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理财攻略记
licaiba
千呼万唤始出来！2017年上半年主要金融统计数据在12日终于公布了！意料之外的M2
意料之外的是M2。
根据央行公布的数据：6月M2的增速仅为9.4%，再创历史新低：
6月末，广义货币(M2)余额163.13万亿元，同比增长9.4%，增速分别比上月末和上年同期低0.2个和2.4个百分点。
值得我们关注的是，在央行公布上半年金融统计数据之后，央行调查统计司司长、新闻发言人阮健弘也对此做出了解读，他说：
针对6月M2增速再创历史新低，央行调查统计司司长、新闻发言人阮健弘表示，只要实体经济的合理融资需求得到满足，M2增速放缓可能是新常态，市场不必过度解读。
什么是M2的新常态？如果我们从增速来衡量，那么M2增速回到个位数可能就是所谓的新常态。
从央行调查统计司司长的表态出发，再结合中央决策层近期对于GDP增速所表现出来的容忍度提高，我们或许更可以得出，未来M2增速个位数将会是新常态！
意料之内的房贷占比从7月12日公布的数字来看，在全国范围内，6月份房贷占新增贷款的比重持续回落，已经接近30%：6月的数字是31.2%。
来源央行
注：由于央行没有公布房贷数据，只好用中长期贷款来替代房贷。
央行方面也不意外：
今天在谈及房地产，阮健弘表示，相关数据表明，“房地产信贷增长势头回落，个人住房贷款抵借比率和期限均有所下降，这些变化有利于抑制房地产泡沫，促进房地产市场平稳健康发展。”
目前银行的可用信贷额度已经七七八八了，未来半年能用的总体额度本身就不多，再加上政策面对于房贷的定向调控，可以预计未来半年流入楼市的信贷规模会更加的萎缩。
目前，上半年，中长期贷款一共占新增人民币贷款的35%，规模是2.8万亿。按照历史经验，人民币贷款上半年会占用6成，下半年会占4成，也就是说，以上半年近8万亿计算，2017年新增人民币贷款总量可能为13.3万亿；
那么如果想把房贷（中长期贷款）控制在30%，2017年至多只能房贷3.9万亿；而上半年已经用了2.82亿额度，这么计算剩下半年只有1.1万亿的中长期贷款可用。
来源央行
如果计算出入不大，那么接下来每一个月中长期贷款的占比很有可能都跌破30%。
这个数字显然对于目前处于高位的楼市来说会更加的严峻。
后续来说，在所有的投资产品中，其实楼市目前的确定性是比较高的，就是几乎不可能涨。
钱越给越少，苦日子才刚开始？
人民币新增贷款超预期，达到了1.54万亿，超出市场预期1000多亿。
这个月企业贷款多了，再加上6月份本身就是贷款高峰，说明还是投资拉动经济为主，只要固定资产投资稳定，企业就会贷款。
另外还有一点因素，金融强监管，让其他的融资途径封闭，所以只能回到贷款的渠道上来。
而房贷是这个月也有所反弹，但跟房地产销售的数据却并不同步，也就是说房贷反弹了，但销售仍然在下滑。所以房贷的反弹可能就是短暂现象，经过半年的消耗战，基本上各家银行的贷款额度都差不多了，下半年估计房贷还是仍然会继续向下。可能会越来越一贷难求。
对于M2低于10%这个事，大家明显很不买账，还是认为央行放水了。但其实央行现在要做的就是进一步的维持经济稳定运行，健康减肥而不是直接饿死。
央行有序的减少货币供给，特别是7月上半个月，基本上就没有任何投放，回收货币的决心相当大。之前欠的债，需要一点一点还。逐渐让货币回到常态。现在我们索性在正确的道路上。
其实大家不用管M2到底印了多少，只要看清市场利率，这就是现在的水位，今年上半年水位一直在上升，就说明货币的方向是趋紧的。而未来几年，可能都是坚持这个方向不会变化。
我们之前习惯了花钱大手大脚，习惯了低利率借钱，习惯了银行有的是钱可以给我，现在要赶紧转变思路。
以前慷慨的银行，正在变成讨债的债主，以前宽松的利率，正在变成上吊绳，在每个负债者的脖子上越勒越紧。
而央行现在只能提供必要的流动性，也就仅仅保证大家饿不死而已。想要再像以前那样过挥霍无度的日子，基本没可能了。
巴菲特说过，利率就是资产市场的重力，属于最基本的法则，利率将会改变各类资产价格的估值方法，而市场利率才是各个资产市场的领先指标，只要利率上涨，各类资产价格都是会往下跌的。
所不同的是，从10楼往下跳，还是从1楼往下跳的问题。股市就是在1楼，而长久期的高息债务，以及更长久期的房子，现在已经站在了10层的跳板上。
这是一个只能向上爬，没有退路，要下来只能往下跳的游戏，对于大多数人来说，关心的是他还能不能继续向上爬到12层，或者20层。
但其实从10层跳下来已经粉身碎骨了。所以他继续往上爬与不爬，已经没什么太多的意义。
