800亿沪港深基金明日迎新规 不达标者将暂停申购

800亿沪港深基金明日迎新规 不达标者将暂停申购
2017年12月11日 18:25 新浪港股通

各地证监局陆续下发的通知明确要求在12月12日之前配备相适应的投资管理人员,确保人员到位。

80%(含)以上的非现金基金资产投资于港股的基金产品,基金管理人应当配备不少于2名具有2年以上香港市场投资管理相关经验的人员(至少有1名为基金经理);

80%以下的非现金基金资产投资于港股的基金产品,基金管理人应当配备不少于1名具有2年以上香港市场投资管理相关经验的人员(基金经理或者相关投研人员)。

各地证监局陆续下发的通知明确要求在12月12日之前配备相适应的投资管理人员,确保人员到位。

沪港深基金12月12日将迎来新规。根据今年6月份证监会发布的《通过港股通机制参与香港股票市场交易的公募基金注册审核指引》的规定,12月12日之前需要人员到位,否则应暂停相关产品的申购。

Wind数据显示,2017年三季报沪港深基金总规模约800亿元,其中,东方红资管、前海开源和嘉实基金的此类基金规模排名前三,均超过100亿元。

受益于港股强势表现,沪港深基金今年业绩表现亮眼,引发行业内对这类基金的追捧,目前约有100只此类基金。业内人士表示,相关监管新规之后,部分基金公司已经开始密集招聘、变更基金经理等。此外,业内人士预计,拥有港股投研人才较多的基金公司未来可能继续大力发展沪港深基金,最后呈现强者恒强的马太效应。

“双12”之前人员须到位 

今年上半年,部分带有“港股”字样的公募基金产品并未实际投资港股,引来质疑。

今年6月中旬证监会颁布新规,明确对管理港股的基金经理资质提出要求,并给与6个月过渡期,也就是12月12日前基金公司需要补足人才短板,人员到岗。 

《通过港股通机制参与香港股票市场交易的公募基金注册审核指引》明确规定:80%(含)以上的非现金基金资产投资于港股的基金产品,基金管理人应当配备不少于2名具有2年以上香港市场投资管理相关经验的人员(至少有1名为基金经理);80%以下的非现金基金资产投资于港股的基金产品,基金管理人应当配备不少于1名具有2年以上香港市场投资管理相关经验的人员(基金经理或者相关投研人员)。

今年12月1日,证监会新闻发言人高莉曾表示,部分带有“港股”字样的公募基金产品并未实际投资港股,引起各方质疑。为保护投资者合法权益,证监会向行业发布《通过港股通机制参与香港股票市场交易的公募基金注册审核指引》,进一步明确了相关基金参与港股通交易的投资比例、信息披露、人员配备等要求。

在各地证监局陆续下发的《关于进一步加强辖区通过港股通机制参与香港股票市场交易的基金产品监管的通知》,明确规定人员配备的相关要求在12月12日之前配备相适应的投资管理人员,确保人员到位。基金管理人的人员配备未在规定期限内到位的,应暂停相关产品的申购。人员配备情况符合条件后方可继续开放产品的申购。

记者发现,此前拥有合格境内机构投资者(QDII)资格的大中型基金公司基本都满足条件,而很多涉足港股时间偏短的中小型基金公司在新规发布时不符合条件。

有基金公司人士表示,该公司早已按照监管要求修改基金合同和增聘相关基金经理,主要是从外部引进人才。而行业内也确实出现基金公司从各个渠道想方设法补足人才短板。

数据显示,今年6月份以来,不少沪港深基金经理调整,其中部分原因也与新规有关。而从内部增聘有相关港股投资经验人员、从香港子公司抽调人才也是“补血”方法。

港股投研人员仍短缺

近期一则有关沪港深基金的通知在银行渠道传播:上海一家金融机构旗下两只沪港深基金即将暂停申购,原因是沪港深基金监管新规,这些基金要到明年1月20日才能满足相关要求。

截至记者发稿,仍未见到相关基金公司旗下基金暂停申购公告,这两只基金是否真的会暂停申购,等过了12月12日即可知晓。

业内人士预测,因为沪港深基金火爆,众多基金公司都积极布局了沪港深基金,但也存在人员资质不足的问题。自6月份以来,不少公募基金都在重金招聘港股基金经理、港股研究员、港股交易员等职位。

