【巨丰观点】：
7月12日外交部就南海仲裁发表声明，菲律宾南海仲裁案仲裁庭今日作出非法无效的所谓最终裁决。仲裁案旨在否定中国对有关岛礁的领土主权。对此，中方多次声明，菲律宾共和国阿基诺三世政府单方面提起仲裁违背国际法，仲裁庭没有管辖权，中国不接受，不承认。
国务院新闻办公室13日发表《中国坚持通过谈判解决中国与菲律宾在南海的有关争议》白皮书。白皮书2万余字，除引言外，共包括南海诸岛是中国固有领土、中菲南海有关争议的由来、中菲已就解决南海有关争议达成共识、菲律宾一再采取导致争议复杂化的行动、中国处理南海问题的政策等五部分。
中国不承认这一仲裁结果让南海问题继续发酵，对于A股，尤其是军工股有什么影响呢？
强国必强军，强军必强科技。据新华社1月1日报道，《关于深化国防和军队改革的意见》强调，党的十八大以来，党中央、中央军委和习主席围绕实现强军目标，统筹军队革命化、现代化、正规化建设，统筹军事力量建设和运用，统筹经济建设和国防建设，制定新形势下军事战略方针，提出一系列重大方针原则，作出一系列重大决策部署。贯彻落实党中央、中央军委和习主席的重大战略谋划和战略设计，必须深化国防和军队改革，全面实施改革强军战略，坚定不移走中国特色强军之路。
此外，2015年12月31日国防部也透露中国正在建造第二艘航母，我国军事方面实力正在不断加强。和强军建设相关的海工装备建设、航空发动机和零部件制造等高端制造业也是国家十二五、十三五规划中的重要一环。
军工行业向来是A股一大热门，在2012年中菲黄岩岛11天的对峙，2015年2月中日钓鱼岛对峙，军工股都出现过大幅波动。此次南海仲裁案，也将使得军工股有所异动。5月中旬，A股陷入调整，但是军工板块中的大飞机、北斗导航等板块强势崛起，已经出现第一波大幅炒作。从今日盘面看，军工股利好兑现，陷入短期调整的迹象，但随州后续南海仲裁事件的发酵，或将出现第二波大行情。
军工概念目前炒作有三大逻辑：一是军工企业改制的机会，二是军工企业提升证券化率的机会，三是近期南海仲裁的事件催化。从投资标的上看，建议投资者从军民融合、国防信息化、装备列装等角度去筛选。
军民融合板块关注业绩弹性较大：航新科技、天银机电、华讯方舟、天海防务、雷科防务、新研股份等。
国防信息化及装备列装加速关注：中航飞机、中直股份、航天系（中国卫星、航天动力、航天电器等）、国睿科技、四创电子、光电股份等
此外从技术上看，比如中船防务、中航机电、中航飞机、江南红箭等军工股票经过短期的快速拉升，人气已经被激活，后续经过调整后，可能开启二波行情。
