2017年A股年终盘点!寻找市场的机会和风险

2017年A股年终盘点!寻找市场的机会和风险
2017年12月30日 09:37 巨丰投顾

2017年即将过去,相比于2016年的平淡不惊,今年更显得惊心动魄。雄安的出世让人惊艳、惊喜,满以为是场盛宴,结果是一地鸡毛,只喂饱了少数机构。一转眼,股指急跌而下,股民都记不清是第几次股灾的时候,A股入MSCI指数,大盘见底,峰回路转,开启了长达半年的慢牛行情。

虽然是慢牛行情,也只见散户哭、不见机构笑。聚股票(公众号jugupiao)统计,下半年的市场出现了严重的分化,以金融股、白马股为主的蓝筹板块沪深300扶摇而上,众多中小创股票却盘旋而下,各家悲喜无处表述。

在股市里挣钱才是王道,作为散户,今年你的盈利怎么样,你的股票还好吗?!今天我们通过数据看一下市场总体情况, 看看你的股票处于哪个阶段,哪些股票还有机会,哪些股份有风险!

判断市场的强弱一般都看大盘指数,但是在今年市场一半海水、一半火焰,一边是漂亮50,一边是要命3000,指数失真的情况下,我们认为整体市盈率和市净率的水平更能反映市场的整体情况。

我们首先看一下,A股整体的市盈率情况:

根据统计,A股3463只股票平均市盈率(PE)为767.7,中位数38.1,显然平均数意义不大。从数据看全市场15倍PE一下的股票只有191只,占比5.52%,而PE低于10倍的股票只有66只,占比1.91%,其中银行、房地产较多,建筑、医药、电子、化工等有少量个股。

A股中处于中位数以下的股票有1431只,占比41.03%,说明只有四成的股票市盈率在中位数以下。六成的股票在中位数以上,其中市盈率高于100的股票有807只,24只股票PE超过了1000倍,市盈率为负的股票竟然也有307只。

从统计看,低估值的股票还是比较少的,最好的股票永远是股价上涨,而估值不变甚至降低的股票。A股中高估值的股票仍属于多数,从中位数上看,整体有所下移,处于中位数以下的股票,估值较为合理,PE高于100的股票属于明显高估,而PE高于300甚至负值的股票存在较大的风险。

根据分析,市盈率在中位数以下的股票中化工、医药生物、汽车、机械设备四个板块的股票最多,通信、休闲服务、综合、军工板块的股票最少。银行股数本身量少,而且多集中在10倍以下,化工板块个股较多,也可以理解。医药生物、汽车和机械设备看来是PE业绩牛股较多的板块,投资这三个板块相对来说更有业绩支撑,如果你的股票是这几个板块,业绩相信不会太差。

下面是市盈率最低的前30只股,这些股票盈利能力强,估值低,具备投资价值。

同时再来看一下高市盈率和负市盈率的股票,有哪些需要注意风险的:

除了市盈率指标,我们还可以从市净率(PB)这个指标看市场:

从统计可以看出,整体市场市净率(PB)平均数为9.53,中位数为3.2。以中位数划分,破净的股票有35只,占比1.01%,中位数以下的股票有1681只,占比46.11%,相对市盈率指标数据有所提高,但仍有53.89%的股票处于中位数以上,其中20倍PB以上的股票有51只,负值有12只。

从行业统计上,我们也可以看出,化工、机械设备、医药生物、电气设备是PB中位数以下股票数量最多的行业;综合、家用电器、军工、休闲服务是行业分布最少的股票。机械设备和医药生物仍最值得注意的板块。

市净率也是一个估值指标,是相对账面价值来判断股价高低的指标。一般来说市净率较低的股票,投资价值较高,相反,则投资价值较低。作为一个整体看市场也是一个不错的角度。

一般来说破发、破净是市场见底的信号,格雷厄姆在保守型投资策略中也提过当股价低于是每股净资产70%的时候,说明具备投资价值,具有较高的安全边际。

那么我们看一下现在有哪些破净的股票:

下面再看一下有哪些需要注意风险的股票:

市盈率和市净率分别从公司的盈利和资产两个角度考察了估值水平。从数据上看,两个指标是有所下降的,也就是说市场整体估值是降低了,而那些估值还在高位的股票,在业绩没有改善的情况下,仍有较大风险。

对于投资者来说,首先对应指标看看自己的股票达到平均了吗?!如果高于中位数,在目前价值投资的风格下,2018年建议配置一些低估值得股票,放弃短线的投机,适应当下的市场。

(作者:巨丰投顾张海森 证书编号:A0680617100001)

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11月7日晚间提及个股中信国安(000839)8日盘中封涨停

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