例如,一家大型公募基金招聘具有两年以上投资经验,并获得中国基金业从业资格或香港证监会持牌人资格的港股基金经理,并开出百万年薪。而类似大中型基金公司均在积极招聘拥有多年港股投资经验的人士,给出年薪也逐渐水涨船高。

在猎头对外发布的招聘广告中,为某老十家公募基金招聘的,具有两年以上投资经验,并获得中国基金业从业资格或香港证监会持牌人资格的港股基金经理,年薪开至100万元~160万元。

另一家公募基金通过猎头招聘港股ETF基金经理,要求4年以上经验,负责港股指数类产品投资管理,年薪也达到90万元~120万元。而另一家排名前十的公募基金公司在11月30日招聘国际业务部总经理,全面负责国际业务部门管理工作,参加公司合格境内机构投资者(QDII)与合格境外机构投资者(QFII)业务的分析、研讨会议,提出QDII与QFII的资产配置建议,开出的年薪高达300万元~360万元。

一位香港地区的基金经理表示,业内招聘港股投资人才在他看来已经“火”了一年,主要是整个公募基金面临港股人才缺口,尤其是沪港深基金对港股投研人员有要求,此前行业在这一块的人员储备相对不足。

“市场上有管理港股经验的基金经理数量不多,目前对于认定港股投资经验也较为严格,需要实际投资经验和过往业绩作为证明,港股在投资人结构、交易机制等方面与A股差异巨大,目前不少基金经理对港股的了解度很低,甚至对一些基本的交易规则都不了解,确实需要对投研人员严格要求。”另一位人士表示。

在沪上一家基金公司人力资源总监看来,公募基金正面临港股人才缺口,“港股通开通之前,基金公司做港股投资需要具备QDII额度,因此整个基金行业在这方面人才储备相对不足,有外资背景的合资基金公司有一定优势,但优势也有限,而且做投资的人本来就稀缺,让股东直接支援一位基金经理也不容易。”

内地相关人才不足,基金公司也将眼光投向香港本地市场。“目前香港投资机构会有这类人才供应,但这部分人才中有些是香港本地人,不一定愿意前往内地任职,相比之下,在香港工作的内地人更容易引进内地基金公司。”上述基金公司人力资源部总监称,“因为要在香港乃至海外市场招聘,基金公司普遍还是通过猎头挖角,不过部分猎头此前业务也仅局限在内地市场,目前这一渠道不是特别通畅,相比于两地资本市场资金互通,人才流通还是相对滞后。”

谈到港股基金经理薪资时,上述基金公司人力资源部总监称,猎头开出的港股基金经理及国际业务部总监薪酬属于合理水平,“基金经理年薪分化较大,业绩优秀的港股投资经理是能拿到这样的薪资待遇的。”

多渠道“补血”港股投研团队

6个月过渡期即将结束,基金公司“补血”港股投资人才力度也有所加大,从各个渠道想方设法补足人才短板。例如,11月29日上任的博时大中华亚太精选股票基金的基金经理杨涛,早前在中信证券国际有限公司担任基金经理;宝盈基金证券投资部海外投资董事曹松涛最近跳槽至东吴基金,主要负责港股投资;国海富兰克林基金前国际业务副总监、天弘基金前投资经理聂毅翔今年1月加盟鹏华基金,8月起任鹏华沪深港互联网股票基金基金经理。

华安、华宝兴业等基金公司则倾向于从内部增聘基金经理。华安基金今年新上任4位基金经理有2位增补至港股基金,其中,陆秋渊历任全球投资部研究员、投资经理,2017年6月30日起担任华安沪港深机会基金经理;原助理投资经理高钥群,2017年4月起任华安沪港深通精选基金经理。华宝基金俞翼之在今年4月份由基金经理助理升任华宝兴业港股通恒生中国25指数基金经理。

从香港子公司抽调人才也是“补血”内地投资团队的一种方法,如富国资产管理(香港)有限公司交易员郑嘉琳10月调任母公司,现任富国中国中小盘(香港上市)混合基金经理助理。

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