【盘面解读】
周五沪深两市股指双双小幅低开，全天整体上呈现出震荡格局。沪指早盘在钢铁、煤炭、有色板块的带动下，一度出现震荡上攻的迹象，只是尾盘出现震荡回落的走势。军工板块午后出现爆发行情，近10只个股强势涨停。截至收盘，沪指下跌0.33%，报收3262点；深成指下跌0.72%，报收10361点；创业板下跌0.78%，报收1719点。从盘面上看，军工、海工装备、军民融合等板块涨幅居前；钛白粉、稀土永磁、小金属等板块跌幅居前。
【技术看盘】
沪指在连续反弹新高后，在8月2日上破3300后出现回落，今日沪市延续昨日冲高回落的走势，盘中失守5日均线。日线上沪指K线上形成三乌鸦的K线组合形态，短线看市场需要一段时间的回调之后再重拾上涨，长期看对市场的结构性上涨判断不改，目前不建议去追高可以布局市场底部的个股。
【热点板块】
早盘钢铁板块涨4%：凌钢股份、安阳钢铁、本钢板材、鞍钢股份、大冶特钢盘中涨停，新钢股份、ST华菱、韶钢松山、山东钢铁、马钢股份、宝钢股份涨幅居前。午后，方大炭素高位回落，带动稀土永磁、钢铁、煤炭等涨价题材快速跳水。黄金股受到保险资金追捧逆市拉升：恒邦股份涨7%；中金黄金、金贵银业、山东黄金、湖南黄金、赤峰黄金涨逾4%。
航天航空大面积涨停：中航高科、中航重机、中直股份、航天通信、航天发展、中航黑豹、中航电子、洪都航空涨停，航发动力、航发科技、中航机电、中航飞机、中兵红箭涨逾7%。船舶板块涨4%：天和防务涨8%，中船科技、中国船舶、中船防务涨6%，亚星锚链涨5%。
【利好利空一览】
1、国家队投资A股逻辑浮现 对创业板优质企业已悄然布局
截至8月3日记者发稿，沪市两市共有187家上市公司公布2017年中报。统计结果显示，报告期内，证金公司持有23家公司股票，其中新进7只，增持5只，不变9只，减持2只。中央汇金持有58家公司股票，其中增持5只，不变53只，暂未出现新进和减持情况。全国社保基金持有44家公司股票，其中新进8只，增持25只。
点评：这也从侧面反映出这几家重量级投资机构的投资逻辑，即除国企改革主题之外，社保基金及证金公司对创业板优质企业已悄然布局。
2、周期股的狂欢：20%涨幅后还能不能买
对基金经理而言，周期股无疑是让人“既爱又恨”的品种。追不上拿不住，可行情一旦来临，其魅力又足以碾压成长股。在刚刚过去的7月，周期股中有色、钢铁、煤炭涨幅分别高达18.6%、14.27%和13.19%，力压传媒、计算机等。
点评：北京清和泉资本投资总监吴俊峰表示，周期股的上涨可能没有办法持续，现在由于市场情绪集中，可能会涨一波，但此轮行情看不长。
3、道指连续七日创新高 金价一度“闪崩”英镑暴跌
美东时间周四，欧股微幅收涨，道指连续第七日创收盘纪录新高，另外，临近美国周五公布非农数据，金价开盘便出现“闪崩”，一度跌至1264.96美元；美元跌跌不休，英镑因英国央行鹰派不足而暴跌逾100点。
4、中报解密险资新动向 新进增持23只个股偏好三行业
随着中报业绩的逐渐披露，保险资金在上市公司前十大流通股股东中开始现身。截至昨日已披露中报业绩的203家公司中，险资持仓37家公司股票，其中新进增持23家公司股票。从行业分布来看，食品饮料、化工和电气设备等行业持仓股家数居前。
点评：分析人士表示，险资作为一个体量较大的机构投资者，其持仓情况对个股走势和市场热点影响较大。
5、央行报纸：8月流动性维持紧平衡 超万亿逆回购到期
在连续三日零投放零回笼后，央行8月3日在公开市场上净回笼200亿元。根据第一财经记者整理，公开市场资金到期主要集中在前半个月，逆回购到期总量达13800亿元，另有2875亿元MLF（中期借贷便利）将于15日到期。
