【国泰小课题】债券投资者教育——债券投资ABC

【国泰小课题】债券投资者教育——债券投资ABC
2017年12月05日 19:15 国泰基金

亲爱的投资者:

相信很多人都购买过债券投资类相关产品。可是,你真的了解债券吗?我国债券市场产品主要分为哪些类型?各有什么特点?投资者在进行债券投资过程中,又会遇到哪些风险呢?

国泰基金推出债券投资者教育系列活动——债券投资ABC,帮助你近距离了解债券知识,成为一个理性投资者!

Q1. 中央政府和地方政府发行的债券有什么区别?

中央政府发行的是国债,发行主体是中央政府,具有最高信用等级,由财政部具体进行发行操作,分为记账式国债和储蓄国债。记账式国债通过中央结算公司招标发行,在银行间债券市场、交易所债券市场交易,在中央结算公司总托管。储蓄国债通过商业银行柜台面向个人投资者发行,分为凭证式和电子式,其中电子式储蓄国债在中央结算公司总托管。

地方政府发行的是地方政府债券,发行主体是地方政府,分为一般债券和专项债券。通过中央结算公司招标或定向承销发行,在银行间债券市场、交易所债券市场交易,在中央结算公司总托管。

Q2. 为什么有的公司发行的是企业债券,有的发行的是公司债券?

企业债券的发行主体为企业。经发改委核准,企业债券通过中央结算公司发行系统面向银行间债券市场和交易所市场统一发行,在银行间及交易所债券市场交易,在中央结算公司总登记托管。

公司债券的发行主体为上市公司或非上市公众公司,经证监会核准,在交易所债券市场公开或非公开发行,在证券交易所上市交易或在全国中小企业股份转让系统转让,在中证登登记托管。

Q3.近期可转债火热,什么是可转换债?

可转换债,全称可转换公司债券,发行主体为境内的上市公司,在一定期间内(不得早于自发行之日起六个月)依据约定条件可以转换成股份,期限为3-5年。可转换债券在交易所债券市场发行、交易,在中证登登记托管。

Q4. 熊猫是中国的吉祥物,熊猫债券和中国有什么关系?

熊猫债券是境外机构在中国境内发行的人民币债券,目前发行人主要是国际开发机构和境外银行。熊猫债券在银行间债券市场发行、交易,一部分在中央结算公司登记托管,另一部分在上海清算所登记托管。

Q5. 财经新闻经常说到金融债券,金融债券是怎么回事?

一般地,金融债券通过中央结算公司发行,在银行间债券市场交易,在中央结算公司托管。

政策性金融债券: 发行主体为开发性金融机构(国家开发银行)和政策性银行(中国进出口银行、中国农业发展银行)。

商业银行债券: 发行主体为境内设立的商业银行法人,分为一般金融债券、小微企业贷款专项债、“三农”专项金融债、次级债券、二级资本工具等品种。

非银行金融债券: 发行主体为境内设立的非银行金融机构法人。包括:银行业金融机构发行的财务公司债券、金融租赁公司债券等、证券公司债券、保险公司金融债和保险公司次级债。

Q6. 中小微型企业发行的中小企业私募债券有什么要求?

中小企业私募债券的发行主体为境内中小微型企业,面向交易所债券市场合格投资者非公开发行,只在合格投资者范围内转让,在中证登登记托管。

Q7. 信贷资产支持债券与企业资产支持债券之间有什么联系和区别?

信贷资产支持证券:发行主体为特定目的信托受托机构(信托公司),代表特定目的信托的信托受益权份额,受托机构以信托财产为限向投资机构支付资产支持证券收益。信贷资产支持证券主要在银行间债券市场发行和交易,也可跨市场发行和交易,在中央结算公司登记托管。

企业资产支持证券:发行主体为券商,以券商集合理财计划形式出现,基础资产为信贷资产以外的其他资产、收费权等。在交易所市场发行和交易,在中证登登记托管。

Q8. 中央银行票据是什么?

中央银行票据的发行主体为中国人民银行,是为调节货币供应量面向商业银行(一级交易商)发行的债务凭证。期限一般不超过1年,但也有长至3年的品种。央行票据通过央行公开市场操作系统发行,在银行间债券市场交易,在中央结算公司托管。

Q9. 什么是政府支持机构债券?

一般地,政府支持机构债券通过中央结算公司发行,在银行间债券市场交易,主要在中央结算公司托管,分为铁道债券和中央汇金债券。

铁道债券:发行主体为中国铁路总公司(前身为道部),由发改委核准发行。

中央汇金债券:发行主体为中央汇金投资有限责任公司,经央行批准发行。

Q10. 我国债券种类有哪些?

按照发行主体可进行如下分类:

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