果考虑到现金备付、客户提现、跨行转账、监管要求等现实因素，任何银行都不可能将“货币乘数”发挥到最高限。
以上假设的是，银行发放贷款创造出来的全部存款都是在本行“体内循环”。实践中，一笔贷款创造出等额存款后，客户可能转账去了他行，这种情况下，就会导致银行资产端的一增一减：增，是银行贷款资产的增加；减，是因为跨行资金清算而减少准备金存款（或同业资产，如有）。
作为一家银行而言，每天开展各类业务，结果是资产、负债有增有减，资金有进也有出，关键是要持续满足监管要求和保持结构平衡合理：
——用于缴纳法准和资金清算的准备金存款要足够使用。在负债端有很多种供应准备金存款的资金来源，其中“拉存款”是人们最熟悉的方式。
——库存现金不能保有过多。现金是非盈利性资产，且需要成本投入，银行通常是根据客户提现的经验值，按照存款规模的1%-3%保持现金备付。
——贷款（以及其他资产业务）增长要量力而行。受到的现实约束包括市场容量、盈利目标、资本充足率约束、风险管控能力、流动性要求等等。
总而言之，只要弄明白什么是现代信用货币，只要熟悉银行会计的复式记账基本原理，就能搞清楚货币银行运作的实践，不会说出“银行把存款的一部分用于交法定准备金，剩余部分用于放贷款”这类错误的观点，避免一些无谓的分歧。
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作者：王剑，国泰君安证券股份有限公司银行业分析师，2016年新财富银行业最佳分析师。首发微信公众号：王剑的角度（wangjianzj0579）