点评：天风证券固收首席分析师孙彬彬认为，8月资金面不仅需要关注大量逆回购到期，还需要关注29日特别国债到期的续作与否及续作方式。
【资金动向】
根据东财统计，截止收盘沪深两市呈现资金净流出的状态，当日沪深两市资金净流出116.27亿元。市场资金净流出增加。今日超大单净流出79.20亿元，大单净流出67.06亿元，中单净流出9.035亿元，小单净流入84.05亿元。市场目前仍是存量资金博弈，在市场反弹新高后，做多资金显示出乏力迹象，注意回落风险。
【涨停揭秘】
今日涨停家数37家(不包括ST股33家)，跌停2家；
【涨停分类】
一、板块类
【新股与次新股:嘉泽新能、建科院、弘宇股份、索通发展、中公高科、华大基因、绿茵生态、东方嘉盛、设计总院、隆盛科技、朗新科技、中科信息、华扬联众、艾德生物、赛意信息、启迪设计、华扬联众、卫信康】
【涨停揭秘】次新股的上涨主要源于三方面：一方面，新股中签率低，稀资金爆炒。另一方面，随着半年报陆续披露，未来高送转题材会成为一大亮点，次新股尤其是小股本次新股具备强大的股本扩张预期。
点评:证监会发布《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》。两大交易所相继发布上市公司股东及董监高减持股份实施细则。证监会、沪深交易所公布减持规定“升级版”，新规从七方面“升级”，剑指目前五类减持乱象。鼓励和倡导投资者形成长期投资、价值投资的理念，进一步强调上市公司股东应当严格遵守相关股份锁定期的要求，并切实履行其就限制股份减持所作出的相关承诺。
【钢铁：安阳钢铁、法尔胜】
点评：供给方面，多地取缔“地条钢”，一般认为地条钢的产能不少于6000万吨，约占长材产能20%-30%。取缔“地条钢”后，长材的供需关系将转向紧平衡，长材吨钢净利润不断上涨。
【军工板块：航天发展、中航高科、中航黑豹、航天通信、洪都航空、中航电子、中直股份】
点评：国防科工局党组书记、局长唐登杰指出，加快建设中国特色先进国防科技工业体系。要突出军民融合这一必由之路，切实把国防科技工业作为军民融合发展的排头兵和试验田。
其他：
海航投资（000616）
点评：公司参与发行首单类REITs，该项目是国内首单以单一写字楼物业为标的资产的类REITs项目，出租率达到98.5%，租户主要为银行、证券、基金等优质金融企业。
双龙股份（300108）
点评：公司与颜忠辉、吉林省钓鱼台医药科技集团有限公司、腾岳医药一期契约型私募投资基金、解方签署《现金购买资产框架协议》，拟以现金收购其持有的天强制药94.44%的股权，本次标的资产的预估值为1.49亿元，交易完成后，天强制药将成为公司控股子公司。
华峰氨纶（002064）
点评：受原料、包装以及运输等成本的持续上涨，生产成本大幅上升，近日，华峰、浙江蓝孔雀、杭州舒尔姿、泰和氨纶等企业纷纷上调报价，涨幅多在1000元/吨。
【观点策略】
巨丰投顾认为此次沪指冲击3300点的做多主力是钢铁、煤炭、有色等强周期股，市场追涨情绪高涨，目前均已处高位。最近几个交易日内，强势股此起彼伏，上窜下跳，存在构筑阶段性顶部的可能。如果中小市值个股出现普涨，那么市场才有希望全面走强，3300点才可能成功翻越。沪指已经出现周线7连阳，存在回调的需求。操作上，建议投资者重点关注中报业绩预增超预期个股。
（作者：巨丰投顾司东海，执业证书号：A0680116080002）
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风险提示：本内容仅供参考，不作为投资建议，投资者据此操作，风险自担。
