2017年07月21日 09:45:10 证券日报

多公司现平仓危机

实控人无股可押停牌想“招”

本报记者 矫月

    据《证券日报》记者不完全统计,2017年7月1日至7月20日晚间,沪深两市合计发布了718条股权质押公告,其中,含有58条补充质押公告。

    其中,仅7月20日晚间,就有35家上市公司发布股权质押公告,10家上市公司发布补充质押公告。

    有业内人士分析,在上市公司股价下跌的同时,往往会触及平仓线,而为了避免“爆仓”,多数公司实际控制人会采取补充质押,甚至是停牌的方式来应对。

    值得注意的是,近日科林环保、银河生物、欢瑞世纪等三家公司曾因公司股价触及平仓线而被实际控制人紧急叫“停”。

    实控人押近全部身家

    受上市公司股价频频下跌影响,有部分上市公司的实际控制人为了不被平仓,不得不频频拿出手中的股份来填补。但是,在不断的补仓后,有部分上市公司的实际控制人已陷入了所持股份全部质押的窘境。

    《证券日报》记者统计7月20日晚间上市公司实际控制人补充质押的公告时发现,多数上市公司的实际控制人质押的持股数超过50%,有的实际控制人累计质押的持股数甚至达到90%以上。

    其中,骅威文化控股股东郭祥彬在补充质押后,目前其处于质押状态的股份累计2.1978亿股,占其所持有公司股份总数的95.06%。此外,万集科技控股股东翟军共质押其持有的公司股份5086.4399万股,占其持有公司股份总数的90.5532%。

    齐心集团控股股东深圳市齐心控股有限公司持有公司股份1.8460亿股,占公司股份总数的43.14%,继7月20日晚间的补充质押公告后,其所持有公司股份累计被质押1.4570亿股,占其所持公司股份总数的78.93%。

    事实上,在此前,也有上市公司实际控制人质押股份数额节节攀升。例如,万泽股份的控股股东万泽集团也将上市公司大多数的股份质押了出去。公告显示,万泽集团总共持有公司股份2.5761亿股,占公司总股本的52.38%,截至2017年7月19日,万泽集团质押股份余额2.2642亿股,占公司总股本的46.04%。

    万泽股份表示:“万泽集团资信状况良好,具备资金偿还能力,质押风险可控,不会导致公司实际控制权发生变更。如出现平仓风险,万泽集团将采取包括补充质押、提前还款等措施应对上述风险。”

    国泰君安分析师孙金钜认为,对于一些极高比例质押的公司,如在80%甚至90%以上,此时一旦出现股价持续走低的情况,质押股东已经没有多少股权可以进行补充,往往面临着更大的被平仓风险,值得警惕。

    实控人无股可押停牌想“招”

    除上述上市公司控股股东将大部分股份质押的情况外,还有上市公司的控股股东早已将手中的股份全部拿去质押。而为了不被平仓,部分公司控股股东不得不申请紧急停牌,避免“爆仓”风险。

    以科林环保为例,公司公告停牌原因称:“控股股东重庆东诚瑞业投资有限公司(以下简称:东诚瑞业)质押给中信银行的3591万股已触及约定质押率。这是东诚瑞业持有的科林环保全部股份,占总股本的19%。”

    据了解,2016年11月17日,东诚瑞业因自身资金需求,将所持有的3591万股悉数质押给了中信银行,当日科林环保的收盘价为30.79元/股。停牌前,以9月18日公司最低股价测算,东诚瑞业所持股份质押后,科林环保股价下跌了32%。

    有分析人士认为,科林环保股价大跌主要是因为公司在停牌近三个月后,于7月11日公布重大资产出售预案的原因。而公司复牌首日即一字跌停,次日大跌超过7%,近两个交易日再度大跌,导致股价触及约定质押率。

    科林环保称,东诚瑞业正在积极采取措施,拟采取追加现金保证金、追加质押标的股票、提前还款或银行认可的其它方式降低股权质押融资风险,以保持公司股权结构的稳定性,相关措施实施后会尽快复牌。

    《证券日报》记者发现,科林环保于7月19日召开第三届董事会第三十三次会议,审议通过了《关于非公开发行定向融资工具的议案》,公司拟非公开发行不超过8000万元的定向融资工具用于补充运营流动资金。

    除科林环保因平仓危机而紧急外,还有欣龙控股、银河生物、欢瑞世纪等上市公司因同样因控股股东质押股票触及平仓警戒线而停牌。

    有分析人士称,股权质押是上市公司股东自身的融资行为,从表面上看和上市公司没有关系,但由于质押方大股东、控股股东在上市公司的地位特殊,一旦面临股权质押危机,就可能会导致上市公司的控制权发生变更,对公司股价、经营业绩、信息披露等都会有较大影响。