结果已经注定了，过程还重要吗？
就好比给你一个日息5%的理财，理论上你投10000块钱，一年时间财富超过马云，也许你投了一段赚了很多钱，但人性就是这样，你收不了手，只想赚更多的钱。
最后被骗光的结果注定了，谁又在乎你是不是中间是否真的财富超过了马云呢？
没有一个国家是可以靠炒楼让人民发财国家富强的，所以梦的再好终究是要醒的，现在，央行货币的闹钟已经响起，只是你蒙住了头仍然沉浸在美梦之中，不想醒来而已。
中金固定收益研究日前发布的研究报告：走访的诸多银行都已经将全年70-80%的信贷额度用光，下半年信贷额度将较为紧张。今年上半年不少银行就已经把今年全年能够使用的信贷额度（也就是可以出借的资金额度）用的七七八八了。
换一个说法就是，剩下的这半年银行可用的贷款额度仅剩下2到3成！下半年，楼市会面临的最尴尬事件是什么？可能是“贷无可贷”！
会产生什么结果呢？那么下半年，在银行信贷余额越来越不足的情况下，在房贷占比被严格控制的情况下，会产生什么结果呢？
1、M2增速下行压力变大。
5月份M2的增速跌破10%，6月可能重回10%以上。不过接下来，从央行的表态和行动来看，央行只会“削峰填谷”，不会释放更多的“雨露”。
央行对M2的贡献，我们可以简单理解为从供应层面发力，而最终能不能把钱放出去，“落实M2”，则是需求层面着手，而房贷又是关键中的关键。
下半年房贷的可能的发展前文已经说过了，只可能进一步收紧，不会放松，而且拓展的城市也会越来越多。
供给端雨露不多，需求多又提不起劲，M2下行的压力可想而知。
2、房贷利率继续上行。
就算我们不考虑全球货币政策转向这一层面的因素，仅就国内的房贷利率来说，上行的压力也很大。
因为，剩余的不到3成左右的房贷，会让房贷未来会变成一种“稀缺资源”，想要获得房贷，必须得有付出更高的溢价，这个溢价一直就反映在银行给出的房贷利率上。说白了就是银行有更重的话语权，和买房人的谈判，给出更高的利率。僧多粥少就是这个意思。
当然，除非整个市场大家都不买房了，银行就慌了，房贷利率还可能相对平稳一些。
如果我们把上面的因素加多一个变量，同样不考虑外界货币政策的变化，但是加入国内监管层面的影响。
根据二季度货币政策委员会例会的公告，和一季度货币政策委员会例会的公告的差别：
在描述融资和信贷结构时，一季度用了：改善和优化融资结构和信贷结构；而二季度则把改善这两字删掉了，只剩下“优化”二字。
暴哥的理解，这意味着，下半年，尽管不是进一步的强调监管和去杠杆，但是保持现有的力度和强度还是很有可能的，也就是货币政策仍然是紧平衡。紧平衡的影响，仍然是市场利率慢慢的走高。
最后，尽管欧洲央行、加拿大央行等主要央行的口风集体转鹰，但具体何时落实还不得而知。不过当市场的预期发生变化了的时候，即使这些央行短期内不给任何实质性的动作，利率也已经上行了。
看看最近各国的十年期国债收益率走势就可以发现这一态势：
所以，无论怎么看，房贷利率上行都是大概率事件。
楼市将可能从贷无可贷过渡到，让你贷都不贷了！
愉见财经夏心愉曾说到：大概因为我是银行记者出身的关系，朋友同学远亲近邻，一到要办房贷了，总是要打电话给我。今年以来我接到的最多的诉求，就是问我能不能去银行那里问问、探探、催催，这房贷怎么这么久还没放下来啊，能不能快点儿放啊？
催办者的苦水，那是各种各样。
要遇到二手房交易，那房贷下不来急死人。这还过户不过户？不过户是一天一个价了，过户了，房贷生死未卜上家要愁坏了。
尤其是遇到上家急等着钱用，尤其是上家等着这钱当他的首付去，他再要买一套改善型住房的，那一拖拖人家半年，真是要死要活的，这头自己的房子出手了，那头想入手的房子房价都涨上天了没办法买。我就见过上家因此，干脆找点茬把下家都给起诉了的案例。
即便是遇到买一手房的，不少买家也担心银行拖了这么久会不会有什么变化，有的还就因为这房贷问题，在违约责任有无的认定之间劳神劳心。
前两天我正好跟着一群银行的人到外地采访，半路接了个电话：“天啊我的房贷都等了3个月了！3个月了！这贷款还放不放了啊？打电话问过去也不解释为什么，就说叫我继续等。你帮我想想办法吧。”
我旁边正好有一个做个金的银行人士在。大概是因为讲电话的朋友嗓门太大的关系，我一挂掉电话，旁边这位就冷冷嘟囔了一句：“才3个月急什么，现在等半年都是大有可能。”
而最终，楼市将可能从贷无可贷过渡到，让你贷都不贷了！
来源：暴财经（icaijing123）、齐俊杰看财经（qijunjie82）、愉见财经
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