前几天，有朋友问我：“面对通货膨胀，买房后贷款要不要提前还”。
有关提前还贷的话题，笔者在之前的文章中也曾分析过，现在我的观点仍然如此：
通货膨胀是历史性的必然，而通缩则是偶然。在这样的大趋势下，贷款买房就是负债，而负债就是对抗通胀最有效的工具。一言以蔽之，不要提前还款。
通货紧缩的情况下，资产价格下跌，钞票之前，资产价格下跌；而通货膨胀的情况下，资产值钱，钞票不值钱，人们应该更多持有资产。
所以在通胀情况下，买房不要提前还贷这个问题要从两个方面来分析：
一、为什么通胀是历史的必然？
但今天我想重点跟大家聊聊通货膨胀为什么是必然的，钱为什么会越来越不值钱，请注意，我这里说的“钱不值钱”指的是对内绝对贬值，而不是对外币的相对贬值。也就是说，十年前一个包子只要5毛钱，而现在一个包子为什么要2块钱的问题。
在理想状态下，商品价值和货币量相等，币值应该会保持稳定。但这终究是理想状态，几十年前的布雷顿森林体系的建立到崩溃就是实例。
该体系建立时，美元与黄金挂钩，其他货币与美观挂钩，执行固定汇率。这种固定汇率等于要求所有货币不会通胀。
当汇率一定的时候，好处是明显的。对外，全球化的贸易不会受货币因素影响，大家手中的钱购买力都一样，所要做的就是尽可能降低成本，提高产量和质量来提高本国产品的竞争力。对内，货币发行会得到有效控制，不会出现超发滥发的情况，藏富于民。
但固定汇率的命门也很明显：美元与黄金挂钩，黄金自然不会通胀，但纸币属于信用货币，一旦美国经济不好，就难以保证美元与黄金的刚性兑付。布雷顿森林体系的奔溃的标志是1971年美元兑换黄金的窗口被关闭。而该体系崩溃的一个重要原因就是美国不能维持美元币值的稳定。
固定汇率完了，各国货币开始竞相贬值，而在这个过程中，人民币是与美元挂钩的，美元贬值，人民币就贬值，这样做的好处是中国依赖美国这个市场，挂钩可以做到“彼此平等”，你不能用贬值来搞我，我也不能用贬值来搞你。否则如果人民币购买力保持稳定，就跟当年日本一样，广岛协议让美国彻彻底底剪了一回日本的羊毛。
在通胀这个工具上，各国是下了大功夫的，因为他们既要做到刺激经济又不能过头了伤害自己。
固定汇率和通胀就好比两种截然相反的状态。前者大家敞开心扉，和谐发展。
后来有的脚步跟不上了，就得用通胀来增加本国商品的全球竞争力，但是这个口子一开，其他人势必竟相效仿，久而久之，大家都把通胀维持在极度精确的水平，这个水平必须要使得别人不能再提高通胀来削弱我的竞争力，因为再提高就意味着同时伤害自己，如同大家在高度戒备的状态下发展经济。如果有一个人不搞通胀，那就好比狼群里来一只羊。
几十年以来，人们都在这种精确通胀水平下生活，而且未来还会持续。
二、为什么不能提前还贷？
上面讨论了通胀的历史必然性，接下来要说的是通胀情况下为什么不能提前还贷。有很多人说，那还不简单：钱越来越毛了。
的确，钱越来越毛。现在的1块钱购买力也许是十年后10块钱的购买力。这就回到了开头的观点：不能改变通胀，就要改变自己，想方设法增加合理负债，眼下房贷就是最合法最合理负债方式。
在这一点上，我还想说一点国人和西方的两种消费观念。西方同样是通胀，但人们喜欢透支今天把明天的钱花了，就等于明天的10块钱在今天花出去了，而明天倒手的10块钱的购买力不如今天被消费掉10块钱的购买力。
而我们则不然，喜欢存钱，结果消费没捞着，存款还一直贬值。现在一年期定期利率是1.5%，活期仅为0.35%，而同期CPI早已超过了这两个值。
在这样的情况下，只有负债，超前消费，把未来赚到的100万，今天先提出来花掉，房子是一种相对优质的资产，于是我们不仅不应该全款买房，更不应该在贷款买房后心心念念提前还款。
有人说，那银行还有利息呢，30年贷款的利息甚至超过了本金。
等额本金还款法的确是这样的，利息超出本金是常有的事。但你不要忘了两件事：
1、通胀一直在持续，现在的钱比未来的钱更值钱，用现在的钱多做点你想做的事。
2、资金流动起来比还给银行更划算。
关于第二点，我想举个例子：即使你有可能找不到跑赢房贷利息的投资方式，但你却有可能随时面临大额资金的需求，比如某一天xiangou突然放开了，别人都跑去买房，你却因为把钱还给银行了，丧失了买房的机会，丧失了负债的机会，丧失了用杠杆放大财富效应的机会。其他类似的情况还有很多，钱动起来才能产生价值，躺着或者还给银行都不划算。
文章转自楼市微观察
