基金拼抢规模大战鸣响锣鼓,分级缩水互联网销售激烈

基金拼抢规模大战鸣响锣鼓,分级缩水互联网销售激烈
2017年07月09日 21:50 基金观察网

来源:综合自证券时报、中国证券报、上海证券报

上半年榜单刚落幕,公募基金下半年拼抢规模的大战又鸣响锣鼓。在6月底至7月初的一周多时间内,多家公募基金密集发行了9只产品,发行速度创1月以来新高,互联网销售平台显示出它的威力,但分级基金规模大幅缩水。

公募基金拼抢规模大战

半程业绩公布后,公募基金下半年拼抢的目标更加明确了——无论规模业绩排名如何,出于保级或是争前三的考虑,基金公司7月初就加快了发行节奏。

据统计,7月5日一天就有5只基金发布了基金份额发售公告。其中,包括格林货币A、中银证券安弘债券A、汇添金货币A、汇添富中证500指数(LOF)以及嘉实新添泽定期混合。7月1日至4日,有4只基金发布了基金份额发售公告,分别为大成恒生指数、鹏华兴鑫宝货币、华夏节能环保股票、北信瑞丰弘盛。

“一名资深基金专家表示:“上述基金产品中,有几只大概率是委外定制产品。”对于如何鉴别委外产品,该人士解释:“发行前,投资者可以从名称观察,投资主题迷糊的,多为‘疑似’委外基金。发行后,如果有大客户确定申购,从持有人结构可以反映出单一机构持有人比例,从中可以确定该基金是否是委外基金。”

值得注意的是,此次密集发布的9只基金中,债券和货币类占比较高,这也是委外投资占比最大的基金品种。6月,分别有100亿和60亿规模的疑似委外定制发起式基金成立。近期一些中小公司也开始大手笔增加注册资本,同时定开基金陆续申报或实施变更注册。

基金互联网销售竞争日趋激烈

数据显示,截至今年年中,博时合惠货币的规模为239.28亿元,而其一季度末的规模仅为2.02亿元。也就是说,在入驻蚂蚁聚宝和支付宝之后,博时合惠基金的规模在一个季度之内增长了117倍。蚂蚁聚宝流量优势可见一斑。

互联网销售平台显示出它的威力。前不久,蚂蚁金服在基金销售方面强势出击,开放自运营平台财富号,首批7家基金公司已经入驻。蚂蚁金服动作不断,另一家互联网基金销售巨头天天基金网也不甘寂寞。近日,东方财富宣布与工商银行达成托管业务全面合作协议。

公开资料显示,过去一年多,东财在基金销售上下滑明显。2016年,基金销售额为3060.65亿元,较2015年减少了58.8%。2017年一季报显示,东方财富基金销售额降至756.54亿元,其中“活期宝”销售额为482.58亿元。

在东财基金销量下滑的同时,蚂蚁聚宝借助放开货币基金代销成功吸引了多家基金公司入驻,二季度博时合惠货币基金超百倍的规模增长成为吸引基金公司的新招牌。

面对蚂蚁金服的强力挑战,东方财富日前也使出大招。7月4日,东方财富和工商银行签署资产托管业务合作协议,双方将在大资管投资服务、金融科技与数据、基金资金监管和托管等方面开展全面合作。

东方财富与工行的合作,将可分享工行在托管业务上的资源优势。工行与东方财富分享托管业务,东财则为工行的托管对象提供深度服务,包括资讯、产品等。

分级基金规模大幅缩水

数据显示,截至今年二季度,分级基金B份额总规模为613.58亿份,场内流通份额为478.56亿份;而今年一季度末,B份额的总规模和场内流通份额分别为845.23亿份、693.83亿份,规模下降比例分别为31.04%、27.41%。其中,汇利B规模缩水90.60%,缩水幅度居首位;创业股B、互联网B、国防B、国富100B规模缩水比例居前,均超过80%。

与之相比,分级基金A份额规模下降更多,截至今年一季度末,A份额总规模为835.04亿份,场内流通规模为690.61亿份,但到了二季度末,以上两项规模分别降至507.12亿份、475.47亿份,下降比例分别为39.27%、31.15%,较之B份额更甚。其中,中海惠利纯债A、长城久盈纯债A、中欧纯债添利A、鹏华丰信分级A规模缩水比例居前,均超过90%。

分析人士称,中长期来看,新规实施后分级基金市场规模出现萎缩将是大概率事件,尤其是一些流动性较差的分级B成交或面临大幅缩水。产品机制完备、投资领域受关注、交易较活跃、投资效率较高的分级基金产品成为市场主要交易品种。那些重复主题、指数跟踪效果差、当下投资机会不显著、流动性不佳的分级基金,其交易活跃性和规模萎缩程度会进一步加剧,相关分级基金参与者面临更大流动性冲击成本。

业内人士认为,未来随着迷你基金扩容和清盘,而大基金规模不断缩水,分级基金终将成为小众化产品,成为风险偏好较高的专业投资者的投资工具,真正实现投资者、产品的分类和风险偏好的匹配。

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