据中国钢铁工业协会网消息，针对近期黑色系期货市场和钢铁上市公司股票价格“异动”，推动钢材现货市场价格走高的现象，8月9日参加中国钢铁工业协会会议的代表认为，当前钢材期货价格大幅上涨并非市场供需变化所致，而是一部分机构对去产能、清除“地条钢”和环保督查等政策的过度解读和误读导致的。
资源股暴跌及原因
受次消息影响，周五钢铁板块大跌6%，韶钢松山、方大特钢等多股跌停。而黑色系也是全线走低，近期强势的有色、煤炭等暴跌，其中有色板块指数下跌超6%，近10只个股跌停，而煤炭指数大跌超4%，神火股份等跌停……在这些板块个股下跌的同时，人们纷纷把目光和下跌原因归于中钢协的消息。从我过历来政策角度看，这也无可厚非，但若从近期市场上看，资源股的下跌也是情理之中，只是在此消息之下，叠加外围市场的下跌、地缘政治的影响以及回调需求的共振下，这些标的迎来大跌，应该说是综合原因。
资源股一度迎来周期牛
回过头来，在7月份开始，一场以涨价掀起的周期行情持续发力，钢铁、有色、煤炭、等板块轮番表现，共同成就市场短期的“周期牛”。而进入8月份，这些板块仍是市场行情的主力军。以钢铁来看，8月1日唐山钢坯价格涨至3550元/吨，创下近5年来新高；8月6日钢坯价格突破3700元/吨，而在今年的6月9日，这个价格还不到3000元/吨；再此基础上，钢铁板块持续走强，一周时间最高累计涨幅超15%；有色方面，电解铝、稀土、钨走势强劲，中国铝业一度大涨超20%，而神火股份一度大涨近20%，5月以来股价已经实现翻番；
资源股上涨的逻辑
首先，受益于供给侧改革的成效，煤炭、钢铁等中报业绩大幅增长，股价的上涨，核心应该是对业绩增长的反馈；其次，资源类标的现货价格大涨；再者，我国宏观经济好于预期，各类涨价周期标的纷纷表现；总体上，受益于政策面供给收缩、需求面扩大等众多因素，周期股表现不俗，短期资金大量抱团，拉抬股价。
资源股将何去何从
对于后期，政策如果继续发酵，这些资源类的周期股还有继续上涨的基础。而从市场表现看，几大主要多头做多线路——钢铁、煤炭、有色等周期为王下，很多标的股已经连续上涨，而且涨幅度较大。从资金的角度观察，机构资金主要集中在业绩稳定，未来预期良好的标的上。而且资金大多抱团取暖，在此之下，标的股强者恒强。因此，资源股整体机会可能会延续，但后期会有分化，整体把握阶段性机会，寻找低吸良机。
（作者：巨丰投顾郭一鸣 执业证书号：A0680612120002）
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