7月份以来178家A股公司被增持

制造业受青睐占比近七成

本报记者 杨萌

据《证券日报》记者通过东方财富Choice数据统计,7月份以来,已有178家上市公司公告被重要股东增持,合计增持股份约为9.29亿股,合计金额约为105.8亿元。

分行业来看,7月份以来,制造业公司被增持的公司数量最多为116家,占总数的65.17%,这116家制造业公司涉及增持金额合计62.33亿元,占总增持金额的58.91%。

    两公司被增持金额超13亿元

    从具体公司情况来看,有两家公司的被增持金额超过10亿元,其中辽宁成大涉及增持金额为13.83亿元,中泰化学涉及增持金额13.22亿元。

    公告显示,增持辽宁成大的公司为特华投资控股有限公司,其于7月11日、7月13日合计增持公司股份5163万股,合计持股7641.70万股,占辽宁成大总股本的4.996%。未来12个月内,特华投资还将继续增持不低于100万元的辽宁成大股票。

    公告显示,本次权益变动前,特华投资持有2478.64万股辽宁成大股份,占公司已发行股份的1.62%。回查公告,自6月2日至6月9日,特华投资分多次累计买入2513.64万股辽宁成大股票,买入价格区间为16.99元/股至17.82元/股。6月9日当天,特华投资又分五次累计卖出辽宁成大股票约35万股,卖出价格区间为17.68元/股至17.75元/股。以此粗略计算,特华投资大约斥资4.3亿元买入辽宁成大1.62%的股份。

    此后,在7月11日,特华投资通过大宗交易增持5000万股,均价20元/股;7月13日,特华投资通过集中竞价增持约163万股,均价18.113元/股。两次增持共耗资约10.3亿元。也就是说,截至目前,特华投资合计已斥资约14.6亿元,获得了辽宁成大4.996%的股权。

    特华投资表示,其增持辽宁成大股份主要是基于对公司经营理念与发展战略的认同,及对其未来发展前景的看好而进行的一项财务投资行为。本次权益变动后,在未来12个月内,特华投资将继续增持不低于100万元的辽宁成大股票。

    而在中泰化学方面,公司7月19日晚间公告,鸿达兴业集团今年3月份至7月份期间,累计增持公司股份2.15亿股,持股比例达到10%。中泰化学一季报显示,彼时公司大股东新疆中泰持股比例21.08%,第二大股东浙江富丽达持股比例9.5%。

    数据显示,鸿达兴业集团今年4月份完成对中泰化学的首次举牌。中泰化学4月6日公告,目前持有中泰化学1.07亿股,持股比例达到5%。在未来12个月,鸿达兴业集团将视具体情况进一步增持。备受关注的是,鸿达兴业集团此次继续表示,计划根据具体情况在未来12个月内继续增持公司股份。由此看,鸿达兴业集团或存在继续举牌公司的可能。

    值得一提的是,在鸿达兴业集团首次举牌后,中泰化学大股东中泰集团和原第二大股东现为第三大股东的浙江富丽达结盟对抗举牌。浙江富丽达将其所持中泰化学部分(占中泰化学总股本5.42%)股份的表决权委托中泰集团行使,加之中泰集团全资子公司乌鲁木齐环鹏持有的占公司总数的3.49%股份。目前,中泰集团可行使公司股份表决权占公司股份总数的29.99%。

    对于举牌行为,鸿达兴业集团称是基于看好中国实体经济和PVC行业的发展前景,认可中泰化学的投资价值所进行的战略投资。据了解,PVC作为基础材料之一,产业地位正在全面提升。目前我国人均PVC消费量仅为发达国家的三分之一,消费潜力巨大。

    永辉超市五度举牌中百集团

    提到举牌,7月份A股市场中不得不提到的,便是民营超市巨头永辉超市再度增持武汉国企中百集团股份,构成第五度举牌。

    7月10日晚,永辉超市披露增持原因,表示举牌基于对前期投资的价值维护、商业资源的整合、升级以及形成规模经济效应而进行的策略投资,并表示,未来12个月内可能继续增持中百集团股份。

    此前两日,永辉超市与中百集团双双发布公告,永辉超市旗下全资子公司重庆永辉超市有限公司于2017年6月1日至7月7日期间买入3405万股中百集团,增持后持股比例达到25%。

    尽管永辉超市2014年便已通过二级市场买入中百集团20%股份,成为第二大股东,但双方实质性合作2016年才骤然提速。业内人士认为,历经两年磨合,此次永辉再度增持意味着双方合作将更加深化。

    “中百集团占有的武汉市场,对永辉来说是空白点,永辉可以选择以中百切入湖北市场,具有战略价值。”上述业内人士称。

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